《黄金高胜算交易》 作 者：魏强斌 欧阳傲杰 著

为了讲清楚蜡烛线的收敛形态，我们就必须借助于发散形态，两者是相互区分的，没有另外一方做陪衬和对比，则很难清晰地定义另外一方，这也是市场变化的相对性。也就是说，没有绝对的高点和低点，也没有绝对的强势和弱势，一切都是相对而言，有特定的时空限制和前提条件。这就是在任何交易中，包括黄金交易中需要注意到的一个交易哲学问题。图1-7展示了大实体蜡烛线和小实体蜡烛线的相对性，这是蜡烛线交易的起点。





我们接下来就对传统的蜡烛线形态进行敛散性方面的介绍。第一个形态被称为弃婴，弃婴（Abandoned Baby）是一个少见的反转模式。其特点是一个跳空缺口之后紧接着一个十字星，然后又是另外一个反方向的跳空缺口。同时，需要特别强调的是该十字星的影线应该没有填补完前后的缺口。标准的弃婴由三根蜡烛线组成，如图1一8所示，可以发现第一根和最后一根都是大实体蜡烛线，而中间一根则是小实体蜡烛线，这就是一个典型的“正向发散一收敛一反向发散”的形态。我们已经反复提到，一旦市场出现了收敛，则相当于发出了一个提醒信号，也就是提醒交易者存在一个潜在的进场机会，不过需要进一步的确认。这种形态在黄金交易中的意义很大，不过比较少出现。它在黄金期货交易中出现的频率要大于在黄金现货交易中，所以黄金期货交易者应该对此加以留意。





下面黄金5分钟走势图中出现一个弃婴形态，标准弃婴形态中要求出现一个十字星， 而且要求两个跳空缺口，这在黄金现货走势图上很难找到，只有在5分钟图以下的时间结构中可以找到。弃婴中的十字星是一种典型的收敛形态，在图1-9中三根蜡烛线，第一根和第三根都是发散形态，第一根是正向发散，也就是跟此前的趋势一致的发散形态，第三根是反向的发散形态，也就是跟此前的趋势相反的发散形态，中间的蜡烛线是一个几乎没有实体的十字星，这里是“墓碑十字”，一个极端的收敛形态。收敛形态是一个提醒信号，这个“墓碑十字”提醒交易者等待接下来的确认信号，也就是等待交易机会的立即出现。图1-9中出现了一个上升趋势末端的弃婴形态，相反的弃婴形态发生在下降趋势末端。





乌云盖顶（Dark Cloud Cover）是一个看跌的反转模式。其特点是在上升趋势中出现了一根长实体的阳线，接着第二天开盘创出新高，但是收盘价却跌到了前天阳线实体的中线以下（见图1-10）。这是没有收敛形态的模式，也就是说是一个典型的“正向发散一反向发散”形态，这种形态没有发出提醒信号，不能让交易者提前做好准备，不具有良好的交易结构。这个形态我们将放在下一小节来详细探讨。



十字（Doji）是最极端的收敛形态，一旦看到这种形态，交易者就应该打起十二分的精神等待交易确认信号的出现。当收盘价和开盘价相等的时候就会出现十字（见图1-11）。上下影线的长短可以变化，由此可以等到各种不同的十字。十字的出现表明了市场出现了犹豫和拉锯战，价格在开盘之后经过盘中的震荡又回到了开盘价的位置而收盘。这种形态在黄金交易中的意义很大，需要特别留意。





下面是黄金5分钟走势图中出现的十字，十字是比较极端的收敛形态，它出现时所发出的提醒信号意味比较浓，但是需要注意的是十字只是提醒交易者可能出现的交易机会，并不表明交易机会一定出现，也不确认交易方向，只有等待十字之后出现的发散形态来提供确认信号，进而获得进场交易的方向和位置（见图1-12）。在后面两章提到的黄金短线交易中，我们往往需要借助这种极端的收敛形态识别出有效的阻力支撑位置，同时借助此后发生的发散形态确认交易方向和位置。在见位进场中也就是调整（反弹）进场中，十字总是充当一个提醒信号。





向下跳空并列阴阳线（Downside Tasuki Gap）通常定义一个持续形态。如图1-13所示，其特点是长实体阴线后出现向下跳空，得到一根阴线。第三根价格线为阳线，其开盘价处在第二根价格线实体内，同时其收盘价位于缺口之间，但是并未填补缺口。这是一种典型的发散后收敛的形态，不过应该属于成交密集区的这种类型，正确的交易方法应该是等待此成交密集区的突破，因为这两根蜡烛线的重叠是一个发散形态，是一个提醒信号，并不足以构成交易信号，通常这种形态在黄金交易中的意义不大，了解即可。





图1-14是黄金5分钟走势图，其中标注了向下跳空阴阳线模式，这是所谓并列蜡烛线，其实就是一种典型的价格密集走势，这属于中观层面的收敛现象，也是一种提醒信号，其最终的含义取决于其后出现的蜡烛线发散的方向。在下面这个例子中，黄金在向下跳空阴阳走势之后陷入了长期盘整。



蜻蜓十字（ Dragonfly Doji ）的特点是收盘价和开盘价都等于最高价（见图1-15） 。其含义与其他十字线相似，通常认为它经常出现于市场转折点。这是一种极端的收敛形态，在我们体系里面将其定义为一个提醒信号， 而不是交易信号，也就是趋势可能反转， 也可能持续， 一个蜻蜓十字仅仅表明市场处于犹豫和均衡，正确的交易方向并没有出来，需要扩散形态，也就是大实体蜡烛线来确认。无论是黄金还是白银交易，无论是商品期货交易还是股票交易， 这个形态的意义都是非同寻常的，特别是在日线上出现该形态。



图1-16是黄金5分钟走势图，其中标注了蜻蜓十字，这个蜻蜓十字位于局部低点，这在交易中是一个提醒信号，但并不足以说明这是一个反转点。蜻蜓十字也是收敛形态的极端形式。



为了让大家明白蜻蜓十字不是一个反转信号的意义，我们再举一个实例。下面还是黄金的5分钟走势图，其中标注了一个蜻蜓十字，需要注意的是这个蜻蜓十字处于上升趋势之中（见图1-17），与图1-16中处于转折点的蜻蜓十字情况有所不同。从这里可以看出，蜻蜓十字不是一个能够确认反转或者持续的信号，它是一个收敛形态，仅仅是提醒交易者注意即将出现的交易信号。



吞没（Engulfing Pattern）通常被认为是一个反转模式，分为看跌吞没和看涨吞没，图1一18中的是看涨吞没。在趋势中出现了跟趋势意义相同的小实体线（下跌趋势中出现小实体阴线，上涨趋势中出现小实体阳线），然后出现颜色相反的蜡烛线，其实体覆盖了前一根蜡烛线的实体。这是一种“正向发散收敛反向发散”形态，小实体表明了一种市场的犹豫，而接着的大实体表明了市场对此后的方向已经有了很明显的意图。这种形态在黄金交易中的意义很大，需要特别留意。





图1-19是黄金5分钟走势图，其中的吞没形态都标注了出来，有看跌吞没，也有看涨吞没。无论是看跌吞没还是看涨吞没，其第一根蜡烛线都相对小于第二根蜡烛线的实体大小，而且差异程度越大则信号越好。第二根蜡烛线是一种相对收敛形态，其实一切收敛形态都是相对的，收敛只有与发散形态放在一起才能表明其意义。吞没形态中的第一根蜡烛线显示出一种市场的犹豫和均衡，这是一个提醒信号，提醒交易者注意交易机会的出现。看过蜡烛图的人都知道，面对纷繁的走势和无数的形态，我们需要一个简单而明确的提醒信号，提醒我们即将来到的交易信号。





图1-20是黄金5分钟走势图，其中标注出了看跌吞没形态，第一根蜡烛线相对于第二根蜡烛线是收敛的。其实，看跌吞没的提醒信号可能与确认信号一同出现，也就是说当两个实体大小存在相对差异的蜡烛线同时存在时，交易者才能识别出提醒信号。看过《外汇交易圣经》和《外汇交易三部曲》的读者一定会对“势位态”这个三要素法印象深刻，这是我们所有技术交易方法的基石，现在我们介绍的“敛散”就属于态的范畴，而且是最高范畴。我们在交易中，首先要找到的是可能性较高的市场未来运行方向，在此基础上标出市场现价附近的几个进场位置（如果是短线交易，则需要同时找到潜在的出场位置），然后等待价格在潜在的进场位置附近触发后出现特定的敛散形态，此时就可以入场了。对于短线交易而言，一旦价格在特定位置出现了反转敛散形态，则应该平仓；对于中线交易而言，只有当价格确认了转势才能平仓。这里顺带提一下“势位态”中的“位”，因为在后面的黄金交易中我们在1小时图上的技巧中有一项“分割线适离”就涉及位的相关范畴，具体而言是见位。位有四种：见位、破位、顶位和间位，在《外汇短线交易的24 堂精品课： 面向高级交易者》中专门有介绍，在本书的第二章中我们主要使用见位交易。



黄昏十字星（Evening Doji Star）是一个看跌反转形态，跟早晨十字星相反。在上升趋势之后出现了长阳线，接着高开出现了一个十字，然后一根阴线收盘低于长阳线的中点（见图1-21）。这个形态在黄金交易中不时出现，是一种具有较高指向意义的形态，应该认真掌握。该形态也是典型的“正向发散一收敛一反向发散”模式，具有很高的可操作性，十字星发出了一个“提醒信号”，而大实体阴线给出了一个“确认信号”，此后交易者就可以立马入市交易了。





图1-22是黄金5分钟走势图，其中标注出了黄昏十字星形态，这种形态在黄金走势中出现的频率越来越高了，因为在黄金大牛市上涨过程中进行大幅调整也越来越频繁了。第一根蜡烛线是一个正向发散信号，第二根蜡烛线是一个收敛信号，提醒交易者注意紧随而来的交易机会，而第三根蜡烛线则确认了交易机会，这就是进入做空。当然，我们需要注意的是，单凭蜡烛线出现的这个形态，我们无法发出完整的趋势交易信号，任何交易都是“势位态”，只有在势和位的要素已经具备的前提下出现了这一敛散形态，我们才能进入交易，不过在本章中，我们不会反复提到这一点，不过读者在阅读和实际操作时不应该漏掉这一点。





黄昏之星（Evening Star）是一个看跌的反转模式，其特点是上升趋势之后出现了一根长阳线，接着出现高开的小实体线，然后一根阴线收盘低于长阳线的中点（见图1-23）。这与黄昏十字星一样，是一个典型的“正向发散一收敛一反向发散”形态，具有很高的可操作性。这种形态在黄金交易中的意义很大， 需要特别留意。为什么很多K线形态要求以前一日的中点为基准呢？其中有多方面的原因，比如50%回撤点位，或者是价格重心论，又或者是camrilla操作法的广泛使用等。



黄昏之星较黄昏十字星出现的频率更高，图1-24是黄金5分钟走势图， 其中标出了黄昏之星。无论是黄昏之星还是黄昏十字星，以及其他类似的变异形态， 其实都是“正向发散一收敛一反向发散”模式，只不过其中的收敛部分存在差异而已，这种差异或许体现为收敛的程度不同（十字星和小实体的差别），或者是收敛时间的差别（一根蜡烛线和一根以上蜡烛线的差别）。





下降三法（Falling Three Methods） 是一个看跌的持续模式。其特点是一根长实体阴线后面接着三根小实体线，且这三根线都被第一根的实体阴线所覆盖，第五根蜡烛线为阴线创出新低（见图1-25）。这是一种典型的“正向发散一收敛一正向发散”形态，中间三根蜡烛线构成了一个成交密集区，是一种中观层次上的收敛形态，提醒交易者注意交易机会，最后一根阴线实体确认了这一交易机会，并指明了交易方向。这种形态在黄金交易中的意义很大，需要特别留意。





在交易黄金走势的实际操作中，我们不能拘泥于传统蜡烛图的定式和窼法，不过这不是“三法”而是“四法” 。下降三法的实质是“正向发散一收敛一正向发散”，其中收敛持续时间的不同可能得到的就是“两法”、“四法” 等。如果死记硬背蜡烛图定式，不光将交易过程弄得复杂，而且往往交易结果也并不令人满意，所以交易者在考察蜡烛图形态的时候，把握“敛散”这个二元结构就能够透彻和高效地把握市场运动的短期意向。





墓碑十字（Gravestone Doji）是一种特殊的十字线，也就是收盘价、开盘价和最低价处于同一价格的十字线（见图1-27）。在传统的蜡烛理论中这被认为是一个反转信号，不过我们持更为谨慎的态度。我们认为一个墓碑十字的出现仅仅意味着市场处于犹豫中， 市场力量达成了暂时的均衡，无论是持有仓位还是空仓，都应该把这个看成一个提醒信号， 注意此后相对较大的实体蜡烛发出的确认信号。墓碑十字仅仅代表市场处于收敛、处于平衡、处于犹豫，仅仅如此！