《从零开始读懂金融学》 作 者：斯凯恩

勤俭的中国人是最善于储蓄的，将闲钱存进银行，这几乎成了中国绝大多数老百姓的一种生活习惯。可是如果有一天有人告诉你，你的利息收入远远抵不上通货膨胀对它的“侵蚀”，也就是说，你在存钱的同时正在亏钱，你所获得的实际收益是负的，你会不会激动地跳起来？这不是危言耸听，而是正在发生的事实。

让我们以北京2013年10月份3.4%的CPI涨幅为例来说，如果你有1万元人民币藏在家里不动，它的购买力1年后就只相当于9.660元，那340元的差额就被蒸发了；如果你存活期储蓄或者存1年定期储蓄，税后利息如果达不到340元，还是赶不上物价上涨幅度，也就是说你被CPI打败了。这样的比喻或许粗糙简单，但是它反映出了CPI对老百姓财富的直接影响。因此，只有打败CPI才可能实现家庭财富的保值增值。

菜涨价了，水果涨价了，油涨价了……大家都在喊“通货膨胀要来了”。如果把钱放在银行，即使加息，利息收入与通胀带来的购买力递减相比，最后也是资产的缩水。在这种情况下，如何理性安排消费，降低生活成本，增加财产性收入，已经成了很多老百姓无法回避的问题。那么，在通胀预期下如何选择理财产品，投资者必须未雨绸缪。

投资理财的第一步应该是保持不亏。那么怎么办呢？买金子？买房子？买这些东西有用吗？

对抗负利率时代的个人理财管理规划，应当包括收入和财富的最大化、进行有效的消费、为养老积累财富、满足生活期望，可以选择的投资对象包括股票、基金、债券、期货、外汇、黄金、房地产、储蓄等多种产品。在现阶段股市、基金低迷的情况下，最好选择分散投资。此外对于积累少的家庭来说，最好及早投资，重视复利的力量。

此外投资理财应当注重收入的成长性，不要妄图一夜暴富，对很多普通收入家庭来说，工资收入的增长还是比较缓慢的。学习并进行必要的理财投入，是化解物价上涨带来的生活压力的重要手段。

假如你拥有足够的实力以及足够的谈判能力，你必须坚持调高自己的劳务报酬的报价，最好是要求预支薪酬；购买房屋则最好是不贷款或尽量少贷款。从银行抵押贷款的购房者，应尽可能地提前还贷。这主要还是出于利率风险的考量。虽说通胀可能有利于欠债方，但在变动利率的条件下，贷款买房自住者并非处于有利地位；一般来说，在通胀的阴影下，拥有实物总是优于拥有货币，所以，在签订劳务合同时，只要可能，应尽量以实物计酬，或是像抽税那样，按率计酬或分成计酬，从而把通货膨胀造成的损失降到最低水平。

除此之外，被称为“懒人理财”的基金定投，也是可以尝试的投资方式。基金定投是投资者在每月固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取。如果投资者具有一定的风险承受能力，也可以考虑指数型基金，这类基金的特点是涨幅跟随指数的变化，往往可以达到较高的收益。

其实不论通胀是否来临，普通百姓除了努力工作多赚钱、开源节流精打细算，同时应该多学习一些理财知识，让手里的钱能够保值增值，用钱来生钱。而在如今的背景下，偏重于股票、基金、黄金等投资。但是有一个前提，一定要控制好家庭资产的负债比例，最好不要超过50%～60%。在此原则下，再根据资金来源和个人流动性的需求来配置各项资产的比例。

此外，就要懂得政府政策和统计数字，多看看财经杂志，了解利率、汇率、股指这些信息的变化，就如同看天气预报一样了解“晴”和“雨”的区别，翻一翻最近的报纸。在财经版面，每天的天气都能够一目了然，这样你就能够在很短的时间里根据天气的情况作出自己的投资决策。请记住萧伯纳的这句话：“一个真正受过教育的人的标志是他能够深深地被统计数字打动。”

最后，还需要强调的一点是，积累和消费是一种永远不会改变的关系。如果没有高于消费的积累，你的生活质量将不可避免地下降。你的收入增长跑得过CPI固然好，但是如果积累跑不过CPI，一样会有风险。

复利：被美国政府赖掉的账

有一个古老的故事，一个爱下象棋的国王棋艺高超，任何人只要能赢他，国王就会答应他任何一个要求。一天，一位年轻人终于赢了国王，年轻人要求的奖赏就是在棋盘的第一个格子放一粒麦子，在第二个格子中放进前一个格子麦子数量的一倍，每一个格子中都是前一个格子中麦子的一倍，一直将棋盘的格子放满。国王很爽快地答应了，但国王很快就发现，即使将国库中所有的粮食都给他，也不够百分之一，因为即使一粒麦子只有1克重，也需要数10万亿吨的麦子才够。