《外汇短线交易的24堂精品课》 作 者：魏强斌 Martin Taylor 王浩 bull

止损设定的第四点实际上用到了所谓的波浪理论的规则，这个规则从其他角度来解释也可以，也就是说50%的回调线可以看成是市场力量的分水岭，这个从东方的蜡烛线理论解释也好，从西方的波浪理论解释也好，都可以说出不少道理来，但是我们这里不谈这些道理，大家自己去实践和琢磨才能真正理解这一工具。通常我们不会容忍市场反过来走超过前一波段的50%，这一法则适用于一切止损，无论是初始止损，还是跟进止损。止损设定的第三条和第四条实际规定了止损设定的最大值，而止损设定的第一条和第二条实际规定了止损设定的最小值。止损设定的四条规则就决定了你的“主观能动范围”，而第四条规则的妙用主要体现在陡直发展行情后的止损点确定上，这时候几乎找不到关键水平，而菲波纳奇点位在日内走势上显得过于密集，仅仅采用0.5这一最具效率的点位作为参照点也是有效之举。

我们来看第四条规则的具体例子，不通过具体例子，读者很可能不知道如何去具体运用这一规则。请看图9-7，这是美元兑瑞郎的4小时走势图，假如你在C点进场做空，则设定止损的时候一定要让止损点位于AB波段的0.5回撤点位之下。如果你将止损点设在0.764回撒点位附近，我们觉得就没什么意义了，因为这样大的回撤已经远远高于0.5回撒点位，这时候行情再反过来下跌的可能性不大了，毕竟0.5是多空力量的分水岭，按这样去理解，在0.5以上的回撤幅度设置止损点理论上表明你的胜率降到50%以下7，除非风险报酬率足够好，否则这笔交易不如不做。

对于单笔交易而言，止损点是可证伪性的来源，对于交易策略而言，明确具体的操作条件则是可证伪性的来源。目前市面上绝大部分的证券和外汇交易书籍提供的策略是无法被证伪的，因为这些策略并没有具体的操作条件，或者说条件不够充分，这样的策略往往是以事后的少数例子来证明，缺乏概率上的支持，更没有给出该策略失效的具体表现。无论最后的交易结果怎样，都无法证明该策略的无效性，这就是市面上绝大多数交易策略缺乏可证伪性，也即缺乏科学性的主要表现。请看表9-3，其实交易策略的可证伪性具体体现在提供了充分明确的进场条件和出场条件，现在不少股票类书籍提到的交易策略基本上不能算作策略，因为都缺乏充分的进场条件，它们往往提供了太多的研判工具和形态，而且往往涉及涨跌和跟踪，也就是说基本还停留在行情分析阶段，几乎不涉及进场点和出场点的问题，所以这些理论都是好看但是不好用的，而且往往含混不清，让交易者无法验证，也就是不可证伪，你无法证明这些策略是无效或者低效的，但是你可以找到不少证明这个策略有效的案例，这就是这类策略长年不衰但是没有实效的根本原因。很多时候，股票书籍，以及某些期货、外汇和黄金交易书籍的策略都不能保证提供进场和出场的充分条件，甚至根本不讲进场，只是归纳一下形态和指标，这对于交易毫无用处！毫无用处！这些人肯定不做交易！这些人肯定不做交易！我们强调了两遍，希望你牢记，出场和进场才是交易，看涨看跌那是分析，分析得再好不落实到交易上也是白搭。

交易必须可证伪，否则你怎么才能知道自己错了，亏损并不能告诉你交易是错误的，盈利也不能告诉你交易是错误的，只有止损点被触及才能告诉你交易是错误的。记得很多年前曾送给内训学员一副来自互联网的对联，横批“绝对止损”，上联“止损永远是对的，错了也对！”，下联“死抗永远是错的，对了也错！”，其实这里强调了交易可证伪性的重要性，只有赋予交易可证伪性，才谈得上科学的仓位管理，才谈得上提高交易的绩效，如果你对此感到“毫无意义”，建议你做5个月以上的真实交易再来理解，句子后面的意义比表面的意义重要，表面的意义是从文字来理解的，背后的意义是从经验来理解的。交易的可证伪不仅仅来自于止损的设定，而且来自于合理的设定，所以“绝对止损”只谈到了一半，这就是止损的必要性，另外一半就是我们本课重点讲到的止损设定四原则，也就是止损的合理性。