《黄金高胜算交易》 作 者：魏强斌 欧阳傲杰 著

我们下面再来看一幅黄金小时走势蜡烛图中的上升N字。图1-102是国际金价小时图走势，我们用折线将N字走势标注出来，一旦N字走势出现，也就是A,B,C三点确认（c点高出B 点一些即可）就应该着手寻找进场做多的位置。在实际交易中，我们寻找的是最近一个N字，明白这点很重要。





知道了利用N字模式确认向上的趋势，对于如何利用N 字模式确认向下的趋势就比较容易了，接着我们就来介绍如何利用N字模式识别向下的趋势。图1-103是一个理想状态下的下降N 字模式。金价从一个高点下跌，在A点处获得支撑反弹，反弹到B点处受到压制回落，需要强调的是一个更为有效的下降N 字模式要求B 点反弹不超过N字的起始点。金价从B点下跌后跌破A点，创出新低。跌破A点处被命名为C点。一旦最近的金价走出了这一模式，则表明最近的市场趋势是向下的，我们应该寻找具体的进场位置做空黄金。





下面我们用线图来演示下跌N 字的判别。如图1-104所示，金价在小时图上从1点开始下跌，这是起始点，金价跌到2点时反弹，此后金价反弹到3点后回落，3点略低于1点，大致符合N字的B点低于起始点的要求，不过此后金价在3点水平位置附近的4点获得支撑，所以没有构成一个下降N字，之后的6点也无法满足C点跌破A点的要求。当金价从一个新的高点7下跌到8点反弹时，一个可能的N字有待确认，之后金价从9点回落，并在C点处跌破到A点，这时候一个下降N字确认。当下降趋势被确认，交易者应该及时找到具体位置做空。第一组A,B,C标注了此下降N字。不久之后金价再次形成一个更大的N字，当金价在13点处创出新低后，一个新的下降N字出现，我们应该在13点附近及时找到具体位置入场做空。





需要注意的一个问题是，由于“重力原因”，无论是国际金价还是股票都存在一个现象，那就是下跌比上涨更为迅速，所以下降N字与上升N字比起来存在一些差别，下降的N字更为陡峭，而且波段更辰。观察下面的国际金价小时图就可以发现这一情况，图1-105我们采用了用得最多的蜡烛图形式。





N字模式融合了帝娜私人基金旗下多位交易的趋势确认方法，是一种化繁为简的办法，有几位交易员以这种方法为主在黄金、外汇和窝轮短线交易上屡建奇功。大道至简，这句话放在这里也是再贴切不过了。我们本章向大家讲解了如何利用N 字法则确认市场的方向，这就是“势、位、态” 三要素中势的确认， 也是二元交易哲学中方向的确认，同时还具体介绍了敛散的二元形态理论，这也就是“势、位、态” 三要素中态的确认。在接下来的两章中，我们将详细地介绍如何利用有效的技术找到具体的黄金交易进场位置和出场位置，这就牵涉“势、位、态”中的“位”，也就是二元交易哲学中位置的确认。当然，我们在下面两章中的主要目的是介绍完整而有效的短线黄金交易系统。一个完整的交易系统势必包括“势、位、态” 三个要素，以及方向和位置两个元素，本章传授的理论和技巧将在下面两章重现。

第二章 1小时图交易理伦

任何交易系统对市场进行研判的时候都必须包括三个完整的部分，这话就是我们在《外汇交易圣经》中反复提到的“势、位、态”三要素，一项交易涉及总体持仓的方向、进场的位置和最后的交易执行，“势”指的就是方向，“位”就是进场位置，而“态”这是我们在本书第一章提到的“敛散形态”在各个层次的表现，特别是微观层面。交易的合理进场流程是这样的，所以，分析市场趋势也就是方向，然后确定潜在的进场点，最后等待价格触及这个进场点后出现了相应的提醒和确认信号，这就是第一章提到的三种敛散模式之一，特别是模式一和模式二。1小时图是日内黄金保证金交易最常用的时间框架，我们经常在此时间框架上同时进行外汇和黄金的保证金交易。下面是我们日常用到的一个1小时交易理论，进场位置的抉择包括五个方面，也就是说五个因素中绝大部分都具备才能入场。顾比复合移动均线帮助我们确定黄金价格的趋势，或者说方向，这就是“势”；轴心点混合菲波纳奇分割线则帮助我们识别潜在的进场点，这就是“位”；布林带帮助我们识别中观层次上的敛散形态；而蜡烛线翻转则帮助我们识别微观层次上的敛散形态，通过敛散形态我们可以确认潜在的进场点为唯一的实际进场点，这就是“态” 。整个技术分析的精华，也就是行为分析的精华就是我们归纳出来的“势、位、态” 三要素。至于震荡指标，则是另外一个方面的分析手段了，在这本书中就不提及了。表2-1是1小时图黄金交易理论的构件，相关指标的下载可以参考附录，本书所有指标都是免费的，并且开放源代码，但是希望读者意识到技术分析扩散的害处。



交易系统涉及完整和有效两个方面的要求，完整是有效的基础，有效是完整最终要达成的目的。一个有效的黄金短线交易系统必然是完整的，而一个完整的黄金短线交易系统最终就是为了达到有效。那么，什么是一个完整的黄金短线交易系统呢？或者更广义而言，什么样的交易系统才算一个完整的交易系统呢？一言以蔽之，一个完整的黄金短线交易系统必然涉及“加、减、进、出”四个环节。所谓“进”就是进场的充分必要条件；所谓“出”就是出场的充分必要条件；而“加”就是加仓，相当于“进”；所谓“减”就是减仓，相当于“出”。绝大多数炒家对于所谓的进场和出场根本没有清晰的概念和准确的认识，所以操作起来往往是率性而为。一个完整的交易系统必然包括“进出”的必要充分条件。不少交易者失败就因为进场条件不明确、不完备，更多的交易者失败是因为他们往往没有出场策略，或者是出场策略零碎，没有涵盖多样的市场情况。简而言之，一个完整的交易策略或者说系统必须对“进出”的充分必要条件进行明确的定义，而且这个定义对于交易而言是可操作的。

那么，什么是有效的交易系统或交易策略呢？如果我们回答说能够赚钱的交易策略就是最好的交易策略，那丝毫没有指导意义，说了等于没说。其实，一个有效的交易策略必然能够在风险报酬率、胜率和周转率上取得最优的平衡。通常而言，一个交易系统的风险报酬率和胜率在某一范围内是成反比的，报酬率高则胜率低，这是趋势跟踪交易系统的特点；而胜率高则报酬低，这是短线逆势交易系统的特点。从长期来看，应该以趋势跟踪交易系统作为主要交易策略，因为我们无法判断市场究竟是单边还是震荡，同时将单边当作震荡来操作的风险远远大于将震荡当单边来操作的风险。由此看来，一个有效的交易系统必须是以风险相对于报酬较低为主要特征，同时具有正常水平的胜率和周转率。所谓正常的胜率大致是说胜率不应该离50%过远，而周转率是交易的次数，应该在保障报酬率和胜率的前提下尽可能地高。

总而言之，根据我们的经验，一个完整而高效的黄金短线交易系统应该是一个具有完备进出策略的趋势跟踪交易系统。下面我们就来逐一介绍这一交易系统。

一、进场信号

本章涉及的交易系统主要用于1小时黄金走势。一个完整的交易系统必然对进场和出场做出明确的定义，只有这样的交易方法才是具有可操作性的。前表2-1给出了本章要介绍的黄金高胜算交易系统的要件。顾比均线用于市场方向和宏观层次“态”的分析，主要还是用于“势”的分析；布林带用于中观层次的“态”的分析，也是用于把握交易的时间位置；随机震荡指标用于侦测市场的情绪变化，属于“势、位、态”之外的分析范畴；分割线用于进场位置的分析，属于“位”的分析；蜡烛翻转形态用于确认进场位置和方向的有效性，属于“态”的分析。当然顾比均线也可以用于位的分析，随机震荡指标也可以用于趋势的分析，但是在我们这套交易方法中不这样使用。

本章会解剖式地传授这套黄金1小时高胜算交易方式，在本部分我们先综合地介绍进场方面的要件，由于加仓与进场的要件基本类似，所以不再特别介绍。我们下面就结合具体的实例来分别讲解下降趋势和上升趋势中进场信号的识别和综合运用。我们在前面反复提到进场时应该恪守“势、位、态” 三要素齐全的宗旨，在黄金1小时交易系统中我们的进场条件严格符合了三要素齐全的要求。我们只在条件具备的时候入场，如果你要在条件不具备情况下人场，那么就应该减少人场的仓量，并乐意承担此等风险。

我们首先来看在黄金1小时图下降走势中，如何研判其人场条件。请看图2-1，这是一张黄金1小时走势图，由于线条太多使得该图看起来显得复杂凌乱，这是由于其中运用了顾比复合移动平均线的缘故。一旦我们按照表2-1搞清楚了其中的要件，那么一切看似复杂的东西实际上都很简单，在实际的交易中我们将变得更加理性和清醒。图中有两组移动均线，这就是顾比复合移动平均线，该线的MT4指标请到附录寻找下载信息。下降趋势中进场的第一个必要条件是顾比短期线先前已经下穿长期线，此刻短期线反弹到长期线下，我们称之为回档，回档的一个要求是短期线不能仅与长期线交叉。两线交叉后的第一次回档处往往是进场点，而此后的回档处往往是加仓点。图中的方框圈注了两次顾比复合均线回档，这两处都是进场（或者加仓）的潜在点。关于顾比复合均线和其回档的进一步知识和运用技巧，请深入学习本章的第二部分内容。



一旦顾比复合均线给出了下跌趋势中回档信号，我们就可以确认市场处于单边下跌走势中，关于“势”的分析基本结束，接着我们就要分析布林带的情况。我们需要观察回档处的布林带是不是处于收缩状态，我们需要寻找张口的瞬间作为入场时机，这个时候是行情中观敛散的节点，也就是我们在第一章反复强调的最佳介入点。一旦布林带处于收口的末端，往下的走势就符合了布林带收口的要求，如果最后一根蜡烛线正好处于布林带的上轨，则更好，当然这不是一个必要条件，这种情况被称为“布林带乖离”。请看图2-1中两个椭圆圈注处的布林带状态，就是处于收口后的张口状态。

分析完布林带之后，我们接着就要查看对应的震荡指标是否处于过度状态。在下降趋势中，当震荡指标处于超买区域时，说明市场处于收敛状态，一旦该指标符合这一要求，则该条件达到。需要提醒大家的是，在下降趋势中，震荡指标超买表明市场处于收敛，震荡指标超卖表明市场发散；在上升趋势中，震荡指标超卖表明市场处于收敛，震荡指标超买说明市场发散。我们需要把握的往往是收敛末端。请看图2-1中副图部分标注的三个超买状态，表明了下跌走势中的过度状态。

然后，我们分析目前的金价是否处于阻力位置附近。如果蜡烛线反弹到这些位置受到阻挡，那么这个条件就满足了，价格靠近阻力或者支撑位置，我们称之为“适离”。目前我们主要采用菲波纳奇分割线或者是轴心点系统来标注潜在的支撑阻力位置，相关MT4指标下载请查看附录。

最后，我们会查看位于阻力附近的蜡烛线是否出现了小实体的收敛现象。符合要求的蜡烛线通常具有很长的影线和相对小的实体部分，我们称之为影线和渐短。可以看到图2-1回档处的蜡烛线出现了收敛特征。

大家可以对照上述文字和下面的图，整个做空进场判断分为五个步骤。第一个步骤是等待短期线下穿长期线之后出现反弹，但受阻于长期线，这就是回档；第二个步骤是确认回档处布林带出现了收口，并微微张口，这就是收口；第三个步骤是查看回档处的震荡指标是否处于超买状态，这就是过度；第四个步骤是查看回档的价格线是否受阻于某个阻力线，这就是适离；第五个步骤是回档的蜡烛线是否体现出收敛特征，收敛就是小实体蜡烛线，这就是渐短（减短）。

如果你在金价1小时走势图上找到了符合上述五个特征（回档、收口、过度、适离、渐短）的走势，那么你就应该毫不犹豫地介入交易，这样的机会1周应该至少有1次。

下面我们介绍金价小时图上升趋势中的进场研判流程，请结合图2-2来理解我们这里的文字叙述。当短期组上穿长期组（交叉）之后，我们要密切关注做多的机会，如果短期组调整到长期组之上获得支撑，这时候回档条件就满足了，请看图2一2中方框标注的部分，这时候确认了市场是向上单边市，注意此时是回档而不是交叉，如果出现交叉则不能交易，因为交叉前后市场可能处于区间市场。当顾比均线回档的条件满足后，我们就要查看布林带的情况，图2-2中椭圆标注的部分显示出布林带处于收口状态，准确说是收口末期、张口初期。接着我们再看第三个条件，查看副图中的震荡指标是否处于超卖状态。请看图2-2中对应因档处的震荡指标状态，圈注处表明该指标处于超卖状态，确实过度。然后，我们查看第四个条件，查看回档处的价格线是否受到关键支撑阻力线的支撑。这里我们采用了菲波纳奇分割系统，当然你也可以采用轴心点系统或者是菲波纳奇混合轴心点系统，这些都可以根据附录的下载指南免费下载。图2-2中，金价跌到支撑线处获得支撑，适离这个条件获得满足。最后，我们来查看第五个条件，在回档处蜡烛线出现收敛特征，图中部分也很好地满足了这一要求。五个条件依次得到满足，我们可以扣动扳机准备介入交易，做多进场的初始停损位置一般设置在支撑线之下，具体而言就是回档处价格适离的支撑线之下。