《移动平均线——股票、期货、外汇交易的生命线》作 者：刘国栋 著

从图1-21上我们看到，一轮大牛市行情才刚刚开始，中金黄金这只大牛股才刚刚起跑的时候，就被这位朋友卖掉了。中金黄金这只股票，可以说志存高远，从2004年下半年就开始建仓，一直到2005年末历时一年多，拉到28.9元之后又长时间深度洗盘，随后展开凌空欲飞的走势。



从图1-20和图1-21中金黄金的走势中我们应该看到了，什么叫“放长线钓大鱼”、“看大势者赚大钱”。“长线”是什么？长线就是均线。“看大势”看什么？就是看均线。我们常说做股票就是做趋势，移动平均线就反映了趋势的方向，中长期均线是把握市场趋势的主要依据。像中金黄金这样的大牛股，基本面非常好，在14元左右时，正值一轮大牛市刚刚启动，短中长期移动平均线形成标准的多头排列，向上发散。假如你能用移动平均线把握住趋势，持股不动，真可谓能把一头金牛牵回家。而如果只单纯按照MACD、KDJ、RSI等摆动性指标频繁买卖，顶多藤几撮牛毛，赚点小钱。因为MACD、KDJ、RSI等指标所能提供的只是方便面，它不可能推出美馔佳肴、满汉全席。

所以，我主张“熊短牛长”。在牛市要做长线，在熊市做短线（原则是牛市做多，熊市做空。如果你要在熊市做多的话，也应该做短线，而且轻仓）。在牛市上涨行情中，要选好股票，用移动平均线把握住趋势，拿住不动，不要在意MACD、KDJ、RSI等短线指标的频繁波动，不要受它的干扰。“任凭风浪起，稳坐钓鱼船”。

（3）顶部震荡阶段

移动平均线的顶部震荡阶段，即通常所说的盘头阶段（图1-22）。



顶部震荡阶段的均线特征是：股价上涨至最高点之后，首先短期移动平均线拐头向下，出现死亡交叉、死亡角，压迫中长期移动平均线逐渐走平、弯腰。顶部震荡阶段实际是主力机构的出货阶段，这个过程不是一下子能够完成的，所以会形成反复震荡，在K线图形上，会出现M顶、三重顶、头肩顶、圆弧顶等顶部形态。前面我们提到，对于好股票要拿住不动，并不是提倡死抱到底，而是应该选择正确的卖出时机。一个大跌市的出现必然伴随着大阴、连阴，而MA10和MA20出现死亡交叉是重要的卖出信号。如果高位出现断头侧刀、乌云盖顶等看跌K线形态，MA20与MA60出现死亡交叉，说明大势不好，应该果断出局。如果MA60与MA120形成死亡交叉，短、中、长期移动平均线出现由下而上的空头排列，说明大势已去，必须撤出。

但是，顶部震荡阶段，是一个绝大多数投资者都失去理智的时期。人们亢奋到极点，人人议论炒股赚大钱。大多数股票已经涨幅巨大，出现滞涨现象，价升量缩，只赚指数不赚钱。如果结合指标看，会出现MACD、RSI、KDJ高位死叉，在80以上出现顶背离形态等，但股市继续惯性走牛，市场热度不减。理性的投资者冷静观察宏观面和市场面变化，适时收手，逐步减仓退出，持盈保泰。而没有经验的广大散户朋友则盲目履险，甚至将跌破重要趋势线误认为是买入时机，愈挫愈奋，接过烫手的山芋。结果被深度套牢。

（4）向下发散阶段

经过顶部震荡阶段，市场由牛转熊，进入移动平均线的向下发散阶段（图1-23）。



这时移动平均线的总体特征是：各条移动平均线的排列发生换位，由原来的多头排列，拐头向下变为空头排列。先是短期均线形成死亡交叉，随后中长期均线形成死亡交叉，各条移动平均线依次向下发散运行，K线跌落到各条移动平均线之下，股价跌跌不休，“一江春水向东流”。在下跌过程中股价会出现反弹，有时涨势强劲，短期移动平均线会向上交叉，甚至会出现多头排列的情况，但如果中长期移动平均线向下运行的趋势没有改变，应该坚持看空。

移动平均线向下发散阶段，是持续看空阶段。当主力机构出货完毕后一般会猛烈砸盘，造成股价暴跌，形成高台泄水之势，虽然跌幅深时会出现反弹，由于市场下跌趋势已经确定无疑，股价步步走低，持股者会饱受套牢之苦。精明的投资者此时则不再火中取栗，逆势而为，持币观望了。

在熊市下跌趋势中，最容易吃大亏的有三种人：第一种是，受MACD、KDJ、RSI等技术指标的诱惑，在跌幅较深时入市抢反弹，结果多数被套牢。所以，当你确认大盘已经由牛转熊时，要及时止损，不要轻易去抢反弹，抢那些“鸡肋”。好肉不多，危险很大。第二种是，采取所谓摊薄成本的做法，加仓买入。有炒股经验的朋友都知道，在熊市下跌过程中，采取摊薄成本的做法加仓买入其实是错误的，股价步步走低，你玩摊薄成本的游戏，买越来越多的股票，仓位越来越重，只能越套越深。第三种是，抱住股票不放。在一轮大熊市已经形成的情况下，不看趋势，死抱住股票不放。