《短线交易大师:工具和策略》 作 者：瓦莱士,卡普拉

智 慧 种 子

交易大师的一个最有价值的财产就是他们正确地确定“不行动”的时机的能力。不行动是只有最成功的交易者才学会使用的一个非常有效的工具，一个不仅为他们节省数以万计的美元，并且帮助他们赚到数以万计的美元的工具。我每天坐在那里观察成长中的交易者，他们在一天的初始阶段赚到可观的钱，只是为了在一天的后半部分把它们还回去。他们很容易就把他们辛苦挣来的收益吐出去，因为他们没有看到在合适的时机“不行动”的好处。每一笔获利的交易使他们想要更努力，去获取更多。在一个获利阶段不行动通常是他们脑于里最不会想到的事。但是这是一个不容争议的事实，那就是有些时候风向不对，你应该呆在家里。有些时候，出垒击打是不应该的，即使该轮到你了也不应该。有时你应该停止交易一会、一天或者甚至是一个星期。如果掌握了这一点，交易是一个非常充实的职业。但是那些想要成为交易者的人，而又没有很快学会有时不交易是更好的选择的人，将会在到达我们所说的精通交易的状态的过程中经历很艰苦的时刻。

法则11： 知道何时从容引退

在反复无常的市场中及时回避和减少活动的能力是职业交易者的标志。太多的未受过教育的市场参与者认为超级的交易者是能够与最邪恶的市场抗争并且能够成功的战胜它的人。不能比这个更远离真相了。精明的交易者明白超出一般水平的表现更多的是把损失控制得小的结果，而不是使利润大的结果。因此，在合适的时候熟练地从市场中退出是成功交易的不可分割的一部分。考虑一下如下的事实吧。如果一个长线投资者恰好在过去14年里的20个最积极的日子里没有交易，大概全部14年收益的30％将被错过。令人吃惊，真是这样吗？一个买入并持有的方法的最有力的证据，对吗？错！这句话里没有提到的是硬币的另一面。如果同样的投资者保持完全投资，但是设法在14年里最坏的20天里避免交易，利润将会翻番。避免坏的时期比抓住好的时期更有利可图。但是让我这么说吧。能够两者都做到，避免最坏的，参与最好的，就能成为一个超级交易者。因此当运气不在你一边时，坚守在边线之外吧，相信这样的事实“错过的钱比损失的钱好”。

如果以下的一个或者更多的情况发生，从容引退的时候了:

1.在经历了一连串的获利之后，你已经连续损失了两次。

提示：交易者经常因为在一连串的获利之后立即的自我破坏而毁灭自己。换句话说，我们的最大的失败经常跟在我们最大的成功之后。

2.由标准普尔期货合约所衡量的市场急剧恶化。

提示：标准普尔期货合约是一个重要市场指标。它经常会给警惕的交易者市场反转的提前警告。

3．你感到不在状态、不确定、迷惑、分不清方向，并且不知道为什么。

提示：假以时日交易者会培养出一种成为交易者的“能力”的东西。这种能力，经过多年的磨练和经验得来，通过我们的情感的和知觉的能力说话。有一个发展完备的能力的交易大师学会了尊重这种“暗示”。

4．你的预先制定的交易计划被某些突发的市场事件破坏。

提示：当一个破坏性的因素闯入你的交易计划的时候，最好就是退出。当某些事情发生时，比如意外的负面新闻公布时，许多交易新手企图抵御必然的退出需求，但这通常会导致交易者去赌，而赌又反过来导致更大的损失。

5．你感觉不舒服。

提示：交易者就象职业的运动员。他们必须让自己保持好的身心状态。如果你感到不舒服，你就不可能表现得象平常一样。

6．你的心情很疲惫。

提示：交易者的最有力的武器是一个平和的心态。如果精神的平衡不存在了，完美的交易决策也就不存在了。

7．你正在处理个人问题。

提示：个人问题影响精神的平衡，精神的不平衡又会影响交易决策。市场就像是一个关于我们是谁和我们是什么的完美的镜子，我们的个人问题会通过奇怪的方式表现在我们的交易中。

法则12：永远不要找借口----它们不会为任何人带来一分钱

“你可以找借口，你也可以赚钱，但是你不能两者都做。”我们发现这句睿智的话在几乎所有的领域都是如此惊人的正确。对于交易者尤其如此。作为一个活跃的股票参与者，我们每天都要对付复杂的和不确定的东西。在我们追求持续的获利的时候，也让我们辛苦赚来的本金在每一笔交易中都冒了真正的风险（尽管是明智的风险）。“困难”一词甚至都不能描述交易者的困境。然而，真正的交易者去行动。当你考虑这个问题的时候，会很迷惑。引领交易者走向交易成功的道路不是一个平坦的路。我们都知道这一点。但是我们中成千上万的人仍然存活了下来，并且选择每天都继续向前。这个通向持续获利的艰苦的旅程是一个我们都希望完成的旅程。并且尽管很多人跌倒在路旁，仍然有很多人继续走下去。初始的交易者不断地参与金融毁灭游戏。每一天他们都与挡在路上的心理的魔鬼对抗。尽管成为一个成功的交易者要遇到巨大的困难和极端的艰苦，我们不是十分惊讶，但仍然有很多人拒绝寻找任何借口。并且是这些人最终会赚钱，或者用另一个词，“甜蜜的美元”每一次我被打倒，被一连串的损失击败-----我们都会遇到这种情况-----我就提醒自己没一有人曾经许诺我一个成功的生活，或者许诺我成功的交易会很容易。是的，借口很容易找到。但是它们永远不会为它们制造者的口袋里带来一分钱。我热爱和尊敬交易者-----那些真正的交易者-----因为他们明白，勇气最好的描述就是害怕。但是“无论如何还是要做。”借口是给失败者的。真正的钱，“甜蜜的美元”将永远投奔那些真正明白这个道理的人。因此，当你下一次遇到大白鲸的时候，不要找借口，找一点鞑靼沙司吧。