《短线法宝》 作 者：魏强斌 何江涛

如果你看过我们的《黄金高胜算》一书，就应该明白N结构其实

是“正向发散-收敛-正向发散”的一种典型形态，这是趋势发动和持续的重要标志。N结构并不仅仅是股票价格的根本结构，同时也体现在成交量变化中，请看图1-12所示。这是皖通高速的日线成交量，我们可以发现成交盘也呈现收敛和发散的交替。成交量由收敛到发散，接着收敛，再发散，这就是一个典型的成交量N字结构。在上升走势中，第一个发散往往是主力阶段性吸筹的表现，当然你可以看做是买家势力强于卖家的表现，接着的收敛是主力阶段性洗筹的表现，当然你可以看成是不坚定买家获利回吐，但是大部分筹码仍然坚决锁仓的表现，第二个友散则是主力阶段性拉升的表现，当然你可以看成是买家惜售，卖家减少的表现。成交量可以为我们捕捉到主力的进出以及市场大众的心理状态，通过成交量和价格的交互验证，短线个股炒家可以极大地提高胜算率。通过全书的学习，你会发现N结构不仅仅存在于价格、分时图、成交量，还存在于买卖档，存在于诸多技术指标的形态中。这就是一个强大的武器，可以为你纵横股海打开方便法门。

有一种比较特殊的成交量是分时图上的脉冲状成交量，请看

图1-13。这个成交量也存在周期性的收敛和发散，这种敛散也体现为N结构。分时图成交量的N结构与日线图成交量的N结构基本一致。

其实，N结构并不限于价格走势和成交量变化，在技术指标上N结构也是普遍存在的组织形态。技术指标有些叠加到价格走势上（主图上），比如移动平均线、抛物线指标等，有些则是单独呈现出来（副图上），比如MACD指标、相对强弱指标等。技术指标的形态较少为炒家所关注，但是他们却有不少共同点，这就是N形态，技术指标的N形态比较少为人所关注，大家非常热衷于技术指标的四大类用法：背离、交叉、区间、离度。在展开介绍技术指标的N 形态之前，我们先介绍一下技术指标的这四大类用法。

第一类是背离，这是我们比较推崇的用法，与N结构其实类似，甚至可以归纳为N结构的特殊一类。指标背离主要指的是指标信号线与价格走势的背离，至于价量背离，以及技术基本面背离则不在我们这里的介绍之列。指标和价格的背离分为两类：底背离和顶背离。底背离是一个后市看涨的指标价格形态，它表明市场此后下跌的概率小于上涨的概率；顶背离则是一个后市看跌的指标价格形态，它表示市场此后上涨的概率小于下跌的概率。

我们先来看底背离，指标和股价的底背离其实表明了下跌动能的衰竭。股价创出了较A点更低的低点B，当时对应的指标信号线（这里以MACD为例）却没有创出对应的新低，对应于股价新低的B是指标信号线的次低。随着股价创出新低，下跌动量却缩减了，这是止跌的信号，走势反转的可能性很大。底背离的股价是一个下降N字，它表明了趋势向下，这时候就是一个虚假的趋势向下信号。要过滤这种虚假的趋势信号，则可以同时观察技术指标的变化。在底背离的情况中，技术指标呈现出向上N字，表明趋势向上，这就要求我们重新思考股价的真正趋势，如图1-14所示。

顶背离出现在上涨过程的末端，当然可能存在连续的顶背离，底背离也会有相同的情况，也就是说当第一个顶背离出现的时候，股价未必是马上反转下跌，双重顶背离比单一顶背离更有效，就像双重金叉比单一金叉更有效一样。如图1-15所示，当股价创出新高B点时，对应的

动量指标信号线却画出了次高点B，这表明随着股价的上扬，上升动盐已经减弱了，你可以理解为上扬趋势衰竭了，或者说上升加速度减小了。股价呈现出一个上升N字，但是此后股价却极容易下跌，这是因为股价的上涨N字对应着指标的下跌N字，这至少表明两者的信号不一致，短线炒家应该注意到这种矛盾的信号，并逐渐驾驭这类信号，从中获取利润。

股价和指标的背离是较少为短线炒家所重视的形态和信号，这也许正是其有用的主要原因。指标信号线一般都是较长期和较短期的组合，所以会随着行情的发展出现交叉。较短期信号线，比如较短期移动平均线，更为灵敏，而较长期信号线，比如较长期移动平均线，则更为迟钝，所以短期信号线经常向上或者向下穿越长期信号线。当较短期信号线向下穿越较长期信号线时，死叉就发生了，死叉可以看成是短期交易者比长期交易者更看空市场，也可以看成是下跌加速度增大，或者是下跌动量增加。指标信号线的死叉往往对应若股价的下跌N字，如图1-16。在不少证券交易类书籍中，死叉和金叉都是主要的介绍内容，但是根据我们的经验，这类信号在极端期内有限，只有当两个死叉靠得很近时，信号的可靠性才足够高。

指标金叉在传统股票教科书中一般被当作是经典的看涨信号，如图1-17所示。指标的金叉是指较短期信号线上穿较长期信号线，金叉表明市场上涨的加速度为正，技术指标的金又往往对应着股价的上涨N结构，所以有时候短线炒家可以通过股价的上涨N结构来做出买入研判，有时候则可以通过技术指标的金叉来做出买入研判，更多的时候短线炒家可以通过股价上涨N结构和技术指标金叉两个方面的信息来做出短线买入决策。

技术指标常用技巧中除了交叉之外，还经常用到区间甄别技巧，一般用得较多的是超卖和超买。请看图1-18，通常而言震荡指标，比如本例中的KD指标，以及其他比较著名的震荡指标（RSI，KDJ等）都将信号线所处值域分为四个区间，最高的区间是超买区间；超买区间之

下，中值线之上则是看涨区间；最低的区间是超卖区间；超卖区间之上，中值线之下则是看跌区间。在震荡走势中，信号线处于超卖区间是做多的信号，信号线处于超买区间则是做空的信号；在单边上涨走势中，信号线处于超卖区间是做多的信号，信号线处于超买区间则不是做空的信号；在单边下跌走势中，信号线处于超买区间是做空的信号，信号线处于超卖区间则不是做多的信号。很多人之所以误用了区间信号，最根本的原因还在于他们没有理解区间信号所依赖的市场趋势背景，究竟是震荡走势，还是单边走势。

技术指标除了背离之外，还有一种比较不常用的技巧一一适离，这个技巧一般用在主图中，均线和支撑阻力线是这种用法的主要代表。当然，在副图中也可以采用这种用法，根据在主图中的用法延伸开来即可。适离主要探讨的是较短期对象和较长期对象之间的位置关系，两者相隔太远时引力作用增强，两者相隔太近时斥力作用增强；两者相隔太远被称为乖离，两者相隔太近被称为适离。移动平均线相对于股价线而言属于较长期对象，股价线则是较短期对象，请看图1-19。当股价远离移动平均线60时，引力作用增强，股价跌回移动平均线，这就是乖离作用；当股价触及移动平均线60时，排斥作用增强，股价反弹（远离均线），这就是适离作用。在图1-19中，A、C、E、F四个位置与移动平均线是乖离关系，而B、D、G三个位置则是造离关系。适离关系一般是N字的次低，也就是N字的第二个转角部位，这是大家需要掌握的地方。

技术指标的四大用法如表格1-1所示，背离和离度是用得较少的两个技巧，而交叉和区间则是用得较多的两个技巧，正因为这样背离和离度的效果更好一些，二交叉和区间的效果要差一些。

技术指标的具体用法有成千上万种，但是如果你能够从上述四个角度去掌握，则所有的技术指标用法都能融会贯通，这就是所谓的“技术指标万法归宗”。技术指标的这四种用法最终则可以归结到N字结构上，这个需要大家更高的悟性，既然技术指标与股价一样，也能够归结到N结构上，则可以说明N结构真的是股票走势的根本结构。不管是股价数据本身，还是经过加工的股价数据（技术指标）都体现了N结构，这就证明了我们一直高举的一个论点：N结构是股价走势的根本结构。

下面我们来看几个具体技术指标中的N结构，请看图1-20，这是上证指数日线走势图。图1-20的副图是MACD指标，可以看到该指标的信号线出现了很多上涨N结构，这些结构恰好与指数的N结构相呼应。技术指标的N结构有时候可以替代股价或股指本身的N结构用于研判，在绝大多数情况下则是对股价或者股指本身的N结构进行确认和过滤，比如在背离技巧使用过程中就是这样的。

移动平均线是对价格的最简单加工，如图1-21所示，它的起伏迟于价格本身的波动，这就是趋势指标的一个重要特征。移动平均线的运

动也呈现出N结构特征，如图1-21所示，平均线指标的起伏构成了一个一个的上涨N结构。当然移动平均线也会形成很多下跌N结构，无论如何移动平均线构成的N结构较价格本身更为平滑和显著，更能够清晰地呈现出股价运动的某些根本结构。

MACD和移动平均线都属于趋势指标，它们出现N结构并不值得惊奇，因为N结构本身就是标注趋势走向的根本结构。除了趋势指标以N结构的方式运动之外，震荡指标也是以N结构的形式展开的，这可能是绝大多数股票短线炒家所忽视的地方。如果在指标上画趋势线的话，则你可以比绝大多数炒家更加有效地操作短线波段，除了趋势指标可以画趋势线之外，震荡指标也可以画趋势线，比如下降趋势线和上升趋势线，在这个过程中你将发现震荡指标的运动无疑也是以N结构展开的。如图1-22，这是上海机场的日线走势图，主图中的股价走势和副图中的KD指标在同步波动，股价的N字体现在KD指标线的N字运动上。

N结构并不仅仅局限于股价，也不仅仅局限于趋势指标，而是在各类股价运动和技术指标上都有所体现，这就是N结构在股票运动中的普遍性和根本性。同时，N结构贯穿于各大交易品种，从股票、外汇、期货到黄金、债券和期权等，N结构不仅仅出现在价格上，还出现在成交量上，以及其他技术指标上，你可以将这个武器用于一切品种的交易。本教程主要从股票短线的角度展开，但是这个策略并不局限于股票，可以用于各类金融品的交易，这与《解套绝招——菲波纳奇四度操作法》的情况是一样的，这本《短线法宝——神奇N结构盘口操作法》也不仅仅局限于股票和短线，但是以股票短线投机为主。

 

第二课 成交量N结构：揭开市场主力的底牌

“量为价先”，这句话时常被不少短线炒家挂在嘴边，但真正能落实到实际操作中的人却少之又少。股价的波动与持仓盈亏密切相关，但是切不可因此认为股价是最重要的，毕竟股价波动的“幕后黑手”，或者说直接原因才是最重要的。股价的波动是由成交量导致的，股价的涨跌只是现象，成交量才是这个现象背后的本质和直接原因，想要忽视成交量去把握股价的运动，这是舍本逐末的做法。个股运动的把握，特别是短线轨迹把握往往不能忽视其中的交投情况和主力因素，主力可以在股价上隐藏自己的踪迹。但是绝不可能在成交量上隐藏自己的踪迹，做个股一定要看大盘和主力。大盘就是股指，股指的涨跌关系到个股上涨下跌的可能性大小，所谓“趁势而为”就是要借力于大盘股指；除了大盘，个股的炒卖还需要查看个股中主力资金的运动，短线炒家资金可能有几十万迸出，在大盘股上也许几百万资金的进出，这些都无法与其正的主力相比，所以借力于主力资金是短线炒卖的第二个要求。借力于外部的大盘，借力于内部的主力，这才是短线大家的制胜法宝。

主力的进出必然体现在成交量的异动上，主力操控价格比操控成交俩量要更为容易，况且这是一个短庄流行的时代。民间资本的机会戚本很高，建仓时间要求很短，缓慢吸筹的手法难当此任，快速建仓和坐庄获利的策略必然使得主力没有太多柏力顾及成交盎掩饰，成交量在这个时代更加显露了市场主力的“马脚”。上一章主要介绍了股市的一些较为根本的原理和l结构，本章我们将从股价运动的动力入手，着重剖析成交量的根本结构和其蕴含的主力意图。