《振荡指标MACD：波段操作精解》作 者：凌波 著

"交易并不是低买高卖;实际上，它是高买、更高卖，是强者更强、弱者更弱"

——日本股神 是川银藏

第七节 如何用波段操作获利

1.顺势而为

波段操作讲的是买在底部，卖在顶部，力求把握上涨行情的主升浪。通过前面的牛熊交替图表总结，我们能清晰地看到市场是有趋势的，波段操作者只需顺势而为。

在牛市持股，在熊市空仓。一波主要的上涨行惰，不会轻易结束，同样一波主要的下跌行情也不会轻易终止。在市场走出下降通道，拐头向上的时候买进股票;在市场跌破上升通道，拐头转向熊市的时候卖出股票。底部和顶部都是个区域，波段操作者只要把买点集中在低位，把卖点集中在高位即可，放长线才能钓大鱼。适当地放手可以获得更多的利润，越是靠近市场越想买在最低卖在最高，越是迷失在短线无序的波动里，最终以亏损收场。

只做上升通道中的股票，一旦进入下降通道，则无条件离场。A股是只能做多的市场，只有上涨投资者才能赚钱，所以在明显的下降通道，不值得我们参与。市场如潮水一样，涨潮和退潮是我们无法控制的，我们需要做一位随波逐流者。

2.明确的买卖点

波段操作者需要有一套相对固定的投资计划或交易系统。这个计划包括技术分析依据，明确的买卖策略，简单来说就是凭什么买(卖)，在哪买(卖)，买(卖)多少。

俗话说"会买的是徒弟，会卖的是师傅"，很多投资者只有买点而没有明确的卖点，在他们心理只有一个信念，就是不赚钱不出。在这种信念下，会有两种倾向，一种是赚钱了还想赚更多的钱，最后使得卖点越来越模糊，一旦进入下跌行情，总想回到原来的高位再卖出，这样一等再等，利润不断缩水;另一种倾向是，在亏损的时候总想等回本再卖，可是市场并不知道你的买入点是多少，市场形成下跌趋势就不会轻易结束。因此，波段操作者一定要有一套明确的买卖计划。

研究卖点是投资者进步的一个阶段，因为这个阶段的投资者已经有了操作周期的概念，这是一大进步。很多时候，我们经常听说牛市和熊市，可并没有真正理解其中的含义。在熊市有句话经常被提起，那就是"覆巢之下安有完卵"，波段操作者在熊市中应尽量减少操作，甚至是不操作，进入空头市场是无条件的卖出信号。

3.控制仓位

控制仓位是控制风险最直接有效的手段，伟大的海龟交易法则中说"有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员"。可是有些新手因为对风险的认识不足，往往导致在第一轮牛熊转换中交出昂贵的学费。

仓位控制就是要解决在什么条件下，买(卖)多少的问题。比如说用MACD指标进入多方作为买入信号，出现信号后买多少，如果再次出现信号再买多少，如果买入后亏损了卖多少。这些问题是需要波段操作者盘后冷静思考决定的操作计划，而不是在盘中头脑一热，拍脑袋临时决定的问题。

没有控制仓位的观念，是投资者不成熟的表现。因为在他们的观念里没有想到自己会操盘失误，会犯错。重仓、满仓交易是亏损的最主要原因之一，根据凯利公式，我们建议投资者每次开仓所用资金占总资金比例的30%-40%比较合适。

4.及时止损

"截断亏损，让利润奔跑"是华尔街流传了上百年的金科玉律。很多著名的投资大师都提倡使用止损，比如最具传奇色彩的投资大师江恩说"当所有的分析都失效的时候，我就使用最古老的保护措施——止损单。"江恩被国内的大多数投资者认为是以预测见长，可他还是强调止损的重要性，可见，就算是大师也要为自己可能的错误买个保险。

止损是指在投资者买入股票后，股价并没有朝预期的方向行进，当投资者产生亏损时的保护措施。止损位的设置方法可以分为固定金额止损、固定比例止损、时间止损、心理止损等。止损如汽车中的刹车一样，虽然不能提高速度但能保证安全，记住，安全比速度更重要。没有止损的交易如同没有刹车的汽车一样危险。波段操作者应接受"止损并不总是正确，但不止损一定是错误的"这样一个观念，有时止损后，价格可能还会涨回来，但10次止损中有5次止损正确就能减少很大的损失。