《每日交易心理训练》 作 者：(美)布里特·N.斯蒂恩博格(BrettN.Steenbarger)

其他市场间的热点说明了不同资产类别之间的关系。当经济下滑且美联储下调利率时，不仅表明了债券的走势，也表明了美元交易的走势。下调利率，美元走弱时，在海外有业务的公司就会很赚钱，因为它们的产品相对就便宜了。有些人就会根据这个思路投资于相应的公司股票。

跟踪不同板块和市场间的关系可以发现一些热点——热点是变化的。

短线交易者可以从美国市场开盘之前的欧洲和亚洲市场的交易情况中发现市场热点。利率是上涨了还是下降了？商品的走势如何？美元的走势如何？夜间交易者是以回避风险的方法进行交易吗？他们是不是在买入风险大的品种，卖出风险小的品种？亚洲和欧洲市场是不是根据消息或中央银行的政策而突破到了新的价位？很多时候这些半夜发生的事会影响美国市场的开盘情况，交易者应该根据开盘情况决定自己的交易思路。

短线交易者也可以从突发消息和板块的强弱中找到热点。如果你经常跟踪创造了新高和新低的股票和板块，你就发现了热点。如果石油价格坚挺，你会注意到替代能源公司的股票创造了新高，这可能是一个热点。同理，如果出现了信用危机，你会发现银行股会创造新低。及早抓住这些热点是驾驭趋势的关键，横盘振荡也算是一种热点。

作为你自己的交易教练和交易这门生意的经理，你需要了解市场的最新情况，这是指在屏幕前进行交易的同时必须对市场进行了解和观察。在我的博客中，我强调了消息和热点有关系。我每天使用推特消息软件（www.twitter.com/steenbab)更新这些热点。不过，你需要自己找出你最感兴趣的消息和热点。你对市场了解得越多，就越了解市场的走势。像四分卫一样，你需要观察整个赛场的情况才能做出正确的判断；当你只盯着一个地方看时，很容易被激战的中后位攻击。

训练提示

根据消息找到热点很重要。比如，如果经济报告比预期的要好，大家都在买入，甚至在回调时有些板块都很坚挺，那么你就要买入了。有些热点会持续几天，可以考虑做波段。

第080课：管理交易

经营的成功不仅与一个公司提供给公众的产品和服务有关，成功大多源于管理。如果你没有雇到合适的员工，没有适当地进行监督，没有跟踪存货清单，也没有遵守预算，那么即使你拥有最好的产品和服务，也不会赚钱。

交易也是如此。我所知道的最好的交易者都十分善于管理交易。我所说的管理交易不是指开发和使用交易系统，而是指如何管理仓位。

也许你的做法是，没有仓位管理！当然你可以建仓并持有仓位，等待价格到达你的利润目标价或止损价。然而，这种做法效率不高。这就如同在所有门面销售一样的商品，无非就是不同的门面好卖的商品有所不同。

要了解具体原因，仔细想想你进场的那一刻。那一刻，你几乎没想到自己的思路是否有效。当你进场后，市场的波动就能说明你的思路是否有效：市场波动要么对你的仓位有利，要么对你的仓位不利。例如，如果你认为利率要下调，同时你发现债券突破了振荡区间，这说明你的思路也许是对的。如果你认为股票要向上突破，同时发现成交量放大了，还发现纽约证券交易所市场指数创造了当天的新高，这说明你的思路也许是对的。如果你在持仓时跟踪市场波动和热点，你可以提高自己的成功率。

根据市场信息做出的交易决定就是交易管理。

我发现交易者使用消息的方式和加减仓的方式相关。他们建仓时仓位很小，当更多的信息证实了他们的思路时，他们就会加仓，仓位越来越大。对于每个交易思路，我都将资金分成六个单位。通常，我用一两个单位建仓。只有当思路正确时，我才会用第三个和第四个单位加仓。我发现，如果我的思路是错的，那么一开始就能知道思路错了。建仓时轻仓，如果判断错误，资金曲线只会出现小的回撤。如果在我加仓后，市场证明我的思路是对的，那么我就赚钱了。我发现交易管理和交易思路一样重要。实际上，我发现交易者会放弃很多交易思路，最终会根据赚钱的交易思路加仓：不同的管理形式使他们的收益产生了差异。

交易管理意味着在持仓时，你要积极处理信息，而不是被动地看着你的仓位。优秀的交易管理不同于追市。你可以在回调时加仓，这就是交易管理。例如，如果你持有多头仓位，且市场处于上涨趋势，那么市场在连续上涨后会回调。你可以在回调时加仓，当市场继续上涨时，你的潜在利润就增加了，但是，对于增加的仓位，你要确保它的回报风险比比较高。