《蜡烛图方法 从入门到精通》 作 者：（美）斯蒂芬 W.比加洛

1.我喜欢趋势交易(5~50天 )。 

2.我喜欢使用系统交易。 

3.如果有必要，我喜欢持有头寸较长时间(1~100天 )。

4.我喜欢交易不同数目的股票和期货。

5.我喜欢使用止损订单来控制风险。 

削减交易信条的数目，找出最重要的五条。也可以定期回顾并更新交易信条清单。当设计交易系统时，确保这些交易信条能够反映最重要的五条信条。本章接下来的部分将继续阐述开发交易系统 必须遵守的其他规则。



表2.1交易信条示例清单

六大基本规则 

—旦找出最坚定的交易信条之后，就可以围绕这些信条开始建立交易系统。下面列出的六条规则，在交易系统中是需要着重考虑的。应该把这份列表看做是开发交易系统的起点。读者可以根据自己的经验和偏好添加其他规则。 

1.交易系统必须有一个正值(大于0)期望，以使它“ 更可能盈利 ” 。

2.交易系统必须使用较少的规则，10条或更少。

 3.交易系统必须有完善的参数值，以便适应于多个时间周期和市场。 

4.如果可能的话，交易系统必须允许交易多份合约。 

5.交易系统必须使用风险控制、资金管理和证券组合设计。 

6.交易系统必须是完全机械化的。 

第7条规则没有列出，那就是：必须坚信控制交易系统的交易规则。即便系统反映了交易者的交易信条，为了能够正常运作，它还必须满足其他规则。比如交易者想做日内交易，那么他的短期日内交易系统也必须遵守上述六条规则。

调整该规则列表也很容易。比如，规则3建议系统必须在多个市场上有效，我们可以把它改为系统必须在相关市场上有效。假如我们有一套交易货币市场的系统，那么它应该可以交易所有的货币市场，例如日元、德国马克、英镑和瑞士法郎。但是，不能强制该系统交易谷物市场，比如小麦和大豆。总的来说，这样的市场专用系统更容易受到设计失误的影响。所以，当调整上述六条规则的范围时要谨慎处理。

对这些规则的另一种修改方式是修改规则6，即系统必须是完全机械化的。例如，交易者可能希望加入一条基于波动性的规则，以便覆盖某些信号。在定义允许偏离系统的条件时要尽可能地明确 ， 可以先在市场的历史数据上测试这些例外的情形，然后把这些例外规则直接添加到自己的机械化系统设计中。 

总而言之，这些规则应该有助于开发相当棒的交易系统。交易者可以添加更多规则，或修改现有规则，以便为系统设计建立一个一致 性的框架。接下来的部分将对这些规则进行更详尽的阐述。



 规则一：正值期望

一套具有正值期望的系统更容易在将来具有盈利性。此处的期望指的是每笔交易的平均盈利，不管盈亏，每笔交易都包含在内。 该数据可以来自实际交易，也可以从系统测试中得出，一些分析师把它称作数学优势，或者简称市场中的“ 优势 ” 。

“平均交易利润”和“ 期望 ” 代表同一个内容，所以它们在后面的讨论中可以自由互换，期望可以用许多不同的方式书写。下面的公式都是一样的：

期望(美元)=平均交易利润(美元)，

期望(美元)=净利润(美元)/(交 易总数)， 

期望(美元)=｛(P盈利)× [平均单笔盈利(美 元)]｝— ( (1—P盈利)× (平均亏损(美元))]。

(译 者注：原 英文版最后一个公式中漏掉一个中括号 (“ 〕”)，在译文中已经更正。 ）

期望是平均每笔交易的利润，用美元作单位。净利润是整个测试周期上的总盈利减去总亏损。P盈利是盈利笔数占总交易笔数的分数，或者说胜率。亏损概率为： 1-P盈利。平均单笔盈利是所有盈利交易的平均盈利，以美元为单位。同样的，平均单笔亏损是所有亏损交易的平均亏损，以美元为单位。

期望必须为正值，因 为总的来说我们都希望交易系统是可以创造利润的。如果期望为负值，那么它是一套亏损的系统，资金管理和风险控制都无法克服其内在的限制。

假设我们现在正在利用系统测试结果预测平均交易利润(即期望)。 需要注意的是我们的预测结果受到现有数据的限制。如果在另一组数据上测试我们的系统，那么将得到一个不同的预测结果。 因此，一套交易系统的期望并不是一个“ 固定不变 ” 的常数。相反，期望值会随时间、市场和数据组变化而变化。所以，我们应该在尽可能长的时间段上计算期望。