《辨势交易法与金融市场实战交易探究》作 者：安格斯

三、交易不是预测下一刻的价格走势

到这里，聪明的交易者会提出一个设问：通过对宏观基本面的分析，不能预测未来市场的走势吗？

答案是：可以。我们可以针对特定的政策和行业状况来对某一商品的未来走势进行预测。但是，这种预测不是确定性预测。比如，2014年欧元区进入负利率时代，并且未来将执行量化宽松策略。持续宽松的货币政策严重打压欧元汇率。我们可以做出评估，预计未来欧元会持续走低。这样的预测是有效的，但这只是分析预测，无法具体指导交易实践。无论多么复杂的市场环境，交易的执行最终都要落实到五点核心要素之上，是具体的价格数字，具体在什么价格买进、什么价格卖出。实际交易需要明确具体的进场价位，单纯的分析预测，或许能在一定程度上解决交易的某一个要素（比如方向），但实际的交易要素要具体到五个。

交易者就像一个将军一样，账户资金就是士兵，交易行为好似带兵打仗。优秀的将军不会依靠“占卜师”来决定攻打谁、带多少兵、何时进攻、进攻到何地、失败后撤退到哪里。而是审时度势，根据实际情况制定完整的策略，何时进攻到何地，如果进攻失败撤退到哪里，在哪里卷土重来，谋完整的组合策略而不孤注一掷。交易市场里没有预言家，也没有“算命师”。

可见，由于“价格预测”在统计方面基础薄弱，以及分析工具的滞后性和市场的混沌性等综合原因，交易不是对未来价格走势进行预测，下一刻价格也无法被预测。

既然交易不能依靠预测，那么交易者从事市场交易的出发点是什么呢？交易策略（即交易的五要素）如何确定呢？我们将在本书第二章中进行具体讲解。

第二节　交易中，技术分析的过程是“看过去、用工具、找规律”吗？

在解答这个问题之前，我们要讨论一下“技术分析”存在的基础。技术分析是交易者制定交易策略的直接手段，其工具以价格图（主要包括蜡烛图——K 线、柱状图、折线图等）、图线工具（趋势线、水平线、斐波那契回调线——“黄金分割线”、斐波那契扩展线等）、指标工具（移动平均线指标、指数平滑移动平均线指标——“MACD 指标”、布林带指标、KDJ 指标、RSI 相对强弱指标等）为主，同时还包括其他的统计、研究等方法。目前，交易者中普遍认为技术分析存在的理论基础有两点：1. 市场价格包含一切；2. 历史会重演。

大部分交易者对于技术分析的认知基础是这样理解的：1. 任何可能影响市场价格的因素（基础的、政治的、心理的或其他）都反映在其价格之中，技术分析者只研究价格变化就足够了，而不必研究造成价格变动的实际因素；2. 价格形态和指标形态在过去表现良好，我们就可以得出结论——它在将来表现一样良好，过去发生的，未来也会发生，投资者可以通过过去的价格变动规律来预测未来的价格走势。简而言之，“价格包容一切”意味着其他所有信息都已经反映在价格里了，交易者只需看价格图即可完成全部交易决策；“历史会重演”意味着，比对过去就可以预测未来。

在这种思想认知下，交易者的实际操作最终演化成：使用技术分析工具，在过去的价格走势中寻找完美的或大概率的价格运行规律（价格形态、指标搭配、神奇原创指标等），预测未来价格走势，寻找大概率看涨信号或看跌信号。我们在上文中已经论述相关观点，即市场价格波动的背后没有一成不变的公式和规律，特殊的交易模型并没有统计基础，大概率看涨信号或看跌信号无疑是无法实现的预测行为，因此这样的思想认知是错误的，这样的交易行为也是行不通的。如果不研究市场价格产生和波动的本质原因，只通过技术工具总结出一个像“印钞机”似的规律，试图发现市场中永恒不变的“玄学”并“一招鲜”决胜于市场，这只是一厢情愿、画地为牢，未免太过小看存在上百年的金融市场。

技术指标等工具是通过对过去价格的计算而生成的，是随着新产生的价格而变化的。这是它的滞后性。技术分析的主旨是用已知的或未来不断被发明创造、推陈出新的工具来更好地描述过去的价格走势，而不是预测未来。

通过技术分析对过去的走势进行描述后，如何得出交易策略呢？在价格运行规律（价格形态、指标搭配、神奇原创指标等）之外，市场究竟有没有本质规律呢？我们将在本书第二章和第三章详细讲解。