《短线法宝》 作 者：魏强斌 何江涛

在上升走势中出现的价平量平情形，如图2-28所示。观望情绪的加重使得后市的走势依赖于当日之后的价格线和成交量来预示。本例

中，此后的股价呈现下跌阴线，与前两日的价格线构成黄昏之星组合，下跌概率极大。

在下跌走势中出现的价平量平表明多空双方观望情绪加重，如图2-29所示。此后股价的走势取决于某一方更快取得胜利。价平量平出现之后的蜡烛线如果是中等阳线，同时成交量也出现了放大，这表明多头更快地取得了优势地位，此后看多的可能性更大。

价量关系的基本情况我们已经全面给大家作了剖析，在此基础上你可以更好地理解价格和成交量和N结构的某些关系，如图2-30所示。价涨量增是非常好的看涨信号，这是价量形态与N结构关系最紧密的一个方面。

 

第三节 露出短线庄家的“马脚”：成交量的N结构

如何从成交量发现主力的存在？本章前面介绍的内容已经作了很好的铺垫了，在本小节我们则进行一个更加有针对性的总结，请看图2-34，这是成交量的N字结构模型。

成交量的N结构与股价的N结构一样，是一个三段发展状态，首先是成交量放大阶段，配合着股价的上涨，这一般是主力阶段性吸筹阶段；第二个阶段则是成交量缩小阶段，这一般是主力阶段性洗筹阶段；第三个阶段则是成交量再次放大，这一般是主力阶段性拉升阶段，也是我们短线炒家要去把握其起涨点的阶段。

看了成交量N结构的模型，我们来看一个实例，请看图2-35。这是恒生电子的日线走势图，图中标注了一处较为显著的成交量N结构，这一形态反映出了股价走势局部的主力进退状态。短庄的吸筹-洗筹-拉升在成交量的“呼吸”之中可以得到明显的反映，一个成熟的股票短线炒家必须对成交量的N结构有深入和全面并且独到的看法，并能结合我们本书此后介绍的蜡烛线N结构进行综合研判和操作。

 

第三课 蜡烛线N结构：阻击涨停板的杀手锏

K线源于日本，是日本大米交易商发明的一种价格跟踪手段，由于日本受到中国阴阳道家哲学的深刻影响，所以日本的K线自然也就以这种哲学作为基础和主宰。K线的本来名称是蜡烛线，因为形状似蜡烛而得名；之所以又被称为K线，主要是因为蜡烛的英文名称candle的开头发K音，所以被简称为K线。在20世纪下半叶，日本的K线技术被引人西方，斯蒂芬·尼森是这项工作的主要贡献者，他因此也被称为“西方蜡烛因之父”。在西方交易界，不用蜡烛线的人与采用蜡烛线的人一样多，像混沌大师比尔·威廉姆就不采用蜡烛图。这些人之所以不采用蜡烛线主要原因有两个：第一，蜡烛线比竹节线占用过多的屏幕面积；第二，他们不了解蜡烛线的功用和背后的哲学基础。

错误地使用K线技术导致的不良后果，使得不少交易者对于K线不抱太多的奢望。其实，K线的战大作用在于确认市场运动在某一点遭遇的作用力有多大，具体而言就是确认特定位置上的支撑和阻力强度。在西方技术分析界里，要确认某一点支撑和阻力的有效程度主要是根据成交量和突破程度。由于黄金现货等市场的成交量并不可靠，所以只有特定市场才能采用成交盘来确认支撑和阻力的有效性。而突破程度往往具有很大的欺骗性，比如多头陷阱和空头陷阱就是利用假突破的典型形态。

但是，K线本身并不能表明市场的趋势和位置，表明市场趋势的是价格的整体运动，而表明关键水准的往往是价格的高点低点和成交密集区。这是K线的局限所在。K线反映的是局部信息，是一个确认局部状况的良好工具。只有明白了K线的“能力范围”才能恰当地使用它。

从市场的整体运行而言，多空是根本性的二元力量；就市场的局部运动而言，多空也是最基本的二元力量。所以K线的形态和用法应该贯穿这种二分法，贯穿这种哲学，只有这样才能体现市场的本质。

 

第一节 局部与整体：蜡烛线与趋势

趋势是持续性的，这是趋势的最本质特征，否则我们按照“顺势而为”的原则去操作就毫无意义了，这种持续性从交易巨擘杰西·利弗莫尔开始就被不断强调，直到今天仍旧被奉为圭泉，但是大众之所以无法接受这一观念原因有两个：第一个原因就是刚才提到的方向和趋势的混淆，股票短线炒卖的参与大众往往将当下的走势当做趋势，追涨杀跌是其顺势而为的最好注脚；第二个原因是趋势是持续性的，但是更是稀缺的，而大众追求高胜算率的倾向使得他们往往无法忍受趋势的这种稀缺性，在没有明显趋势的走势中，顺势而为者会遭受不断的亏损，这就要求交易者采取“试探-加码”操作法，如果没有趋势，则交易者的亏损都被限定在试探性的轻仓上，但是一旦碰到真的趋势，则价格走势不会很快了结，也就是说趋势具有持续性，所以趋势给了加码天然的机会，而只有具有趋势的走势才会给交易者加码的机会。

趋势是全局性的，趋势是持续性的，趋势是稀缺性的，这就决定了顺势而为必须是采用整体观念，采用试探-加码操作手法。

那么，K线与趋势有什么关系呢？K线之所以被西方部分技术交易者忽略，其中一个很重要的原因是经典的K线教科书把K线的反转信号当作全局性顶底来教授，而在实际运用中不少西方技术交易者发现K线的反转信号往往会使交易者与趋势对着干。其实，K线是微观信号，是局部信号，而不是关系整个市场顶底的信号，在日内交易时间结构上更是如此。但是，足够数量的K线可以告诉我们一些有关趋势的信息，比如阳线相对于阴线的数量，阳线实体相对于阴线实体的大小，不过这些方法的主观性较强，而且有些复杂，比起用移动平均线和趋势线来厘定趋势，这种分析方法的效率较低。K线是趋势的载体，是价格走势的血肉。无论是趋势还是方向都是由K线来表达的，但并不是一根K线，而是许多K线。

对股价走势进行技术分析，要把握三个要素，这就是“势位态”三要素，如表3-1所示。趋势就是市场运动的主要方向，而不是次要方向；位置则是进场和出场可以凭借的特别价位，比如阻力位和支撑位，一般而言股票进场做多可以凭借支撑位“见位做多”，凭借阻力位“破位做多”。这些是后面会提到的内容；而“态”则是确认趋势和位置有效的工具，股价的K线形态是最常用的“态”分析工具。在势位态三要素分析中，N字结构基本上综合这三个方面，如图3-1所示。

 

第二节 阶段底部的阳线与涨停

股价N结构中对操作有显著意义的是阶段性底部的反转蜡烛线形态，这个形态绝大多数都含有中阳线或者大阳线，如图3-2所示。同时N结构的末端一般含有涨停板，这就是说涨停出现在N结构第二阶段上涨的概率很大，通过把握上涨N结构可以收获意外之功——抓住涨停板。

N结构中的调整蕴含了阶段性底部，而看涨反转蜡烛线标注了这一阶段性底部，我们建议一旦出现这样的阶段性底部则可以介入，而不用等到股价创出新高之后。这种方法就是我们经常采用的“见位进场法”，如果等待股价突破前高，N结构已经进入到第二阶段上涨的时候再介入则被称为“破位进场法”。在本小节中，大家要着力把握上涨N字结构、阶段性底部、看涨反转K线、阳线和涨停五者之间的联系。

我们再来看一个实例，请看图3-3，这是首创股份的日线走势图。股价从4.27元的低位跳空上行之后出现了横盘整理，期间出现了较为显著的实体阳线，这表明了阶段性底部的初步确认，然后股价大幅度上涨，在最后的拉升阶段出现了涨停板走势，如图3-3所示。

这样的例子每天都会见到，在牛市则是天天有上千只股票走出这样的形态，在熊市中你按照我们的方法去操作也会做得很好，不过最好在第一个上涨N结构形成之后的第二个上涨N结构的调整阶段介入，第一个上涨N结构以采用创新高介入为主，如图3-4所示，当然如果你是激进交易者，同时能够以结构解读大盘指数，则你也可以轻仓在第一个N结构中采用见位进场。

除了通过股价N结构来提高把握涨停板的概率，还应该注意成交量的变化，毕竟短线主力吸筹-洗筹-拉升的过程在成交量上可以得到验证，而涨停板往往是主力拉升阶段的副产品，所以把握了主力，也就把握了涨停板。如图3-5所示，这是包钢股份的日线走势图，成交量形态可以从副图中观察出来，股价的上涨N结构与成交量的上涨N结构形成了完美的配合，这对于借助于上涨N结构介入的短线炒家而言

是非常好的时机，此后拉升阶段主力很自然做出了涨停板来吸引人气以便最终出货。

N结构中的回调阶段与菲波纳奇比率有密切关系，我们在《解套绝招：菲波纳奇四度操作法》中详细介绍了菲波纳奇比率对于股票短线操作的实际意义以及具体的运用方法，这里我们会告诉大家“菲波纳奇四度操作法”和“神奇N结构盘口操作法”的密切关系。神奇N结构盘口操作法中对于上涨股价的中继调整非常重视，而这个调整往往在菲波纳奇回调比率处结束，而调整末端出现的看涨反转K线则确认了某一菲波纳奇回调比率支撑的有效性。我们来看一个实例，请看图3-6所示，这是*ST盛润A的日线走势图，股价在AB段呈现第一波上升走势，然后回调到0.5菲波纳奇比率处获得支撑，出现了看涨吞没，阶段性底部确认，交易者可以短线介入。这就是神奇N结构盘口操作法的入场机会。无论你从“菲波纳奇四度操作法”的角度还是“神奇N结构盘口操作法”的角度去理解都是可以的，但是“神奇N结构盘口操作法”更适合于积极进取型的交易者，而“菲波纳奇四度操作法”则主要适合被动防守型的交易者，不过两者是可以相互转化的。

确认菲波纳奇的支撑有效，或者是标注N结构的阶段性底部确立都是依靠一些看涨反转的K线，其中一般都有实体较大的阳线。这些看涨反转K线主要包括早晨之星、看涨吞没等，如图3-7和图3-8所示。

所谓的早晨之星就是一个较大实体阴线接着实体较小的蜡烛线然后

接着较大实体阳线；所谓的看涨吞没就是较小实体阴线接着较大实体的阳线，阳线的实体部分涵盖了阴线的实体部分，具体可以参考《解套绝招：菲波纳奇四度操作法》一书。