《个人投资者交易心理》 作 者：[法] 范·萨普，斯帝恩伯格

步入芝加哥的专属交易界前，我在一家医学院的精神病学系教了19年的书，工作内容就是帮助医科生和住院医生提高能力。医学界信奉的职业道德是“首先是不能伤害”，意即医生在医治之前先要花点时间搞明白问题在哪，诊断先于治疗。

哎呀，交易人可不这么干，他们的至理名言往往像是“首先要交易”。交易人检查自己在获利能力上的问题时，他们几乎不明白交易界上的“血液检查”和“影像研究”。不从细微处检查交易，很难正确分析业绩上的问题以及想明白该如何解决。

我建议交易人对业绩问题做一个简单的诊断方案，或许会指导交易人如何进行自测。因为治愈交易疾病一般必须要根据诊断结果，所以解决方案必须根据问题而量身定做，这种分析功夫的回报会很丰厚。准备要自我诊断了？那就开始吧！

扔掉垃圾：交易和缺少原则

人们不了解问题本质时，一般会诉诸过于简单化的解释。去做婚姻问题咨询的夫妇会一致把问题归根于交流问题，交易人则会说没有原则。这些都是垃圾，笼统说法反映的是问题的结果，而不是原因。我们着手进行更可行的分析计划前，先要明白为什么交易心理上无处不在的词汇“原则”的作用有限，知道这一点会有所帮助。

人们寻求帮助来解决问题，是因为他们思考、情绪和行为模式打乱了自己的生活，带来了不受欢迎的结果。想一想这是什么意思：

1. 我们的行为有定势；

2. 有些行为定势非我们所愿；

3. 我们并不总能依靠自己改变定势。

每个心理问题从根本上说都是我们未能完全掌握的定势，其或许是类似郁闷这样的情绪定势、使用物品这样的行为定势或完美主义这样的认识定势。没错，我们可以说每个心理问题都是问题，因为其削弱了我们的自由意志。我们在受一种心理定势影响时，不能完全掌控自己的行为或处境，正因如此有些定势非我们所愿。

从这个意义上说，每个心理问题都会导致我们丧失纪律性。如果自由意志可以让我们有深思熟虑的行为，并追求我们自己选择的目标，那么消极定势则是相反，会扰乱我们的方案，阻碍我们实现目标。我结婚的时候，婚姻誓言就是我的计划。但如果我无法控制自己的火气、抱怨或小心眼儿，我就偏离了计划。这种无纪律的状态不是我遇到问题的起因，而是影响。所有心理问题都有使我们降低目的性、无法遵守自己的方案。

交易人对干扰他们计划的阻力再熟悉不过，我们确定了止损点或最大仓位，但之后又没有遵守，出现在盈亏表中的结果让我们心痛。我们或许过度交易，进行了并未满足下单标准的交易；或许交易不足，未能在可靠的确立点下单。无论怎样，我们遵守计划的能力都有问题，有些事情削弱了我们在市场上的自由意志。诊断的目的就是找到这些事情到底是什么。

诊断坐标线

图1是个四象限图，我开始和交易人接触时总是将其牢记脑中，这是我分析交易人难于遵守自己方案的途径。这个坐标包括两个交叉的维度，问题的首要根源和问题的长期性。

问题的根源反映出打乱交易计划的主要原因是否是交易问题：是交易人认识市场的能力欠缺；还是可以追溯到具体的心理障碍。换句话说，我们想要区分开的是亏损交易引起的情绪问题和情绪不稳造成的交易问题,在我们看来，要区分两者颇有难度，因为交易问题和情绪问题彼此循环影响。尽管如此，确定哪个是首要的，绝对对提高交易业绩至关重要。

时间的长期性反映出问题是长期性和一贯性的还是近期和因势而成的。有时问题只在非常有限的情况下才出现，这常常是因为问题在特殊情况下才出现，常见的例子就是换工作面临的压力，而失去挚爱造成的悲伤却是另一回事。有时问题是长期性的，已经出现了一段时间，而且不会因为条件的不同有显著改变。

这两个维度的交叉产生了四个象限，就是我诊断的类别：

1. 长期交易问题：一般由交易生涯中养成的不良交易习惯导致；

2.环境交易问题：往往是交易者换市场或市场变化降低交易者优势的结果；