《辨势交易法与金融市场实战交易探究》作 者：安格斯

以下列举了交易者最容易产生误解的三个问题。

第一节　交易者能预测价格在某一时刻一定发生上涨或下跌吗？

这是一个涉及很广的问题，交易者对此存在的误解最大。对这个问题的正确理解是接下来解决其他交易问题的理论基础，所以我们利用较多的篇幅，从多个角度着重讨论这个问题。

一、交易决策的五个要素

完成一笔交易，我们需要依据以下五点来建立交易决策。

（一）决定从事交易的商品标的（选择决策，如选股）；

（二）决定买进，抑或卖空（方向决策，国内股票市场为单向市场，只能先买进后卖空）；

（三）决定在哪里建立头寸（点位决策，解决在哪里买进、在哪里卖空的问题）；

（四）决定交易订单盈利的最低预期价位（止盈决策）；

（五）决定交易订单亏损后的后续操作（止损和反击决策）。

以上五点要素，最核心的要素为方向决策和点位决策。也就是交易行为至少要解决最基本的问题：买进还是卖空？在哪里买进、在哪里卖空？

在任何市场环境下，交易最终都是执行买进和卖出的交易决策，决策的过程最终都会落实到以上的这五点要素中。在实际交易中，交易需要落实到具体的、明确的价格数值。如：执行黄金的买进策略——在1080 美元 / 盎司的价格，买进 1 手黄金，止盈价格在 1100 美元 / 盎司，止损价格 1075 美元 / 盎司。该黄金的订单决策中，进场价格、仓位手数、止盈位置、止损位置均是具体、明确数值。如果交易者能够预测价格在下一刻一定上涨或一定下跌，那就必然要像“算命师”一样预测出具体的数值或价格区间来。

二、预测的不可行性

（一）“完美预测”的神话

我们经常能在互联网或一些培训和书籍中，看到关于价格完美预测的 例子。 比如： 某人“2015年完美预测A股大盘顶点为 5000点”“某人成功预测欧元兑美元汇率在1,5900处大跌”“某老师预测黄金 1900USD/ 盎司见顶，并果断做空大赚 2000 点”等等。这类新闻层出不穷，给人的直接印象好似交易出发点就是去预测未来价格。

如果有人拥有预测的能力，则必然会出现完整的证据链和多次成功预测的实证，否则就是“口说无凭”。而现实则正好相反。通过收集整理这类成功预测的范例我们会发现，绝大部分神话般的预测事件既不存在完整交易的证据链实证，也不存在多次成功预测的反复性实证，这些范例通常是为了神话某一个人物或某一个方法，为了配合某种营销方式给人物或方法“加分”而已。欲证明对价格预测能力的长期有效性，需要一个样本池，样本池中存有（在相同的方法、相同的条件等因素条件下）足够多的预测成功的实盘案例。单凭一个或者几个预测样本，不能有效说明一个人或者一个方法真的有能力完美预测价格。换句话讲，仅凭个例得不出结论，只是某种程度的“瞎猫碰上死老鼠”。但是，通过网络等宣传载体过分炒作，就会给交易者带来“交易就是预测价格”的误导，致使交易者盲目追逐预测价格的神奇方法（众多交易者尤其是初入市场的交易者，更愿意相信这种神乎其神的能力）。

（二）对价格模型进行复盘统计无法预测价格

目前，大部分散户交易者对价格的研究，是通过技术分析手段（绘制图线、使用技术指标等）对价格走势进行总结归纳，通过寻找大概率发生的“交易模型”，进而来预测下一刻的价格走势。交易模型通常是交易者对技术分析工具的形态或数值进行规律性探索发掘而得出的大概率看涨看跌信号（比如，KDJ指标顶背离 + 价格处于布林带上轨附近=价格止涨反跌卖空信号。当然这只是一个假设的例子，并不代表现实可行性）。交易者通常会在既往的价格图中用复盘查找的方式寻找能够符合“交易模型”的价格走势样本，寻找到的符合案例越多，交易者对该交易模型”更有认同感，并以此来证明此“交易模型”可以用来指导买卖交易。这实际上是一个统计过程，即在数据池中尽可能多地统计出符合“交易模型”的样本。样本数量越多说明该“交易模型”给出的看涨或看跌信号越准确，交易者按照此模型交易的成功率越高。复盘统计后，这个大概率发生的“交易模型”就成了“神奇的交易规则”，交易者将它称作独创的“交易系统”，用以实现对商品价格大概率看涨或大概率看跌的预测，并进行高胜率交易。现在流行的一些交易模型都属于这一类，比如两条移动平均线的金叉做多和死叉做空、RSI 指标数值处于 90 时大概率下跌等等。当然，交易者还可能制定出多个技术分析工具组合而成的复杂规则，但只是简单与复杂的区别，本质相同。