《华尔街点金人》全文 作 者：杰克.斯沃吉尔

△也就是说，他们只知道赚钱，不清楚第一次参与交易，而且赌博因素过重，很容易出问题。

o是这样。

△有时候，你也通夜交易吗?

o我们有24小时不停的操作。我回家后，我有手提电脑和手机随时询问有关市场变化情况。

△会不会出现不堪重负的时候?

o有时也会出现这种情况。虽然每天夜里我都要看看市场行情，但我还是尽力避免太累，因为我很容易即兴入市交易。

△在夜间如果出现重大情况，夜间值班的职员会把你叫醒吗?

o他们会。

△经常发生这种情况吗?

o不经常发生，一年之中也许有4次左右。

△你喜欢什么样的娱乐?

o我喜欢参加各种体育活动，我也爱好广泛阅读各类书籍。我对心理学和哲学很感兴趣。我还读一些自修书籍。有时候可能过多，因为我发现我读的有关记忆的书籍越多，我的记忆力越差。

△你现在还打篮球吗?(特罗特曾经是大学篮球队的队长。)是不是没有时间玩了?那可曾经是你生活中不可缺少的呀?

o现在不玩球了，因为我在做另一项更重要的事情：交易。

△你曾经想过要当职业蓝球运动员吗?

o高中毕业后，我曾经这样想过。当时我认为自己有这个能力。然而，在大学打了一年球之后，我认识到，人们太好了。我也许可以在欧洲打球。事实上，我的篮球伙伴现在还在欧洲打球，可他们有些人一年才挣一万美元。我不愿意那样。

△你自己有假期吗?

o一年半的时间里，我只休息三天。

△是不是因为你休假的时候还总想着你休息一天就会损失你多少多少美元?

o在某种程度上是这样。另外，我认为我需要监督我的公司，确保交易顺利进行。

△你是不是有时会感到你成了自己职业的奴隶?难道你不想把这一切扔到脑后，也去潇洒一下吗?

o我当然想。但是，要保证交易成功，你就得全身心投入。我给自已一年放十天假，但我从来没用过。我深信，生活中任何好的东西要获得就要付出代价。

△你遵循的交易规则是什么?

o确保你有优势，知道你的优势是什么。就像我前面所谈到的，要坚持严格的风险控制规则。基本上，你要参与交易，要挣钱，你就得有优势，就要有好的资金管理人员。但是，好的资金管理人员，并不等于你自己的优势。如果你的交易系统不好，不管你的资金管理措施多么有效，你仍然免不了赔钱。但是，如果你有办法挣钱，之后，资金管理措施才有意义。

△你现在的目标是什么?

o每年获得百分之三十的利润．上下误差不超过百分之十。

o对于未来，我充满信心。否则，我就会停止交易。

我发现，特罗特的交易记录——很高的年利润率和极低的亏损——令人颇感神秘。当然，尽管他利润和风险之比如此完美，但并不是独一无二的；实际上，本书采访的许多其他交易员也有这样辉煌的经营业绩。为什么在这里我用“神秘”一词?因为，就我对特罗特的了解而言，我认为，他的交易是以计算机的技术交易系统所产生的信号或指标为根据。

多年来，我一直在开发和评估技术交易系统。虽然我使用的交易系统所获得的利润和特罗特不相上下（依据年平均利润）。这些系统却都显示出很高的多变性。使用这些系统出现25％的亏损是司空见惯的，最差时可达到50％多。可以肯定的是，通过降低单位资金的合约数可以减小它的可变性。但是，这样做的结果将会把利润压低到极小的水平。

就利润／风险综合考虑而言，我从来没有见过任何系统接近特罗特的业绩。事实上，我采访的每一位交易者(拥有高利润／低风险业绩)无一例外地是依靠直觉进行交易的人。(他们惯于根据市场信息作出自己的判断及交易决定，而不是采用计算机发出的交易信号。）

那么，特罗特是如何做的呢?

通过采访我找到了这个问题的答案。部分原因在于他采用系统时主要依赖市场的统计分析，而不是一般的市场跟踪法，然而，最主要的因素是特罗特选择出市和入市的时机上技术高超。依他自己的估计，这方面的因素至少占据他赢利的一半。他说，他的系统可以公开，但是使用该系统的很多人仍然挣不到钱。我们也曾经谈到给他带来出色业绩的综合因素，而这些却是无法输入电脑的。(如判断场内的噪音大小)换句话说，特罗特可“像系统交易者一样做出交易决定，但交易的实施却凭他对市场的感觉。