《黄金短线交易的14堂精品课》 作 者：魏强斌 王浩

上篇 黄金交易中的K线技术

说蜡烛图体系源远流长实在是当之无愧！

——斯蒂夫·尼森

第一课 K线的哲学

K线源于日本，是日本大米交易商发明的一种价格跟踪手段。由于日本受到中国阴阳道家哲学的深刻影响，所以日本的K线自然也就以这种哲学作为基础和主宰。K线的本来名称是蜡烛线，因为形状好似蜡烛而得名，之所以又被称为K线，主要是因为蜡烛线的英文名称，也就是Candlesticks的开头发K音，所以被简称为K线。在20世纪下半叶，日本的K线技术被引入西方，斯蒂芬·尼森是这项工作的主要贡献者，他因此也被称为“西方蜡烛图之父”。在西方交易界，不用蜡烛线的人与采用蜡烛线的人一样多，像混沌大师比尔·威廉姆就不采用蜡烛图。这些人之所以不采用蜡烛线的主要原因有两个：第一，蜡烛线比竹节线占用过多的屏幕面积；第二，他们不了解蜡烛线的功用和哲学基础。

错误地使用K线技术导致的不良后果，使得不少交易者对于K线不抱太多的奢望。其实，K线的最大作用在于确认市场运动在某一点遭遇的作用力有多大，具体而言就是确认特定位置上的支撑和阻力强度。在西方技术分析界里，要确认某一点支撑和阻力的有效程度主要是利用成交量和突破程度来度量。由于黄金现货等市场的成交量并不可靠，所以只有特定市场才能采用成交量来确认支撑和阻力的有效性。而突破程度往往具有很大的欺骗性，比如多头陷阱和空头陷阱就是利用假突破的典型形态。

但是，K线本身并不能表明市场的趋势和位置，表明市场趋势的是价格的整体运动，而表明关键水准的往往是价格的高点、低点和成交密集区。这是K线的局限性所在。K线反映的是局部信息，是一个确认局部状况的良好工具。只有明白了K线的“能力范围”才能恰当地使用它。

从市场的整体运行而言，多空是根本性的二元力量，就市场的局部运动而言，多空也是最基本的二元力量，所以K线的形态和用法应该贯穿这种二分法，贯穿这种哲学，只有这样才能体现市场的本质。化繁为简才是我们采用哲学思维的原因。在本课中，我们会从四个不同的角度来介绍K线的哲学，只有了解了K线背后的原理，你才能不被纷繁的K线形态和交易策略所迷惑，你才不会去追寻“所谓的圣杯”。

作为全书的第一课，我们分四个小节来传授东方交易精髓——K线的哲学外延和内涵。第一节，我们着重从中国道家哲学的角度和古希腊辩证法的角度理解K线的哲学意味，更为重要的是从中得出使用K线需要遵循的一些基本原则。第二节，我们从波动率的角度对K线进行简化，以多空的角度来看待K线会使得我们陷入某种误区，因为一个市场参与者并不固定地作为空头或者多头，而敛散性则能够为我们提供更加有效的分析角度。从敛散性的角度，我们也能够把西方的技术思想与东方的技术思想融合起来，将宏观、中观和微观统一起来。第三节，我们从黄金市场和黄金交易的角度来阐释K线及其背后的哲学对于交易者的意义和价值。本课最后一个小节则是从我们自身交易哲学的角度来定位K线的意义。

第一节 道家哲学和辩证法

道家哲学的阴阳大道和辩证法的对立统一规律都是在诉说宇宙普遍存在的二元现象。K线深受道家阴阳思想的影响，明白了道家哲学，也就明白了K线的哲学。老聃是道家的创始人，他是周朝的守藏史，相当于国家图书馆的馆长，夏商周之前人类文明遭受过大洪水，从史料推断来看，不少史前文明成果保存在喜马拉雅山山脉一带到中东高地，所以像阴阳、太极八卦等思想、精髓也可能在这些地方保存下来，老刷作为“国家图书馆馆长”自然比一般人更容易接触到这些东西，他后来西出函谷关也可能与此有关，至今喜马拉雅山脉还是不少藏密修行者的圣地。下面这幅图是汉代之后的文人描绘的老聃形象（图1-1），他倡导的道家哲学以“顺其自然”为宗旨，即所谓的“人法地，地法天，天法道，道法自然”。什么是自然，自然就是本体内在的规律，这个内在规律在道家被称为“道”，在古希腊被称为“逻各斯”，现代生命科学称为“基因”。金融市场也有其“基因”，“顺势而为”被视作是金融交易的最高原则，这条原则与道家哲学的“顺其自然”是多么的贴近。



金融交易讲求顺应市场趋势，而道家的修身养性讲求顺应宇宙大道。主观遵从客观，这是道家哲学的一个根本，也就是金融交易的一个根本，有多少交易者因为强求市场行情而亏损，固执于一己之见往往是失败黄金交易者的典型症状。K线源于道家的阴阳哲学，讲求的也是个逐流顺势，不要主观去设定市场的走势和波段，这与传统波浪理论和江恩理论的使用者存在天壤之别，更与市面上那些预测顶底的玄幻技术大相径庭。不过，不少交易者，包括黄金短线交易者并没有搞清楚K线技术的这一特性，相反他们总是不断地追求K线的预测性能，这恰好违背了K线的哲学根本。K线，无论是持续K线，还是转折K线告知投资者当下的市态，对于未来的市况并不能做出全局性的预测，最多是局部性的信息，所以K线只能确认当下市场是否受到阻力，是否获得支撑，至于市场目前是顶部还是底部，K线是无法告知的，如果你一定要将反转K线看作顶底的信号，那么你就误用了K线。误用K线并不表明你当时就会遭受损失，但是长期下来这种局限性的思维就会误导交易者走人“买在最低点，卖在最高点”的误区。本书的技术是帮助你买在相对低点，卖在相对高点，但是绝不去追求“买在最低点，卖在最高点”。因为追求绝对的顶底从人的能力范围和统计概率来讲都是非理性的行为。

在本书中我们不会引导和训练你利用顶部K线形态找绝对的顶部，而是教你利用这类K线形态确认下降趋势的反弹高点。同样，我们也不引导和训练你利用底部K线形态找绝对的底部，而是教你利这类K线形态确认上升趋势的调整低点。我们不去追求在最高点做空和最低点做多，而是追求在最低点出现之后，在次低点及时做多，或者是在最高点出现之后，在次高点及时做空。甚至，我们会更为保守，只在突破前期高点时做多，在跌破前期低点时做空，这时候我们直接利用持续K线形态确认这种突破有效。趋势是不可悖逆的，市场是可以悖逆的，逆势和逆市要区分清楚。调整买入和反弹卖出是逆市，而不是逆势！

任何趋势和市态都可以划分为阴阳两个元素，最为常见的是分为“上涨和下跌”、“多头和空头”、“牛市和熊市”，或者是“单边和震荡”。但是，这些分类的实际作用较小，对于实际操作的指导意义很差。根据我们在黄金、外汇、证券和期货等市场上的操作经验，应该对市场的发展作如下的二元划分，比如“方向和位置”、“发散和收敛”、“坚决和犹豫”等。

这种二元对立统一的市场特征可以通过道家的太极来理解，图1-2就是一个典型的太极图。从图1-2中，我们可以看到市场内在的二元对立特性。巴菲特能够成功地进行股票投资，在于他找到了不确定市场中的一个确定性因素，然后依靠这个确定性的因素进行投资，这个确定性的因素就是那些具有持续竞争优势的企业，这类企业的每股收益趋势是稳定和可被遇见的。从巴菲特的成功经验出发，将寻找确定性因素的思维迁移到短线投机上，我们就应该寻找短期市场波动中的确定特点。从不同的角度来看，可以从市场运动中总结出的确定性因素是不同的。在本书中我们可能总结出价格运动的N字结构，分形特征，但是最为根本的市场确定性特征还是市场运行的二元性，这个可以从太极这个万物终极定律推导出。



二元对立统一不仅是东方哲学的精髓所在，也是西方希腊一罗马哲学的精髓。赫拉克利特（图1-3）和黑格尔是西方二元对立统一哲学的集大成者。



赫拉克利特是古希腊哲学家、爱非斯派的创始人。赫拉克利特的理论以毕达哥拉斯的学说为基础。他借用毕达哥拉斯“和谐”的概念，认为在对立与冲突的背后有某种程度的和谐，而协调本身并不是引人注目的。他认为冲突使世界充满生气。每一种东西都这样变成它的对立面，因此每一种东西都是对立性质的统一。没有什么东西的性质不变，没有什么东西具有永恒的性质。从这一意义来看，每一种东西既存在，又不存在。有这种对立，才能有世界。比如，音乐中的和谐就产生于高低音调的结合。

世界为斗争所支配。赫拉克利特说：“战争是万有之父和万有之王。”如果没有斗争和对立，世界就会消亡——停滞或者毁灭。对立和矛盾统一起来才能产生和谐。“生与死、梦与醒、少与老，是同样的东西。后者变化，就成为前者，前者变回来，则称为后者。”

黑格尔完善了辩证法和l喉理主义。准理主义的核心就是“IDEA”或者说“逻各斯”。用现代语言来讲就是一种广义的“基因”。

我们从东方哲学的阴阳大道到西方哲学的辩证唯理主义出发，可以找到受用一生的交易哲学，这就是善于从二元划分的角度去洞悉和把握市场。我们下面着重从几个对立统一角度来演示如何“辩证”地思考交易本身，这种思维方式可以极大地激发你的交易潜能，提高你的交易绩效。

出场分为两种类型：一种出场的目的是为了提高平均的盈利水平；另一种出场的目的是为了降低了平均的亏损水平。简而言之，一种是“让利润奔腾”的出场；另一种是“截短亏损”的出场，两种出场方式是对立统一，相互促进，缺一不可的。之所以说两种出场方式是相互促进的，主要是只有提高平均的盈利水平才有足够的成本来应付亏损，同时只有降低平均的亏损水平才能保护资本本身和兑现盈利。这两种方式也是互斥对立的，因为这两种出场方式的集合构成了整个出场方式。除了服务于这两种目的的出场方式都是不符合资金管理规律的，也就是说长期来看必定是累计亏损的， 最为典型的两种错误出场方式就是“截短利润”和“让亏损奔腾”。如图1-4所示，提高平均利润的出场可以用太极中的阴鱼表征，降低平均亏损的出场可以用太极中的阴鱼表征，如果读者在思考出场的具体策略时能够把握这两点则可以极大地提高自己的累计盈利水平。



进场的两种最重要方式是见位进场和破位进场，一般称之为调整买入（或者是反弹卖出）和突破买入（或者是跌破卖出）。见位进场要求设定一个相对较小幅度的止损，破位进场要求设定一个相对较大幅度的止损。见位交易的胜算率相对较高，但是报酬率相对较低；破位交易的胜算率相对较低，但是报酬率相对较高。见位交易的初始投入仓位相对大些，破位交易的初始投入仓位相对小些。如图1-5所示，见位交易是较为激进的进场方法，初学者喜欢这种进场方法，但是却不太容易掌握；破位交易是相对保守的进场方法，初学者不太钟爱这种方法，但是却更需要重点掌握。见位进场用太极中的阳鱼表征，破位进场用太极中的阴鱼表征。

进场（加仓）和出场（减仓）是我们这里要介绍的第三对关键要素。进场和出场构成一笔完整的交易，不少交易者倾向于专研进场点，他们不少人甚至认识不到出场点的重要性。虽然他们口头上也会附和一句“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，但是实际上他们没有花多少时间和采取多少行动来研习出场行动。出场往往比进场更为重要，这是从人类天性的角度来说的。人类往往倾向于开始一项活动，但是对于结束一项活动却缺乏兴趣。



在实体经济行为中这种倾向的负面作用被隐藏了起来，但是在金融交易中这种倾向的负面作用被放大得如此显著。没有进场也就谈不上出场，但是出场却是决定一项交易成败的关键。无论是提高平均盈利水平，还是降低平均亏损水平都与出场有关。所谓交易的最高行为策略——“截短亏损，让利润奔腾”都涉及出场。当然进场是一个基础，所以在琢磨透了出场精髓之后，我们又需要反过来提高进场的水平。但是，现实状况是不少交易者，包括本书针对的黄金交易者基本不怎么琢磨出场问题，这是他们失败的最关键原因之一。如图1-6所示，进场由太极中的阴鱼表征，出场由太极中的阳鱼表征，因为阴为阳之始（顺序在前，基础和前提），阳为阴之主（顺序在后，主导和决定）。



敛散性是我们要在本节介绍的第四对关键要素。在下一小节，我们会谈到价格披动率的两种根本特征，这就是收敛和发散，无论是蜡烛线的大小，还是价格线的密集程度，又或者是市场宏观波动特征，市场情绪和能量状态都与敛散性有关。破位交易往往要利用价格线的“正向发散”形态，而见位交易则往往要利用价格线的“正向发散-收敛-负向发散”形态。图1-7将市场的敛散性和太极阴阳对应起来，关于这一对要素的具体探讨请参看本课下一节的内容和《黄金高胜算交易》一书的第一章。本节所阐述的主题是市场的二元性，这是K线的哲学基础。我们在本节想要表达的意思是，K线仅仅是市场二元性无数种解释中的一种，仅仅这一种阐释就能给交易者带来极大的收获，如果我们能够直接把握市场二元性特点，则能够获得指数增长速度的收益，我们在本小节已经介绍了好几对二元性要素，任何一对要索都能为你打，开一扇顿悟的窗口，帮助你的交易哲学和技能更上一层楼。