《短线交易大师:工具和策略》 作 者：瓦莱士,卡普拉

当然．他们不会一贯正确，但是他们有信心，在需要的时候愿意每天冒着风险，说，“这就是我们认为你应该知道的，这就是我们建议的获利方式。”每一次我从一个分析师、通讯或者交易服务中听到这种带劲的话，我要做的第一件事就是脱帽敬礼表示我的尊敬，第二件事，就是去认识他们，或者是通过他们的服务，或者是如果可能的话面对面地认识他们。

我们的全部观点是这样的。对我们来说．我们作为交易者的主要领地是在这儿和现在。我们既不活在过去， 也不会通过徘徊在未来中来回避现实。作为活跃的市场参与者，我们全部生命部将水远花费在以后的2到10天上。你明白了吗？写下来吧，换句话说，我们通过把市场分成很容易了解的2天到2周的周期来向前看。把这个也写下来吧。如果我们对了，我们就会挣到很多钱。如果我们错了――我们有时候会做错――我们可以迅速重新来过，继续向前。总会有下一个2到10天的周期里我们会是对的。但是即使我们2到10天的预测是错的话，我们至少不会浪费8到12个月的交易生命。在我们看来那将是一种罪：一种在现在这个快速变化的世界里无法抵赎的罪。为什么要冒这个风险呢？

智 慧 种 子

不要浪费太多的精力向后看。带着一种向前看2到2周的观点接近市场。作为交易者，我们不能交易过去，并且我们也不能获得精确的看到很远的未来的能力。然而我们把这个时间周期称之为“这儿和现在”。这就是交易者将会找到我们所追求的舒适、成功和高度精确性的地方。 

为什么交易大师使用图表交易

大多数市场操作基于技术分析，我们认为技术分析作为短线交易者做出聪明的买卖决策提供了更可靠的基础。许多交易者从个人的经验了解到即使基础面再好的公司也可能会在几天甚至几小时之内跌掉了2～10美元，而基础面很差的公司也可能完全相反，基础分析尽管用的很多，只有当一个人想要持有股票一年半到五年的时间它才有最大的价值。而技术分析，如已经证实的价格形态、支撑和阻力、量能特征、机构收集（派发）、向上或者向下的突破等，是短线交易者应该选择的，因为他们基于我们前面提到的“这儿和现在”。但是首先应该记住一个事实就是：技术分析和图表形态仅仅是指引，不多不少。它们帮助交易者评估某个特定活动的几率，帮助交易者了解在目前它的价值和风险。它们并不是保证，它们也不是十分安全的。并且它们肯定无法带来确定性。但是再问一次，什么能呢？我们认为，作为一个显示特定情况出现的概率的晴雨表，技术和图表是无可匹敌的。

一个不是很精通的新手可能会看到某个特定的技术规则，如支撑线在起作用，就会错误地认为它是不可靠的、没用的。这是一个非常大的错误，应该象躲避瘟疫一样避免。更精明的交易者可以在它不起作用的时候了结到至少与在它起作用的时候一样多的东西。如果支撑线连续四次被证明有效，突然不起作用了，那将是一个非常有用非常有价值的信息。在我们看来不是规则不起作用了。这是一个表明最强烈的、最有价值的信号的技术规则：改变的信号。让我们来看一个例子：在1998年10月中旬，因特尔公司打破了3个月来的支撑线―――90美元。毫无疑问，会有一些看到这一现象的人会说：“看，技术分析是多么不可靠。支持线不起作用了。 ”这些批评者中的很多人因为接下来因特尔跌到了70美元而遭受损失。不，我的朋友，因特尔跌破90美元的支撑线不是技术规则不起作用，那正是一个信号：一个很多人希望了解的信号。

智 慧 种 子

基础分析虽然很重要，但是不能帮助交易者在“这儿和现在”评估风险和选择时机。这正是技术和图表胜过基础分折的地方。认为或者期望图表规则能够在任何时候部起作用是非常天真的想法。它们不能。有时它们不起作用，但是当它们起作用的时候．它们会给精明 的交易者提供有价值的信号。交易者必须学会如何去听。  

图表不撒谎 

有太多的随意的市场参与者不懂得一点技术分析或者图表阅读。这并不一定是他们的罪过，但是可悲的是许多这种所知不多的人正是那些大声批评这种艺术的人。如前所述．价格图表就是以图形的形式展示了我们所说的前的“足迹”。它们表现了在起作用的人类的心理状态，循环往复的恐惧、贪婪和不确定。我们喜欢图表正是因为 图表是基于事实的。你看到，一个大的财产管理人可以在CNBC、MSNBC或者MONEYLINE上露面，谎称他（她）多么热爱股票，其实所有的财产管理人真正想要做的是创造足够的买单来抵消他(她)的大宗卖单。但又怎样?图表不会撒谎每一笔打出的卖单一出现就会显示在图表上。正是有了图表我们可以说，“抓到你了”! 一个主要的分析师可以发布一份重要的经纪报告说XYZ公司如何占据了行业的主导地位，但是你能够分辩出这是不是真的。