【金融交易者必读】交易投机行为全解析

16、技术模块和交易系统：
广义上说，交易系统是完整的交易规则体系。为了便于理解，我们给出技术模块和交易系统如下具体定义。一个有正期望值盈利率的市场概念（该概念可以使用交易数据描述形成，也可以使用基本市场数据描述形成。），加上一套明确唯一的进退场规则（一个进场规定，两个退场规定。），便构成一个简单的技术模块。若干模块组合在一起，便构成综合交易系统。
17、技术模块胜算概率的定义：
由进场状态规定开始计算，价格波动触及止损状态规定之前达到盈利退场状态规定的概率。
18．系统交易方法：
要想使金融投资的行为后果得以量化评估，只有通过程式化交易系统才能实现。不管投资市场上发生什么事，最终都体现在价格、成交量、时间上，那么我们就尊重市场的客观实际行为，利用价、量、时三因素，对交易状态进行定义，做出数学模型。再对所有的历史图表进行检验，得出以下指标的量化结果：胜算率、利润风险比、概率分布特征、信号发生频率、人为不可控风险发生概率及单次最大亏损额度、平均年回报率、10年资金变化曲线等。如果量化结果在足够的采样数量下检验具有可操作性，那么我们只要以后严格执行它即可。
19、2%原则：
2%原则是本人所提倡的帐户资金风险管理原则。也就说任何单次风险额度必须小于帐户资金总额的2%。那么怎样在实际的投资操作中切实的执行该原则呢？具体做法如下，在设计一次交易计划时，用进场规定状态出现时的价位减去止损规定状态出现时的价位得一差值M，该差值M为基本交易单位（期货是一手、股票是一股。）的交易风险。用帐户资金总额的2%除以M所得的商即为应该交易的期货合约手数（或股数）。举例说明，假设帐户资金总额为100万，则任何一次交易，如果风险发生，亏损资金必须小于2万。如果一手单的风险是100元，则可以交易200手；如果一手单的风险是200元，则可以交易100手；如果一手单的风险是400元，则只能交易50手。
以2%原则来管理帐户风险，就行为结果而言，被市场以连续亏损形式消灭的概率比飞机失事的概率小5万倍。
20、论技术模块的使用效果：
技术模块的使用效果不是完全取决于模块本身的性质，更大程度上取决于两种吻合。（1）模块与使用者的心理特征吻合：任何一个技术模块，在研制过程中都嵌入了研制者的心理特征。如果研制者的心理特征与使用者的心理特征不吻合（如两者的心理特征一个呈冒险激进特征，另一个呈保守稳健特征），则任何性质的技术模块都不可能有好的使用效果。上世纪70年代，美国华尔街流行“黑匣子”，后以失败而告终，原因就在于此。（2）模块与所操作资金的特征吻合：资金的特征一般表现在三个方面，风险承受能力、盈利预期和使用周期。如果用以高风险高回报为特征的技术模块操作风险承受能力低的资金，就可能因打破风险底线使整个操作以亏损告终。如果使用循环周期较长的模块操作短期资金，则可能会因为操作次数不足够，平均概率无法体现，使整个操作以亏损告终。
21、使用系统交易的前提条件：
所交易头寸和市场价格相对静止是使用系统交易的前提条件。也就是说，市场价格不会因为所交易头寸的介入而产生推动。若所交易头寸占市场份额较大，足以推动价格，这是有庄盘意味的战略性投资，不可以使用系统交易方法。
四、图式化交易范畴内的相关问题
1、“顺势交易”是技术型投资操作的基本原则：
“顺势交易”的前提是要事先明确“趋势”的方向。“趋势”是道氏理论中的概念。
在道氏理论中，用依次递升的顶和底描述上涨“趋势”；用依次递降的顶和底描述下跌“趋势”。但是在道氏理论中没有明确阐述用什么级别的“顶和底”来描述哪个级别的“趋势”。例如，用N天顶（顶前N/2个交易日和顶后N/2个交易日的所有成交价均低于此顶价。）来描述主级正向波。用M天顶(顶前M/2个交易日和顶后M/2个交易日的所有成交价均低于此顶价。)来描述次级逆向波。那么N和M数字范围究竟该怎样确定，这个问题道氏理论没有解决。然而，这是所有金融投资者都必须面对共同问题，鉴于此，我们对该问题做了研究计划，进行了专题研究，并有了一些结论。大家也可以回去自己研究，总之，这个问题是必须解决的。
“顺势交易”就是在涨势中制定并执行多头“交易计划”；在跌势中制定并执行空头“交易计划”。不可以将“顺势交易”简单地理解为“涨势中就去买入、跌势中就去卖出。”这样的概念。万一买错了或者卖错，怎么办？要有应对措施；如果买对了或者卖对了，在什么状态下了结平仓？行为规则亦应明确。
2、技术型投资操作两种常用的建仓方式：
（1）涨势中，在调整形态的底部买入；跌势中，在调整形态的顶部卖出。
（2）调整形态突破时，跟进。
3、强调操作行为的计划性：
在金融投资过程中必须强调行为的计划性，杜绝行为的随意性。“坚持执行交易计划”是金融投资的生命线。然而“坚持执行交易计划”的前提是必须在交易之前制定好明确的“交易计划”。所谓“交易计划”就是指一个明确的进场规定（开仓状态规定），加上两个明确的退场规定（亏损退场状态规定和盈利退场状态规定）。
4、单次或阶段行为结果不能标示行为方法的性质：
很多投资者用单次或阶段行为结果来标示行为方法的性质，这是错误的。这就好比在一张纸上画一个五角星，我们完整地看这张纸，可以得出准确结论，这是一个五角星图案。但是如果我们只看其中的一个部分，而这部分恰好没有划痕，我们有可能会得出这样的结论，这张纸上什么都没有。如果我们用单次或阶段行为结果来定性行为方法的性质，很可能会出现与上述例子类似的偏颇。在我们使用一种固定方法进行交易的时候，不能因该方法单次或阶段性的良好表现而判定其为科学的好方法；也不能因该方法单次或阶段性表现不好而判定该方法其不是科学的好方法。总之，单次事件或阶段性表现没有意义，必须在全面衡量（在全球金融数据库范围内衡量）的基础上判定行为方法的性质。
5、人类思维和记忆的偏好：
人类思维和记忆的偏好也会诱导我们误判行为方法的性质。一般说来，人们更容易记住他喜欢记住和愿意记住的事物，如“盈利经历”。排斥记忆他不喜欢记住和不愿意记住的事物，如“亏损经历”。这种思维和记忆偏好，有可能会导致我们对行为方法性质的判断不准确。作为金融投资者，必须有意识地克服这种人性的弱点。
6、要用“三分法”的思维方式理解价格运动：
人们习惯于‘两分法’的思维方式，也就是“非此即彼”的方式。用这种思维方式来理解价格，得出的结论会是“非涨即跌”。但是价格运动会有超过1/3的时间是在横向调整，存在“非此非彼”的状态。所以，我们必须用“三分法”的思维方式来理解价格运动。这对于制定投资计划意义重大。我们在制定投资计划的时候，要尽量避开横向调整阶段。