【金融交易者必读】交易投机行为全解析

有些人有过阶段性盈利或一次性盈利的经历，便以为自己拥有了盈利能力，这种认识是错误的。盈利经历不等于盈利能力。
（2）看对行情的能力不等于盈利能力：
有些投资者看对行情的能力较强，便以为自己拥有了盈利能力，这种认识也是错误的。首先，如果其投资行为没有风险监控措施，即不止损，那么只要看对行情就能盈利。但是人类没有能力保证对价格运行方向的判断绝对正确。如果某次看错了，那就是灭顶之灾。其次，如果其投资行为有风险监控措施，即有止损规定，那么看对行情也可以输钱。
（3）影响市场价格的能力不等于盈利能力：
有些机构投资者对某只股票或某个期货合约控盘超过一定的百比时，其交易行为会影响市场价格，甚至在短时间内决定着价格的涨跌。但是这种影响市场价格的能力不等于盈利能力。庄家输钱的案例，在国际国内的金融市场上发生过很多次，也就是说，拥有影响市场价格能力的投资者，照样可以输钱。
5、金融投资的生命线：
坚持执行交易计划是金融投资的生命线。一个投资者执行一次交易计划很容易，但是执行一次交易计划是没有意义的。这里可以引用毛主席说过的一段话，“一个人做一件好事并不难，难的是一辈子做好事不做坏事。”。推论：“一个投资者执行一次交易计划并不难，难的是一辈子的交易都执行了计划，没有更改计划的交易，没有无计划的交易。”调查数据显示，在全体金融投资参与者中，能连续10次执行交易计划的投资者占20%，能连续20次执行交易计划的投资者占10%，能连续100次执行交易计划的投资者所占比例小于1%。这就是在金融市场上绝大多数人是输家的根本原因。
6、K线图分解：
我们通常看到的k线图可分解为三条曲线，A、基本市场供求曲线，B、投机因素曲线，C、政策曲线。事实上我们所看到的价格曲线是由上述三条曲线，叠加合并而成。基本供求曲线波动周期较长，曲线波动平缓。投机因素曲线波动周期较短，有时剧烈。政策曲线显示出较强的突发性。基本分析所研究的对象是基本供求曲线，中、短期技术模块所研究的对象是投机因素曲线，也就是全体市场参与者与群体行为的规律性。长期技术模块所研究的对象是投机因素曲线加基本供求曲线，这其中不仅含入了群体行为规律而且含入了基本经济规律。
7、技术分析的研究层面：
在上述三条曲线中，技术分析所研究的是投机因素曲线。换句话说，技术分析所研究的是全体金融市场参与者群体行为的规律性。使用技术手段定义出模块概念，把交易机会模式化，这是高水平的专业技术型投资。这种模块定义过程实际上是用电脑听得懂的语言定义出一个可公度的概念。
假设在沙漠里有一个点，立着一块空白的石碑，一个人走到这里，继续前进还是转头后退，结果是随机的，是没有规律的。但是10万个人在这里做选择，就可能有规律。如果10万人的选择是前进、后退各50%，没有呈现出显著的规律特征，我们可以在石碑上画出各种不同的图案，继续测定。如果我们在石碑上画一幅美好的风景，是不是继续前进的人会增多呢？如果我们在石碑上画一幅恐怖的图案，是不是转头后退的人会增多呢？而这美好的风景和恐怖的图案就相当于金融投资领域内不同的模块概念。我们做金融投资的专业研究，就是要去发现各种不同的市场状态发生时，金融市场参与者群体大概率的选择是什么。
8．投资与赌博的概念:
（1）赌博是盲目的、无目的的下注行为,无法评估每次下注行为的胜算概率.也就是说不能掌握胜算。
（2）投资是在能充分评估每次下注行为胜算概率的基础上，进行的博弈行为.也就是说能够掌握胜算.
（3）以上两者仅在概念上有差异,是不分场合的,如果在赌场中,能够掌握胜算,就是投资行为；如果在金融投资市场中,不能掌握胜算,就是赌博行为。实际上，在金融市场中大部分人一直在进行着简单的赌博行为,所以几乎每个人都有过盈利的记录,但这并不能代表他能够长期持续性的获利.
9、对待市场的态度:
（1）赌博的态度:主观的、情绪化的、一相情愿的。
（2）投资的态度:严格按照事先制定的、严密的、具有正期望值投资盈利率的博弈计划进行投资。
10、分析家和投资家的区别：
（1）目标不同：分析家的目标是未来价格走势的预测或未来价位的预测。而投资家的目标是在研究价格分布特征的基础上，确立价格波动中非随机部分的统计特征，从而制定正确的交易规则。
（2）投资哲理截然不同：在投资家眼中，市场风险是不可能根本避免的，在风险最小的前提下追求利润最大化，才是投资的基本原则。投资家奉行的哲学是尽量“少错”，尽量“小错”。而分析家奉行的哲学是尽量“对”。表面上看，好象两者差别细微，但是从交易心态和对交易行为的指导上看，却是千差万别的。
11、图式化投资和模式化投资的区别：
图式化投资是对交易机会进行定性判断，强调行为的艺术性，心理素质要求极高。有很多大师级的投资家属于图式化交易者，如江恩、史泰米亚等。
模式化投资是对交易机会进行定量判断，强调行为的科学性，心理素质要求相对低一些。模式化投资是对冲基金和一些大型跨国基金的主要投资手段。
12、技术分析和基本分析的区别：
技术分析派认为市场永远是对的，所使用分析数据为交易数据，适合战术性投资，风险控制能力极强，多重市场适应性极强。
基本分析派认为市场永远是错的，所使用分析数据为基本市场数据，适合战略性投资，风险控制能力极弱，多重市场适应性极弱。
不管使用什么手段分析市场，工作模式都是相同的。“如果A（已知条件）、那么B（推论结果）”是所有分析流派共同的工作模式。这里的条件A必须具有以下属性，分析工作才有意义。（1）、可获得性：交易数据极易获得，基本市场数据较难获得。（2）、真实性：交易数据可在无成本的前提下保证数据的真实性，要保证基本市场数据的真实性，需要很高的成本。（3）、及时性：现代通讯极为发达，交易数据可及时获得。基本市场数据获得的及时性无法保证。
对于战略性投资而言，基本分析是必须的。对于战术性投资而言，技术分析有着很强的优越性。
13、金融投资技术工具的范畴：
金融投资技术工具大体可分为三个部分：（1）、图形结构分析理论。如道氏理论、波浪理论、江恩理论、四度空间理论、循环周期理论等。（2）、动力系统，即所有的指标。如KD、MACD、RSI、DMI等。（3）、价量研究理论。
14、技术工具的定义：
技术工具是在不同的市场状态描述体系中用来衡量市场价格运行形态所呈现的概率意义上的规律的工具。
15、技术工具仅仅是工具：
技术工具仅仅是工具，就好比枪手手中的枪；剑客手中的剑。同一只手枪，拿在许海峰的手里，能打个世界冠军，拿在一般人手里，什么也打不到。难道问题是出在枪吗？当然不是，问题是出在人。同一把宝剑，拿在成名剑客的手里，是无比的利器，拿在樵夫的手里，其功能就是一把砍柴刀。同理，技术工具的应用效果完全取决于使用者。