《外汇期货》 作 者：中国期货业协会

在此，我们特别感谢张育军主席助理为丛书作序，也感谢中国证监会有关部门和交易所对中国期货业协会投资者教育工作及本套丛书的指导和支持。我们还要感谢中央财经大学、北京物资学院等高校的几位专家，他们全程参与丛书的编撰和统稿工作，为保证丛书的质量做了大量工作。我们也要感谢参与本书编写的全国20 多家期货公司，正是在这些会员单位的大力支持下， 30 多位年轻的期货才俊才得以发挥其专长，在短时间内将丛书呈现到读者面前。最后，对与中国期货业协会长期合作的中国财政经济出版社及编审人员表示衷心感谢。

应当指出的是， 《金融衍生品系列丛书》从酝酿到出版仅半年多时间，尽管我们在编写的作者队伍方面进行精心挑选，也请国内在金融衍生品领城有教学经验的教授把关，并多次召开编写会议进行研讨，但此套丛书仍有很多不足之处。其主要原因是金融衍生品知识专业性强，又是最能体现金融创新的领端，很多新业务、新知识还处在实践中；我们的编写队伍也非常年轻，缺少专业实践和编书经验，书中不足和错误之处在所难免，请业内人士和读者不吝指正，以便我们在修订的时候加以改进。在本书编写过程中，作者们也参阅了近年来国内外出版的很多图书，特别是参考了国内有关机构、交易所、期货公司编写的书籍，并引用了部分资料，在此也特别说明并表示感谢!

中国期货业协会会长

刘志超

二O一三年六月
Fx263.com - 全球外汇中文网
第一章 外汇基础

什么是外汇？

随着我国经济的快速增长以及在全球贸易体系中重要性的增加，外汇越来越多地进入到企业经营与公众的生活之中。那么，什么是外汇呢？简单来说，外汇是国际贸易的产物，是国际贸易清偿的支付手段。假如有两家公司，这两家公司的日常经营都使用一样的流通货币，比如人民币，外汇就没有存在的必要；如果是一家中国公司和一家美国公司，并分别使用不同的货币，如人民币和美元，那么中国公司向美国出口商品收到的美元并不能直接在国内使用，需要将美元兑换成人民币，而兑换出去的美元就构成了我国的外汇。

外汇并不仅仅局限于现钞.根据国家外汇管理局的定义，外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产:(1)外币现钞，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；(3)外币有价证券，包括债券、股票等；(4)特别提款权；(5)其他外汇资产。狭义的外汇指的是以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段，尤其是外币存款。广义的外汇，则是一国所拥有的以外币计价的全部资产。人们通常所说的外汇，是指狭义的外汇。

按照兑换的自由程度，可将外汇分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记账外汇。自由兑换外汇，指的是在国际结算和国际金融市场中可以自由使用和买卖的外汇。有限自由兑换外汇，指的是不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。世界上有许多货币属于这一类，包括人民币。记账外汇，又叫"清算外汇"或者"双边外汇是指在双方指定银行账户记账的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。

本国居民在国内用于流通支付的主要手段是本国央行发行的信用货币，比如中国就是中国人民银行发行的人民币，美国就是由美联储发行的美元。在金本位制的货币体系下，黄金作为被各国人民普遍接受的一般等价物用于国际支付；而在信用货币的体系下，由于各国央行发行的流通货币本身并不具有价值，一般只在本国范围内具有支付手段的功能，而在国际贸易中未必能被交易对方认可。一国的货币在国际上被接受的程度与该国的结合国力有关。此外，该货币还要能够自由兑换。目前世界上被接受程度最高的货币是美元，其次是欧元、日元、英镑等货币。我国目前正在推动人民币国际化进程，努力提升人民币的国际地位。

对投资者来说，需要关注的主要是外汇市场上可以自由兑换的交易量较大的货币品种。2010年通用的交易代码及活跃程度的品种见表1-1。





从交易的角度来说，通常将外汇市场上交易量较大的货币分为以下几类:

1.商品货币，主要包括澳元和加元。因为这两种货币所属国家有大量的资源以供出口，商品货币的价格同大宗商品特别是所属国主要出口资源的价格紧密相关。