【外汇技术面知识】市场周期与艾略特波浪理论

第一节：市场周期与艾略特波浪理论
 
拉尔夫·尼尔森·艾略特(Ralph Nelson Elliott，1871-1948)在1930年代创立了艾略特波浪理论，他通过研究过去75年的各种市场指数创立了该理论。股市通常被认为是无规律市场，但是艾略特发现并非如此，他认为股市是在可预测地周期性运行。艾略特发现了市场与投资者情绪的相关性，并认为市场反映了当时群众的主要心理状况。
 
艾略特指出，群众心理的上下波动是以一种不断重复的模式出现的，这种不断重复的模式就像波浪一样运行。之后，一些其他的艾略特波浪理论者将这一原则运用到股票市场之外的其他市场上，如：外汇市场、大宗商品市场，都取得了巨大的成功。可以说，这一理论已经被应用到了几乎所有的交易市场。
 
艾略特的研究成果在1938年出版，当时的著作《波浪理论》（ The Wave Principle）就是我们现在所知的艾略特波浪理论。这一理论的基础是人类集体行为模式、斐波那契序列和黄金分割率，这些都是由著名的数学家或科学家提出的理论。
 
艾略特波浪理论描述了波浪是如何运行，直到一个完整的市场周期走完。正因市场是重复波浪式推进的，所以这一理论就有预测价值。波浪是市场方向性运动的型态，一旦我们掌握了波浪型态，我们就可以更容易地判断趋势行情和修正行情。
 
一个完整的循环周期包括八个浪。首先，价格会在最初方向以5浪的形式推进，标记为第1浪到第5浪。这5浪推进序列也被称为“推进浪”。5浪型态之后紧随的是3浪序列，标记为A浪、B浪和C浪，这三浪运动方向与最初方向相反，它是对之前1-2-3-4-5浪序列的修正。换句话说，在市场中的任何时候，价格始终都会朝着更大的市场趋势方向运动，它将形成5个推进浪和3个修正浪。
 

 
在上图中，一个完整的8浪市场周期被细分为了斐波那契序列的数字。5浪型态作为推进浪被细分为了21个浪，3浪型态A-B-C作为修正浪被细分为了13个浪。波浪细分意味着8浪周期循环在所有的时间框架和市场中都会不断重复。一旦精通了这一模型，无论在什么市场或什么时间框架上，这一模型都可以运用到交易中。
 
这种不断循环的型态也意味着该理论有预测功能。因而，很多交易者学习艾略特波浪理论分析法并从中受益，作为一个艾略特波浪理论专家，我建议我的学生学习该理论，以增强对市场的认识，增加他们成功的可能性。
 
我建议交易者从周线或者日线图开始做一个全面的分析，并在更小的时间框架下寻找交易入场时机。艾略特波浪理论是市场走势的GPS导航仪。
 
第二节：趋势浪的特点
 
上一节介绍了市场周期和艾略特波浪理论，本节将介绍更多的细节。市场周期理论是交易员交易工具箱里不可或缺的一部分，它对手动交易来说也十分重要，因而，它将深化你对价格是如何周期式运行的认知。
 
趋势浪特点
 
趋势浪直接反应了人类的市场行为，每一浪都有其特性。我们将1浪的起点称为“0”点，5个推进浪的尾端被称为“T”点，下图显示了1浪和2浪的特性：
 

 
在“0”点和1浪结束之间，市场仍然看跌。1浪通常是筑底的一部分，但此时并没有明显迹象表明趋势将改变，此时的价格运行很少会受情绪影响，且没有波动性，此时群众依然看跌，因为市场没有证据显示趋势改变，所以参与者仍然处于卖出的状态中。
 
第1浪结束以后，就会以反方向进入第2浪。第2浪是由于在上升趋势中卖出或者在下降趋势中买入造成的，因为在上升趋势中卖出的交易者并没有认识到1浪是在一个新的趋势方向中上行，所以他们在1浪的顶部卖出。2浪运行通常很急剧，很大程度上修正了1浪。
 
3浪给了我们很大的利润空间，这一点在下图中将展示出来。识别3浪的一种方法是：3浪运行急剧且快速。3浪通常比1浪要急剧，在3浪中，经济背景开始支撑价格运行，基本面因素开始支撑技术指标。3浪几乎都是最强劲持续最久的，有着巨大的利润空间。3浪通常伴随着成交量上升，价格趋势运动开始变得明显，价格行为开始受群众情绪影响。对交易者而言，在3浪中要在价格回落时持续买入，即便回调较少，或并未达到斐波那契38.2%的最低回调位。