【破译技术指标的背离特征】,【波浪的形态划分】,【波浪理论】,【停损点转向指标】,【三重滤网的原则】

第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现"倾斜三角形"的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
第５浪：在汇市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况。
Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。
第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。
第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。


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波浪理论
波浪理论是由 Nalph Nelson Eilliott在1938年所提出的，他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态。Eilliott归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波(impulse wave)以及二个修正波(corrective wave)，三个推动波分别为第 1、3及5波，而修正波则为第2及第4波；在三波 下降趋势波则分为、b、c三波。这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期，而且这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。
而在空头市场中，波动的型态亦呈现出同样的型态走势，只是形状上下相反。由图b的(a)(b)二波，其便是由八个次级波所构成。
波浪理论的原理整体而言，波浪理论的基础是建构在归纳过去的价格行为而产生，而其更根本的哲理在于人类的欲念古今皆然，以致于历史现象将不断的重复，使得波浪理论持续有效。然而，Eilliott将波浪理论基植于费波纳奇数列的发展。所谓费波纳奇数列，A1,A2,..., An,...,...，其产生规则为:An=An-2 + An-1 。所以其数列排列为: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55......其中，5+3的数字正是波浪理论的推动波及修正波的波数。
波的型态分类上述之波浪的构成为其最简化之基本理论。一般而言，在时间刻度较小的观察期中，波浪的型态会依循基本规则进行，但在时间刻度拉大时，波浪会有变异的型态出现。因此在整个实际的情况中，价格走势的型态远比上述的简单八波还复杂许多。波浪的变异型态，在推动波与修正波时的状况不同，推动波的变异型态较单纯，而修正波的变异型态则较复杂。在了解波的变异型态之后，所有实际市场上的波型态均将离不开其中的变化。
一个大的原则为:任何一个次级的波动走势，都将倾向于其大一级的波具有一致的走势。这个原则将有助于波行进的判断。观察波的变异型态，可分为推动波的变异型态及修正波的变异型态。由于推动波是主趋势的方向，因此其波形较为明显易辨别，但修正波则较不易清楚辨识和分割。
推动波的变异型态(a)推动波具有延伸型态，且在每个周期中，三个推动波中大多会有一波且仅有其中一波会出现延伸波所谓波的延伸型态，是指波发生了拉长或放大的情况，使得其中的次级波－延伸波的规模大小与原级波的规模相当，使得原级波的波数可能看起来会由5个变成9个波数。推动波的延伸，常发生在第三波，但第一及第五波亦可能发生延伸波。且在第(5)波发生的延伸波具有重要的特性，即在随后的(a)波修正将以次级波第2波为其修正幅度，而(c)波修正将以第(4)波为其修正幅度。