《日本蜡烛图教程》作 者：史蒂夫·尼森 著 何平林 译

 

第一篇 蜡烛图基础知识

在投资工具表中使用蜡烛图，而不是传统条形图，其最大的优点表现在：单根蜡烛线和多根蜡烛线组合形态，均能够为投资者提供更加可靠、更加及时和更加有效的市场反转信号。

第一章 蜡烛图概述

金融市场堪称这个地球上最激动人心和最富有挑战性的领域之一。金融市场的参与者通常利用两种分析方法来进行投资研究与决策：基本面分析与技术分析。基本面分析更多地关注财经信息吗日公司财务会计报告；而技术分析则通过借助蜡烛线图表来评价股票或者其他金融工具的市场表现。

固然基本面分析的重要性毋庸置疑但是时间越短，心理因素在市场中的重要性就变得越大。然而在分析衡量市场参与者的心理方面，技术分析具有不可比拟的魅力。事实上，市场参与者情绪的波动冲击市场基本面状况的案例多如牛毛。例如，很多次我们发现形势一片大好的基本面预期之下，换来的却是市场的跌跌不休。即使我们发现一支基本面相当优秀的股票，然而当大盘剧烈下跌时谁能保证这只股票继续上攻或者纹丝不动呢？可以肯定地说，大盘整体下挫无疑将会影响到这支基本面并未发生波动的股票。就像证券投资专家伯纳德·巴鲁克曾经谈到过的那样：市场波动之中最重要的因素并不是事件本身，而是人们对于事件的反应。而蜡烛图则是我们洞察市场参与者群众情绪状态最为有力的工具。

在本书接下来的几章中，您会逐渐领悟到日本蜡烛图技术是怎样提升证券投资分析的效率和效果的。随着您识别蜡烛图信号的能力与日俱增，您所领悟和运用的蜡烛图知识必将提升您在金融市场上投资成功的概率。由于“蜡烛图”和“K线图”这两个术语在证券投资分析领域含义相同可以交替使用，因此本书将这些术语贯穿全书始末。

学习目标

。蜡烛图技术产生的历史背景

。蜡烛图适用的市场与时间框架

。蜡烛图的局限性

。风险与报酬决策方法的重要性

。在使用蜡烛图的同时运用其他技术分析工具的重要性

关键术语

。反转信号

。蜡烛线

。目标价位

。风险与报酬

补充知识

几个世纪以前，商人的社会地位处于日本社会的最底层，其社会地位排在士兵、农民和工匠之下。一直到了1700年代，商人的社会地位才开始逐步提高。即使到了现在的大阪，人们见面的时候打招呼仍然是“Mokarimakka”，翻译成中文是“您赚钱了吗”。

课程学习

蜡烛图技术起源于日本。因为当时缺乏货币统一衡量的标准尺度，因此大米担当着交易的媒介。封建领主将大米存放在大阪的仓库之中，然后根据市场的情况来交易合约。因此，大米市场逐渐发展成为最早的期货市场。

在1700年前后一位名叫本间宗久的来自富裕家庭的大米交易大亨，研究了大米市场上与基本面相关的所有细节，例如从天气状况到市场参与者心理。后来本间宗久逐渐建立了他在日本大米市场的霸主地位，并因此积累了惊人的财富。本间宗久运用的交易技术与法则，随着1870年日本股票市场的创立，逐渐发展成为日本技术分析师广泛使用的蜡烛图分析方法。

在投资工具表中使用蜡烛图，而不是传统条形图，其最大的优点表现在：单根蜡烛线和多根蜡烛线组合形态，均能够为投资者提供更加可靠、更加及时和更加有效的市场反转信号。

市场反转信号是交易员和投资者们想要获取的首要信息。重大的趋势反转信号出现，意味着市场现在已经步入获利了结兑现或者割肉认赔出场的密集地带。需要强调的是，识别市场上可能出现的反转信号的能力堪称无价之宝。这种能力对于提升您的资金管理策略元比重要，对于增加您的投资回报以及为您的资金系上安全带都具有不可估量的作用。

当然，没有任何一个技术分析工具可以称为万能钥匙。和其他技术分析工具一样，蜡烛图同样也有着它自身的局限性。

本书随后我们会更加具体地讲解，蜡烛图的构造和传统条形图一样，使用了开盘价、最高价、最低价、收盘价的数据。因此，为了让单根蜡烛线或者若干根蜡烛线组合形态来提供一个有效的市场信号，您必须一直等待到交易结束，该蜡烛图形态彻底原形毕露之时才能加以确认。然而，为了加快识别蜡烛线形态的速度，与其等待交易结束时日蜡烛图形态的彻底完成，您还不如调用较短的时间框架蜡烛图（例如，1分钟蜡烛线图、15分钟蜡烛线图等日内蜡烛图）来获得一个更早的信号。