《个人投资者交易心理》 作 者：[法] 范·萨普，斯帝恩伯格

约翰在四年前涉足交易，他看起来是个非常随和的人，但一副公事公办的样子，顾不上谈天说地。他有丰富的股市交易经验，从一开始就想做在线交易。约翰住在西海岸，是一家房地产公司的代理，在互联网牛市股票交易中大赚特赚，直到市场出现了做市商。他本人自信、乐于学习并相当自律，当时的纯风险金就有25000美元，对一个期货交易入门人来说足够了。

日子一天天过去，我每天早上浏览客户每日报表时，发现约翰都在交易咖啡。他不仅交易咖啡，有时也日间交易咖啡。我告诉他，如果他愿意，我很高兴和他谈谈不同的市场。他会不时打电话，核对完成指令并询问不同报告。

几周之后，他打电话说会到洛杉矶，想一起吃个午餐见个面。午餐时，他提起了最近几笔亏损期货交易时的困惑，这时他的账户在6个月后剩了约14000美元。我问他为什么要日间交易咖啡，他说他的姐夫是咖啡进出口商，对他会有帮助。咖啡市场开盘时间从西部时间早6:15到晚9:30,非常适合他的工作时间表，但我后来发现，交易不适合他的个性。

我让他开始做交易记录，让他客观审查并发现有利和不利的行为方式。约翰的记录显示，他对公开叫价的咖啡市场上指令完成缓慢不适应,因此他退出盈利交易太快，退出亏损交易却太慢。他是冒失鬼，有时交易的仓位过大，不是他能承受的。

我建议给他的交易食谱做点小改动，建议他交易美国国债和迷你股指期货，这两者都是电子交易，能够立即执行指令。这些市场非常适合他的工作安排和个性。我觉得这两个市场对日交易和波段交易都很适合，并对资金管理和交易管理提了一点建议。第一个就是他应该设定最大日亏损量，并以明显方式摆放出来作为提醒。第二个就是每日盈利目标，虽然执行起来有点难，但如果能在下跌到日最大亏损量或达到日盈利目标时退出市场，就能让他的交易人生涯长得多，也能让他日后有更大机会获胜。换句话说，走长路要谨慎而行。

约翰仍然在亏损，但已经有所进步。以下几个秘诀对他有所帮助：他不是一次性买卖五份合约，以这种方法开始和结束交易，而现在是以三的倍数逐次投入交易。约翰以往就是应该买多的时候直接买五份合约，在觉得需要获利或止损时卖出五份合约。

现在约翰入市（假设是买多）的时候，他会买入六份合约，并且对这六份合约全部设定止损。起初，他会在头两份合同中注重小利润。（知道“我这笔买卖赚了”能在心态上对他有帮助。）然后他会提高止损，改为同时看四份合约。根据支撑和阻力线，他会留意另外两份合约的第二个利润目标。如果实现利润目标，最后两份合约上他就可以有激进点。实际上，他现在知道如何管理交易，以提高获利能力。而且可能同样重要的是（根据他的个性），在大波动发生时，他不会觉得被漏掉了，仍然锁定了利用第一和第二目标获得的小利润。

现实点

要想在期货交易上赚钱需要勤奋和付出时间，而且新交易人从一开始就需要脚踏实地、不断反省，时时关注风险金。初学者应该从小额开始,定时检查，从错误和成功中学习。

与生活中的其他事情无异，从节食、运动到工作和事业抉择，没有万能方法。任何人在交易成功前，必须有时间去做功课，并确定自己的强项和弱项、方案、风险金、交易经验和知识。只有上述内容都到位了，交易人才能选定适合自己血型的交易食谱。

伊兰・莱维・梅耶尔自1998年就担任商品经纪人，现任CannonTrading公司、E-futures.com和E-mini.com副总裁。伊兰还担任LEVEX资本管理公司首席投资策略师，该公司提供短期、多样性和动能交易的商品交易咨询。他的联系方式为ilan@cannoncapital.como本文首刊于2004年7月的《SFO》。

第四章    确定你的交易

克里斯托弗•泰瑞

我们都想“万无一失”地来玩这场交易的游戏，无论是突破买入、下拉或卖空上涨、消除跳空，又或者利用随机指数、MACD指标和移动均线。这些都很好、都不错，但我们要问自己的真正问题是：我们做的交易是否合适？我们的交易风格真的适合独特的特点或个性？

我最近与一位关系密切的交易人的朋友玛丽有一次非常坦率的交流。本文就是关于她的交易故事。玛丽是个非常聪明的人，但她想在市场上赚钱还是有些困难的。在每次跳空下跌时买入、在跳空上涨时买空、进行波段交易、上涨旗形时买入和下跌旗形时买空、逆趋势交易，当然还有突破时交易。她抓住能发现的一切机会来交易，但运气却不佳。她向我说明了自己的交易标准、具体的交易想法、买入的原因、止损和利润目标的设置方法，她所说的从某点上都说得通，那为什么没犯错却赔了钱呢？听起来都对，但到她这就变成错的了，是她交易过度还是交易不足，抑或……