《短线交易秘诀》 作 者：拉里·威廉斯

                

   

明白了市场结构，你就能看到必和必拓公司股价变为上升趋势的动态过程。这是有目共睹的。我们可以看到一个比前面低点更高的短期低点，确认了中期低点。这也就告诉了我们市场的趋势是上升的，这时可以买入。而很清晰的买人点出现在前一个短期高点之上，这一点随后就被突破了，准确地说，在这幅图中就是4月l日、66.80元的位置。

请注意，这些信号并不是每天都会出现的。交易者需要极大的耐心等待这种特定的价格形态。但是你们也能看到，等待是值得的。同时，这种价格形态让交易者可以跟踪几只股票和商品品种，利用中湖南点和低点形态筛选最好的交易机会。

好吧，我们现在有了多头的交易。下一个问题是:我们怎样离场?我们能为这个交易制定一个目标吗?跟踪止损又应该设在哪里呢?

1.7  目标时间与跟踪止损

市场并不总能运行到你设定的目标，这就是为什么你还要学会使用跟踪止损，它太重要了。

我们可以通过多种方式确定目标价格。很多人认为斐波纳契比例或类似比例对确定价格目标有价值，有帮助。我不这么认为。我曾经就此做过几次彻底的研究，没有任何研究结果显示那些比例是有用的。而且，我也没见过任何其他研究可以证明斐旅纳契比例的有效性。不过就这些比例本身而言，他们的说站都只是一家之言。

我所发现的规律是，当价格超越前一个中期高点肘，其上涨幅度确实有很大机会就是上涨前从中期高点回落到最低点之间的距离。

换句话说，你可以把前一个中期高点与目前中期低点之间的价格距离加到前一个中期高点上，算出我们的价格目标或者说价格的潜在涨幅。

使用我的"目标射手"指标(来自Genesíssoftware)，在我们刚才看的同一幅图(见图1-19)中打开这个指标，就能看到价格目标在哪儿了。

                          

我们剩下的工作就是设置些保护性止损点，以备出现前面的中期高点没有被突破、交易不成功的情形。交易如同打拳击，"出击的同时得时刻保护自己"。止损和跟踪止损就是我们在这场没有裁判的比赛中的防护措施。

我们也可以把市场结构用于设定跟踪止损，如图1-20和图1-21所示。"国圆圈的"，更高的短期低点就是这笔交易的止损点。

根据市场结构概念，我们在建仓后，价格到达目标价格前，如果遇到了新的中期高点构造，可以把其作为离场价位，这就是所谓的跟踪止损。





   

交易并不是一个完美的世界，这里科学与艺术同在一一对哪种分析方式更好以及对市场牛熊判断的信心将决定你持仓时间的长短。这里存在四种可能性:

(1)市场在最近的短期价格低点以下运行。

(2)市场在最近的短期价格次低点以下运行(如果你确实看涨，就去掉在当前的短期低点下方设置的止损)。(3)市场形成一个新的中期高点。(4)价格到达预期目标。

在交易结果逐步明朗的过程中，你会看到其他较高的短期低点不断形成，制造新的入场机会。这些在更高价位上依次出现的形态也都有短期价格目标，只要这些目标价位没有超过中长期目标值的话，你都可以加以利用。就像我之前说过的，市场结构的意义远远比你能想到的深得多。

那就是你的股票或期货交易模板中最基本的买人模式，不管日间或日内交易都没有任何区别，这就是价格的运行方式。下面让我们把注意力转到卖出机会上。

图1-21显示的是力拓形态，不过用哪只股票来分析并无关紧要，我们也可以用大豆、银、铜或可可的价格放在这儿。所有市场的结构是一样的，问题在于必须确定你找到的短期高点和低点是否与中期值一致。有时候，由于内部交易日和外部交易日价格变化的作用，结构会变得不太清晰。不过，市场上没有什么是一贯清晰的。

尽管如此，这一形态如此常见，找到它对你绝不会是什么问题，而且还可以一而再再而三地找到。如果这个形态不清晰，又为什么要用它交易呢?

在图1-21中，我用折线在图上标出了基于短期价格摆动确定的中期摆动。你会看到，2004年3月形成了一个较低的中期高点，这个高点比前一个高点低，因而我们确定市场正处于下跌状态，希望抓住机会卖空。