《从零开始读懂金融学》 作 者：斯凯恩

当然，投资理财还必须安全合理，这就需要你把握好投资的原则：

原则之一：收益风险相匹配。俗话说“天上不会掉馅饼”、“没有免费的午餐”。投资和风险都是相匹配的。高收益高风险，低收益低风险，这是投资的“铁则”。如果你听到别人劝你投资某个项目，说这个项目特赚钱，而且绝对没有一点风险，这时候您千万要多个心眼——天下哪有这等只赚不赔的好事。

不论投资证券、不动产，还是黄金和其他“奇货”，风险和收益都是相匹配的，没有无风险的投资。因此，你一定要牢记这个“铁则”，一方面防止受到利益诱惑而上当受骗，另一方面也要把风险控制在自己可承受的范围，从而设定相应的收益目标。

原则之二：量入为出，量力而行。有的人为了住上宽敞的大房子，借了大笔贷款，无奈自己的收入少得可怜，扣除每月还款后所剩无几，每天节衣缩食，被人戏称“房奴”。这样的例子并不少见。“量入为出”是古老的收支法则，你不得不对它“俯首帖耳”。计划家庭收支时一定要综合考虑短期与长远的生活安排，科学安排收支计划。

有的股民为了能在股票市场上大赚一笔，把自己攒了一辈子的“养老钱”全部买了股票，结果一朝股市风云变幻，血本无归，连将来的养老钱也没有了。“量力而行”是另一条古老的法则，你必须合理考虑自己家庭的风险承受能力和预期收益目标，不要盲目制定过高的理财规划。

原则之三：做足功课，不盲目投资。投资理财中常常会碰到各种各样的“热门”：股市上有“热门股”，房市上有“热门房”，收藏市场上有“热门邮票”。实际上，热门并不一定收益高，有时候甚至是陷阱，让你一头扎进去跳不出来。当某项投资成为热门的时候，往往是它的价格达到高点的时候，所以盲目追逐热门是很不理性的。

投资理财是非常专业的一门功课，需要花大量时间去学习和研究，你需要理性的、独立的思考，盲目跟风是要吃苦头的。

原则之四：控制欲望，不可贪婪。张三买了一只股票，股价涨了，他指望还会继续涨，舍不得卖；有一天跌了，他又舍不得卖，指望着它涨回来，结果股价一跌再跌，直到套牢。这样的例子比比皆是。在任何时候，你一定要让理性战胜欲望，为自己的投资设定盈利目标和止损限额：达到盈利目标了，一定要迅速撤出；出现损失了，一旦损失达到限额，必须果断地“壮士断腕”，防止损失进一步扩大。

个人理财要在负利率时代跑赢CPI

可能很多人都听过这样一个故事：1626年，殖民者从印第安人手中仅仅用价值24美金的衣物、珠子等小物件就买来了大约45平方公里的整个纽约曼哈顿岛。今天，曼哈顿岛可以说是全世界最繁华、最值钱的地产。据2004年美国税务机构估计，整个曼哈顿的土地价值大约1.690亿美元。当初的24美元，变为了1.690亿美元，增值惊人。但是，让我们仔细算算，在378年里从24美金增长到1.690亿美元，折合年平均增长率也就是6.18%左右。虽然增长率看起来不高，但是时间长了，增长率就会非常惊人，就是复合增长的力量。房子的价值在于位置，也就是更多的是土地的价值，而钢筋水泥玻璃是不值钱的。房子能够保值，也在于重置成本尤其是土地成本随通货膨胀增加，以及租金随通货膨胀增加，而不是有什么本质的增长。所以通货膨胀来了，房子至少可以保值，但在通货膨胀之上的增值不会太多。对纽约房地产市场的统计也表明，过去几十年里，纽约的房地产价值增长只是超过通货膨胀一点而已。所以，房子顶多是防御性武器，无法彻底战胜通货膨胀这只狼。

说到这里，不妨顺便提一句：当初卖曼哈顿岛的印第安人一点也不后悔。因为他们首先不认为土地是私有的，而是认为土地、空气和水一样归每个人所有。而且，他们根本不拥有曼哈顿岛，他们是住在纽约长岛的居民，刚好路过曼哈顿岛，卖地给殖民者纯粹是空手套白狼白赚了一笔。

问题来了，在CPI不断上涨的时期，我们应该怎样保护我们的家庭财富呢？

你或许会觉得，每月公布的CPI数据增长几个百分点的意义也许很笼统，但菜、肉、米、油、奶等一系列食品的价格不断上涨，百姓口袋里的钱越来越不经花的感觉却是实实在在的。经久不息的“涨”声，使百姓过日子不得不更加精打细算。