《辨势交易法与金融市场实战交易探究》作 者：安格斯

可见，学习掌握任何一个交易系统之前，都要建立对市场的基础认知。这个基础认知就是“市场价格涨跌的基本规律”。任何交易方法，都是对市场价格涨跌本质规律的拓展。站在市场价格涨跌本质规律这一出发点上，所有交易方法都是“万变不离其宗”的。

那么，市场价格涨跌的基本规律是什么呢？


第一节　价格涨跌的自然规律——心里预期

我们在第一章论述中阐述了一个观点——做交易，并不是“看过去、用工具、找规律”，市场中并不存在“印钞机”似的特殊价格形态、神奇指标形态等形而上学的表面规律。无论是现货交易市场、股票交易市场、衍生品市场，乃至全球规模最大的货币市场，抛开形态统计等表面现象，深入市场价格产生原理的层面去研究交易，才能成为专业的交易者。

一、什么是市场？什么是价格？

我们在搞清楚价格涨跌的自然规律前，先要明确什么是市场、什么是价格。

首先，我们需要明确一点：Trader（交易者）和 Professor（教授）的区别在于，Trader是将复杂的市场简单化（简化成买和卖）的实践者；Professor 是将简单东西复杂化的研究者，这是大部分教授都不是成功交易者的根本原因。作为一名交易者，而不是学术研究者，我们不需要对市场和价格这两个名词做专业化的定义，只需对市场和价格做通俗的描述，使之能够指导交易实践即可。那么在一个交易实践者的眼中，市场和价格是什么呢？

市场，是由“有买卖意愿的交易大众”组成的有形的或无形的交易场所，其核心是“有交易意愿的人”。

价格，是“有买卖意愿的双方或多方”，对某一商品的价值，在特定时间点达成的货币化的共识。

市场中，每一笔交易都是组成市场和生成价格的一个“原子”，市场价格上涨或下跌的原因是：交易者间不断达成新的共识，不断产生新的价格，交易不断持续使得价格产生也不断持续。在当前的互联网交易时代，在知识快餐化的时代，面对大同小异的交易软件，电脑前的交易者不应该只是看到市场报价走势、技术指标和新闻报告，而是透过互联网提供的价格走势，看到真实市场中交易大众在共识上的变化，即“眼中是报价，心中有市场”。虽然听上去看不看透这一点并没有什么不同——都是在看网络报价，但这正如武侠小说里只会拳脚功夫和培养内功修为的差距。

了解了市场价格的定义，那么价格有什么样的特点或属性呢？

二、价格属性：价格不反映客观事实，只反映交易者心理预期

当看到某一个商品价格的时候，很多人会认为该商品价格就是这个商品的价值，事实却并非如此。“价格”和“价值”，仅差一字，意义却不同。价值的终极定义，可以上升到哲学范畴，甚至在不同的哲学派系内有着不同的观点。而在市场上，在交易者的视野里，“价值”反应的是商品实物客观的成本，“价格”只是对某一商品“价值”在某一特定时间点的描述（如：2017年10月12日14时，黄金报价为1295.30 美元 / 盎司），正因如此，才就有了“价值”可能被“价格”高估或者低估的说法。

在史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》一书中有“芝加哥期货交易所大豆期货”的一个经典市场案例：

故事发生在芝加哥期货交易所。伊利诺伊州的大豆主产区发生了旱情，除非灾情能在短时间内缓解，否则将会发生严重的大豆供应短缺情况。在这种情况下，大豆价格在不断上涨。突然，交易所的一扇窗户的玻璃上流过几滴雨水。“看哪。”有人在喊，“下雨了！”。瞬间，500 多位场内交易商的眼睛齐刷刷地望向那扇大窗户……雨，淅淅沥沥地下了起来，越下越大，最后竟成了瓢泼大雨，芝加哥的商业区笼罩在雨幕之中。

“卖出、卖出、卖出……”叫卖声从交易商的唇边爆豆似地飞出来，汇聚成轰轰然的一团糟，压过了窗外震耳的雷声。起先，大豆价格只是慢慢地回落，后来，就像染上了某种热带疯狂的传染病似的，大豆市场全线崩溃！

芝加哥确实下着瓢泼大雨，可是，芝加哥并没有人种植大豆！在大豆主产区的中心地带，离芝加哥 300 英里之遥的南方，天空没有一丝云彩，阳光普照，干旱依旧……然而，尽管大豆地里没有下一滴雨，雨却下在交易商的心头上。