《华尔街点金人》全文 作 者：杰克.斯沃吉尔

△什么样的市场研究?

o研究成功的交易商是如何设计交易模型的。

△接近这些交易员容易吗?很难设想他们会轻而易举地同意你去观察和研究他们的交易情况。

o对于场内交易员而言，你所说的不难做到。你只要进入交易场便能做到。而像彼得·史蒂德梅尔(很成功的期货交易人以及“市场概况”的发明人。所谓“市场概况”便是以市场交易量为依据的市场分析方法)，我可以参加他的培训班来研究他的交易方法。而像另外一些大交易商如吉米·罗杰斯、保罗·图德尔·琼斯、理查德·丹尼斯(都是当代最优秀的交易员，在我的《投资高手》中都对他们进行过采访)，只能通过音像或书籍研究他们，别无他法。

△能否举一个你帮助过的交易员?

o最近，我一直在帮助一名交易员，这里隐其姓名。这位交易员一直做得很好。但是，他每次获胜后，总要将部分利润吐出来。我和他接近后才发现，他了解很多成功的交易员，但人格并不怎么样。所以他害怕将来也会与他们同流合污。他解决这个问题的方法便是采取中庸之道，不让自己太成功。

他的观念对他的个人生活也有很大的限制作用。他认为他得把交易放在生活的第一位——也就是他不可能有自己的个人生活或家庭生活。使用神经语言学便能改变他对交易的错误认识。对我那是一段美好的记忆，因为在我的帮助下他重新获得了他作为一个交易员本不应被剥夺的个人生活。

最近，他给我打来电话，告诉我他的交易头寸已经扩大到1000多个合约。通过改善他的心理素质，他对市场的观察、判断能力便大大改善，交易水平也相应提高。

△在你看来，成功的交易商与一般交易员有何不同?

o一个重要的区别是信仰。在查尔斯·卡尔费尔德“超级交易大师”一书中，优秀交易员都坚信他们肯定能取得成功，信仰坚定。与此相比，米切尔·里尔纳通过研究发现，绝大多数人不能强有力地主导自己的生活。他的结论是从与不同行业的数千人采访中得来的。成功与平庸的对比也正是成功交易员与平庸交易员的区别所在。优秀交易具有绝对充分的信心，相信自己有能力取胜——对自己市场竞争能力的信心。而大多数交易员则不是这样，他们缺乏信心，而且总是把失败的责任推诿给别人。

△除信心外，还有没有其他特征?

o另一个重要特点是他们很熟悉，而且运用起来非常自如的交易方法。例如，艾利奥特市场曲线分析法以及其他图表分析法都可以为他们所熟练掌握。只要他们对一种交易方法很精通就行，并不一定要样样都很擅长。

△对于这种情况我知道原因何在。

o那你说说看。

△我认为很多所谓的交易方法都很空洞。

o你的话很有启发性，值得注意。

△所有的技术分析方法都是以价格为根据。实际上，它们就好像带着不同颜色的眼镜看市场价格。无论使用哪种交易方法交易员都需要不断积累对于价格走向的经验——虽然不同的交易方法观察的角度不同。其实，其中有些方法没有一点意义。交易员们是带着不同颜色的眼镜看价格，而不是很清晰的眼睛。具体选择什么方法则取决于个人爱好。关键在于，只有使用者培养出很丰富的关于市场价格的实际经验后，这些技术分析方法才见效。

o你的观点与我不谋而合。交易员使用的交易方法要与他们的思路相一致。交易方法合适与否要看它们与交易员的思路，思考技巧以及决定方法是否匹配，至于这些方法对市场的解释和预测有多准确则是次要的。交易员熟悉一种交易方法后，有助于他或她培养自己临场感觉。经验是不可替代的。

△成功的交易还有其他特征吗?

o还有一点特点是，大凡成功的交易员都有自己的实际有效的交易策略。有的交易员行动果敢，而另一些则优柔寡断，错失良机。除了个性原因外，最重要的还是交易策略不同。

△那么，你所说的成功的交易策略是什么意思?

o成功的交易策略要具备以下特点。第一，它是自动的。也就是说，具体一定的市场情况，交易员不用反复思考便知道该怎么办。第二，好的交易办法应该是和谐的——也就是说，它不会出现内容矛盾。第三，这个战略本身应包含一些“避免他不希望”的动机，以制订完整的规避风险计划。第四，要有预见性，在入市之前能预见到有良或不良的情况都有哪些。第五，应有明确的信号让交易员知道某次交易的优劣。