《交易密码》 作 者：邵悦华 秦昌俊 著

2.刺透形态与乌云盖顶形态

刺透形态与乌云盖顶形态两种形态相似，前者出现在下降趋势中，其为见底形态；后者出现在上升趋势中，其为见顶形态。这两种形态与孕线一样，属于反转类形态，但反转的概率较孕线更大。下面我们对此两种形态分别介绍。

刺透形态具有以下特征：

（1）出现在下降趋势中。

（2）该形态由两根蜡烛线组成，前一蜡烛线为实体幅度较大的阴线，后一蜡烛线为阳线。

（3）阳线收盘价的位置介于前一阴线实体幅度的二分之一以上与开盘价之间。

在下跌行情中，当出现剌透形态时说明空头逐渐失去力量，无法将价格打压至更低，由于空头的平仓或多头的逐步介入，价格反而上涨并收出阳线。该阳线的实体刺入前一阴线实体的二分之一以上，说明多头较为强劲，先前的下跌行情可能告一段落，后市有可能发生反转或进入震荡行情。如果持有空头头寸的投资者可以考虑平仓获利了结。如果先前的趋势为上升趋势，刺透形态出现在回调的最后，那么此时我们应该关注可能的多头建仓机会。图2-23中，先前为上升趋势，随后行情展开了一波幅度不小的回调，在回调中出现了一组刺透形态，此时说明回调已基本到位，回调中的空头力量无法将价格打压至更低。此时我们可以关注可能的多头建仓机会。



乌云盖顶形态出现在上升趋势中，属于较为经典的见顶信号，该形态在我们的交易中使用得较多，而且该形态的准确率较高。

乌云盖顶形态具有以下特征：

（1）先前的趋势为上升趋势。

（2）该形态由两根蜡烛线组成，前一蜡烛线为实体幅度较大的阳线，后一蜡烛线为阴线。

（3）阴线收盘位置介于前一阳线实体的二分之一以下与开盘价之间。

乌云盖顶形态出现在上升趋势中，当一波上涨行情后出现乌云盖顶形态，说明此时多头逐渐失去力量，无法将价格推升至更高的位置，由于多头的平仓或空头的逐步介入，价格反而下跌并收出阴线。该阴线的实体刺入前一阳线的二分之一以下，说明空头较为强劲，先前的上涨行情可能告一段落，后市很有可能发生反转或进入震荡行情。如果持有多头头寸的技资者，可以考虑平仓获利了结。如果先前的整体趋势为下降趋势，乌云盖顶形态出现在回调中，那么此时我们应该关注可能的空头建仓机会。从图2-24中可以看出先前为一波快速拉升且幅度较大行情，然而在一根大阳线后收出一根幅度也较大的阴线，该阴线实体刺入前一阳线实体幅度的二分之二以下，说明先前的多头出现明显的乏力，空头力量开始介入并逐渐占据主导地位。从图2-24中可以看出乌云盖顶形态结束了前一段上涨行情并逐渐向空头发展，在经过一段调整后，空头力量彻底占据主导地位，行情展开了大幅下跌。



3.吞没形态

吞没形态也出现在趋势行情最后，属于经典的反转蜡烛线组合，根据趋势的不同，我们可以将其分为向下吞没形态和向上吞没形态。在上升趋势中出现的吞没形态我们称之为向下吞没形态，它是我们经常用到的见顶信号，而且反转概率较乌云盖顶更高；在下降趋势中出现的吞没形态我们称之为向上吞没形态，它是我们经常用到的见底信号，而且反转概率较刺透形态更高。接下来我们将分别介绍这两种形态。

向下吞没形态具有以下特征：

（1）先前的趋势为上升趋势。

（2）该形态由两根蜡烛线组成，前一蜡烛线为实体幅度较大的阳线，后一蜡烛线为阴线。

（3）后一阴线实体幅度全部吞没掉前一阳线实体幅度。

向下吞没形态出现在上升趋势中，属于典型的见顶信号。当行情在上涨过程中出现向下吞没形态时，说明先前的多头逐渐失去力量，主导市场的力量逐渐由空方代替了多方，行情受到上方明显的压制。此时多头逐渐失去力量，并且不能将价格推升至更高的价位，由于多头的平仓和空头的逐步介入使得价格快速地下跌，而且阴线实体幅度相对较大并吞没了前一阳线的实体幅度。该形态具有较强的见顶警示作用，行情反转的概率比乌云盖顶形态更大，当上升趋势中出现该形态时，说明先前的上涨行情极有可能结束，从而发生反转或进入震荡行情。如果技资者持有多头头寸，此时需要关注可能的获利平仓；如果出现在下降趋势的回调行情中，其可能预示着回调已经基本完毕，此时投资者需要关注可能的空头介入机会。如图2-25所示，先前市场保持一波很好的上升趋势，在一根幅度较大的光头大阳线之后价格非但没有继续上涨反而以一根坚决的阴线跌下来，该阴线的实体幅度完全吞没了前一根阳线的实体幅度。这说明先前的多头逐渐失去力量并由空头开始掌握市场主导权，就在该向下吞没形态后市场发生反转，展开了较为快速大幅的下跌。