华尔街历史上最大胆的黄金操纵案

01  华尔街历史上最大胆的黄金操纵案

 

今天想和大家分享美国金融史上最大胆的一次黄金操纵案，该案的缔造者违反法律，拉总统“下水”来操纵黄金。

 

 

1869年，美国华尔街演绎了美国金融史上绝无仅有的一次黄金操纵大案。而这起黄金操纵案的幕后黑手就是“海盗大亨”杰伊·古尔德，现代商业的创始人，美国19世纪最具争议性的人物之一。

 

古尔德出身贫穷，早年做皮货生意起家，闯入华尔街后行事诡异、为人狡诈，不讲公平也不守规矩。他在1869年对黄金市场的狙击导致了被称为“黑色星期五”的大恐慌。他创造的操纵市场、筹集资本、吞并竞争者的新手段，很多已成为如今金融市场标准的操作模式。

 

 

 

02  一箭多雕的阴谋

 

1861年，为了筹措南北战争军费，美国国会授权财政部发行无息的“即期票据”，其背面为绿色，“绿钞”因而得名。面值100的绿钞与面值100的金币有同样的支付和购买能力，但在现实经济市场交易中，自古以来人们都认为金币是硬通货，所以在应对新政策时，人们都会刻意地使用绿钞，金币则收藏起来作为资金储备。很快，市场上流通的黄金便供应不足，绿钞面临贬值，最高的时候，绿钞对金币对比率达到了300:100，用面值300的绿钞只能换到面值100的金币。

 

战争结束后，由于绿钞美元金额过大，美国没有立刻恢复金本控制，但是为了保证市值的稳定，美国联邦政府会不定期地在黄金市场卖出黄金，使绿钞与金币的比率基本稳定在130:100的水平。

 

当时，在国际上，黄金是国际贸易的支付手段，贸易商向海外出口商品以黄金收款，金价下跌让美国的谷物在欧洲变得更昂贵，有损于出口商的利益。古尔德作为铁路大亨，他掌管着美国的伊利铁路，伊利铁路连接着五大湖区和纽约，在当时是美国粮食出口的主要通道，于是，他大胆设想，如果能够让黄金涨价，绿钞贬值，便有利于粮食出口，他的伊利铁路便能从中获得更大的利益。同时，他还能拿贬值的绿钞来偿还巨额债务，降低公司的财务压力，这真是一箭多雕的好计划。

 

 

03  精心布局  拉总统“下水”

 

于是，古尔德开始谋划，以黄金期货为杠杆，撬动纸币贬值，古尔德注意到，虽然金币与绿钞的比率趋于稳定，但实际上，流通中的金币很少，只有大约2000万美元。但在期货市场，只需要用10万美元保证金，就能够买到价值2000万美元黄金合约。由此便可以通过杠杆效应来控制黄金市场。

 

但要实现这个疯狂的计划，古尔德必须想方设法避免联邦政府的干预。如果联邦政府觉察到他的操纵计划，就会干预黄金市场，政府国库中储存的大量黄金就可以随时进入市场，黄金价格将会一落千丈，他的计划也就会被彻底粉碎。

 

为了避免这种结果的发生，于是，古尔德设法结识并收买了投机商兼律师艾贝尔·科尔宾，他是总统格兰特的妹夫，然后通过他顺利与总统搭上了关系。格兰特对于结识这些“富于进取”的金融家有浓厚的兴趣，但作为一名军事家，他对商场的运作和竞争法则所知实在不多，古尔德和科尔宾们的游说让他相信，政府应该让黄金市场自由运行，不应该进行任何干预。他们还成功说服总统任命自己人丹尼尔•巴特菲尔德将军为纽约财政总管助理，这个职位控制着联邦国库的纽约分库，任何卖出黄金的指令都需要由其下达。

 

在说服总统期间，古尔德就已先动手试验他的计划，他决定先买进价值700万的黄金期货。为此，他雇用了经验丰富的经纪人史密斯把他的计划分成三份，分别秘密地通过三家经纪公司进入期货市场，尽量做到不动声色。史密斯非常耐心地花了一个星期才完成了古尔德的计划，金价慢慢地从132涨到140，5月20日达到144.5，月底获利卖出。接着金价又一路下滑，回到了原来的位置。能如此轻而易举便让华尔街黄金价格上来又下去，这次“实验”，让古尔德信心大增。

 

 

04  一半华尔街投资者破产

 

1869年9月初，格兰特总统彻底被说服。万事俱备以后，古尔德买入了大量的黄金期货，最多的时候，价值超过了9000万美元，是市场黄金流通量的4倍多。

 

随着古尔德的买入，黄金价格不断走高，9月15日，黄金价格涨到每盎司138美元，让那些不得不因此缴纳更多保证金的做空者万分痛苦。价格拉高的同时，古尔德开始悄悄出货，与之同时，他们不断散布消息称，政府和他们站在一起，黄金价格会自由上涨。很多原本看空黄金的投机者开始转而大量做多黄金，黄金价格继续大涨，到9月23日上涨到每盎司143美元，黄金兑换银行的黄金清算量超过了2.39亿美元，而一般情况下的黄金交易量只有7000万美元。随着价格的不断上涨，一时间，黄金交易几乎成为整个国家唯一的金融活动。

 

9月24日，星期五，黄金交易室还没开盘，金融区内就已经人头攒动，但谁都未曾料到，一场足以改变其中大多数人命运的金融风暴即将来临。当日开盘，黄金价格继续上涨，上午10点半的时候，金价已经升到150美元，之后继续上升，逼近160美元，市场上已经没有卖家了。格兰特总统此时才如梦初醒，意识到自己被愚弄，并命令财长乔治•休厄尔•鲍特韦尔立即将国库中的黄金投入市场，抑制疯狂的投机。消息一出，金价几分钟内就跌到了140美元，黄金交易所在一片混乱中宣布关闭，后来被人们称为黑色星期五。

 

在古尔德制造的这起黄金操纵案中，谁也不知道他究竟赚了多少钱，但《纽约先驱论坛报》留下的史料告诉我们，当时有一半的华尔街投资者在这场黄金赌局中破产了。

 

 

05   黄金操纵案的4个关键条件

 

我们回过头来看，古尔德当时的操作十分大胆，任何一个环节出错，就一败涂地。古尔德之所以能成功操纵黄金，主要包含了下面四个关键条件。

 

第一，当时流通中的黄金很少，只有大约2000万美元。但在期货市场，只需要用10万美元保证金，就能够买到价值2000万美元黄金合约。由此便可以通过杠杆效应来控制黄金市场。

 

第二，当时纽约众多出口贸易商收取的货款只采用黄金，由于黄金价格的波动会给出口贸易商带来风险，因此这些出口贸易商会在黄金期货市场开空仓做套期保值，由于大量贸易商且金额较大的空头仓位使得市场大到有利可图。

 

第三，就是避免政府对黄金市场的调控，古尔德精心布局，说服格兰特总统，让黄金市场自由运行。

 

第四，当时的美国政府极其腐败，古尔德在高位悄悄出货时，不断散布消息称，政府和他们站在一起，这使得公众相信杰古尔德已经让格兰特总统在内的政府要员也参与其中成为可能。

 

 

 

 

06  华尔街的恶魔天才

 

古尔德在这起黄金操纵案中获得了巨大的成功，他也成了华尔街最让人厌恶的家伙，人们将他称为金融大恶棍、金融大恶魔，贪婪阴险狡诈的投资者几乎都是与古尔德一生相伴的名声。

 

在美国传记作家小爱德华·J·勒内汉撰写的书籍《华尔街的恶魔天才》中，叙述了古尔德的生平，该书作者也试图站在一个更公正的角度审视这位金融界的一代枭雄，有兴趣的朋友可以通过此书了解一下。