《华尔街点金人》全文 作 者：杰克.斯沃吉尔

在我看来，交易也是这个道理。任何人都可以在市场上挣钱，但只有少数人有天赋成为大师级的交易员。因此，交易成功的知识可以后天传授，但仅此而已。一定制定符合实际的合理目标。

8．好交易无需艰辛努力

稍等片刻。难道我没有说过艰辛劳动是成功的一部分吗?好的交易怎么可能无需付出努力呢?

其实并不矛盾。艰辛努力是指预备过程——要成为好交易员要先进行研究和观察——而不是指交易本身。艰辛劳动是指人的观念、创造力、毅力、动力、欲望和投入精神。艰辛劳动并不意味在交易过程中毫不费力。当然，艰辛劳动也不意味着要和市场行情作斗争。相反，越顺应市场走势，越容易赚钱。就像一位不愿透露姓名的交易员所说，“交易就像射箭一样，越使劲、拼命，越容易出错。因为这样做无法感知和跟踪市场节奏。最好的交易员无须费力。”

世界一流的长跑运动员，可以一直保持每5分钟一英里的速度；而一个250磅的胖子要用10分钟跑完一英里就不容易。职业运动员一边跑一边向路两旁的观众挥手示意，显然并不费力。而胖子则显得气喘吁吁，痛苦不堪。谁付出的劳动多?谁更容易成功?当然，职业运动员在训练中也要付出艰辛劳动，这是他们获得成功的关键要素。

9．资金管理和风险控制机制

我采访的每一位交易员几乎都认为资金管理的交易方法更重要。很多有效的交易方法都是因为没有风险控制机制而归于失败。其实，风险控制并不需要数学家好头脑，只需按照以下三步来做就可以达到控制风险：

①一笔交易的风险要控制在资产总量1％-2％以下。

②在入市之前，要预先确定好出市的行情标准。我采访的很多交易员都严格遵循此原则。

③如果开始投入的资产损失10％-20％，那么，就暂停一段时间，喘喘气，分析一下问题出在哪里，等你恢复了自信和对市场作更进一步的研究后再开始交易。如果你管理的资金量很大，不顺利时不妨把交易额暂时缩小。许多交易员都这样做以调整自己。

10．制定交易计划

没有交易计划去做交易就等于没有设计图纸就去建筑房屋一样——肯定要付出巨大代价。交易计划实际上就是把个人的交易方法和具体的风险控制及出市原则结合起来。克鲁兹认为，很多交易员在交易市场中遇到的主要困难是缺乏交易计划。德勒豪斯也强调，交易员的交易方法反映他自己的核心哲学思想。否则，交易员在挫折中就难以坚持其交易计划，或握住头寸直到出现转机。

11．自我约束

我采访过的交易大师们提的最多的词汇就是“自我约束”。他们总是安慰我说，“我知道你听过不止一遍了，但是，请相信我，这一点确实重要”。原因有两个方面：第一，它是进行有效风险控制的前提条件。第二，要实施自己的交易方法和决定如何交易必须严格约束自己。交易员出现失误的概率非常大。为什么?因为，正如艾德肯哈特所说，“交易员倾向于做他感到舒心的交易，而我们认为舒服的事情常常又是错误的”。

就此问题，我愿意最后提醒各位——谁都难以躲避坏习惯——你只能扼制它们。一旦你懒惰或懈怠起来，它们就乘隙而入。

12．要敢于承担责任

不论输赢，都要对交易结果负责。即使你是完全按照经纪人的建议行事，你也要承担责任，因为最后拍板、做决定的还是你自己。成功的交易员从来不把失败归咎他人。

13．要独立自主

要养成独立思考的习惯，决不要随波逐流。事实上，各种媒介对股市的报道与读者见面之前，市场行情即将开始转机了。

独立自主还意味着要自己做决定。不要唯他人马首是瞻。也许有时候听从他人也能挣钱，但这样做的最终结果仍是赔钱——更不用说会混淆你自己的思路了。《投资高手》中的米切尔·马尔科斯说，“要按照自己的思路行事。如果你把两个交易员的意见结合起来，那么你的结局可能会更惨。”

有一位交易员业绩还算不错，然而，这并不妨碍他向我请教一些问题。一天，他打来电话问我，“你认为日元如何?”

当时，我对日元市场有较深的了解。根据图表分析，我认为日元处于熊市。于是，我告诉他，“我认为日元将走低，我做空头”。