《一本书读懂金融常识》作 者：李昊轩

在这里还要注意，我们通常所说的还有一个安全需求，安全需求不是独立的，一般会被简化归入“交易需求”。安全需求是指非银行金融机构为了进行不可预知的交易而需要的流动性。因为经济主体对未来的经济状况不确定，不能准确预知，收入越高，安全需求的实际范围就越大，即可预见的交易数额就越大。另一方面，必须得更新购买和维修的不确定性也需要货币的“安全需求”。

(2 ）预防性货币需求是指为了应付意外事件而形成的货币需求。例如，你想买一套家具，恰好发现你想要的商品正在减价50% 出售。假如此时你存有预防性货币，你肯定不会错失良机的。

(3 ）投机性货币需求是由于对未来利息率的不确定，为了避免资本损失或增加资本利息，及时调整资产结构而形成的货币需求。简单来说，技机性货币需求就是为自己投资所预留的资金。

日常生活中，我们首先要留足交易性货币和预防性货币，然后再拿剩下的钱去投资，否则，如果你把财富全盘投向股票，遇上不好的年景，你的基本生活就会受到威胁了。

货币幻觉一一只缘不识货币真面目

中国有句俗语叫“吃不穷，穿不穷，算计不到就受穷”，这是中国老百姓朴素的“理财”观念。生活中，对于钱财“算计算计”无伤大雅，但如果“过于算计”，就非但不能把钱打理清楚，反而适得其反。

李大妈是个过于算计却越算越亏的人。有一天，她要买牛肉回家待客，就跑到离家最近的东区菜场，一问一斤18元，她怕自己买贵了，觉得肯定有便宜的。于是，她就打电话给西区的菜友，让她们帮忙打听那边的牛肉价。结果，西区菜场的牛肉要价一斤17.9元，李大妈毫不犹豫，直接就坐公车奔到西区菜场，买了40多块钱的牛肉，她很为自己的精明得意，还庆幸没有在东区菜场里买。但是，旁边的菜友却说：“你为了省这点钱，但是你花的电话费、车费又是多少？”听到这句话，李大妈觉得没有了底气。

聪明反被聪明误，在生活中这种过于算计却适得其反的例子数不胜数，尤其是在个人理财领域。金融学上将人们这种“过于算计”反为算计所误的理财盲区归纳为“货币幻觉”。

“货币幻觉”一词是美国经济学家欧文·费雪于1928年提出来的，是货币政策的通货膨胀效应。它是指人们只是对货币的名义价值做出反应，而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。他告诉人们，理财的时候不应该只把眼睛盯在哪种商品价格降或是升了，花的钱多了还是少了，而应把大脑用在研究“钱”的购买力、“钱”的潜在价值等方面，只有这样，才能真正做到精打细算，花多少钱办多少事。否则，在“货币幻觉”的影响下，“如意算盘”打到最后却发现吃亏的是自己。

货币幻觉通常出现在通货膨胀时期，在通货膨胀发生时，个人无法了解通货膨胀或物价上涨的程度，只能凭借自己接触的本地区的少数商品的价格来判断，这样，个人的物价信息就是不完全的，个人只能将主要注意力放在自己的货币收入上。

美国耶鲁大学经济学教授罗伯特·J· 席勒就曾经说过，正是货币幻觉导致的错误逻辑催生了房地产泡沫，“人们大都只记得几年前买房时的房价，却常常忘记了其他商品的价格，错误地认为房价比其他物价涨幅更大，从而夸大房地产的投资潜力。”

比如在房市上，A和B分别花了40万元买了一套房子，然后再转手卖掉。在A卖房子的时候，碰上了25%的贬值率一一商品和服务平均降价25%，所以，A的房子只卖了30.8万元，比买价低23%，而B卖房子时，物价刚好上涨了25%，结果房子卖了59.2万元，比买房价高23%。很多人都认为B比A赚得多，其实不然，A才是赚得最多的那个，把通货膨胀的因素算在一起，A所得的钱的购买力实际上增加了20%。

其实，我们的每笔收入都可以用纯粹的货币额来表示，也可以用当前通货膨胀率把它折算成实际价值，这将得到一个实际收入，它更准确地指示出收入的实际购买力。而患有货币幻觉毛病的人常常只注意到货币数量上的变化，却不会注意货币实际购买力的变化。

不只是个人，在股市上也存在类似“货币幻觉”的现象，经济学上通常把它称之为“绝对价格”货币幻觉。当一个股票或者投资品种绝对价格较低的时候，投资者总会认为其是便宜的，按照逻辑，既然便宜，那么这个“便宜货”就有了上涨的理论基础。既然便宜，绝对价格低的东西自然广受投资者欢迎。