财经早报
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中国证券报头版：双向波动展现人民币汇率韧性
5日，人民币对美元汇率升至“7”这一重要关口之上，市场升值预期渐强；借用央行有关负责人在回应人民币跌破“7”时曾说过的一句话——“7&rd...
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央行下调MLF利率5个基点，11月LPR报价或同步下调
① 人民银行昨日“突然”下调1年期中期借贷便利（MLF）利率；
② 由于远超市场预期，当日A股应声大幅上行；
③ 市场人士普遍认为，该操作说明在央行的“天平”上，&l... -
新西兰ASB银行：新西兰统计局稍早前公布数据显示，新西兰第三季失业率微升至4.2%
新西兰ASB银行：新西兰统计局稍早前公布数据显示，新西兰第三季失业率微升至4.2%，该国经济增长放缓开始在就业市场中有所显现；
① 失业率上升可能是经济增长下滑开始影响到就业市... -
白宫对延长政府停摆最后期限至12月份持开放态度
白宫对延长政府停摆最后期限至12月份持开放态度；
美国总统特朗普的立法事务主任Eric Ueland于当地时间周二表示，白宫对于通过一项短期支出法案将政府停摆的最后期限推迟到12月... -
联讯证券：行情有望继续绽放，并向更有广度、更全面的方向延伸
① 联讯证券指出，央行超预期下调MLF利率，打消了市场此前对货币政策的担忧；
② 从行情演进的角度看，若货币政策彻底转向，市场短期的犹豫预计会随着政策宽松空间的打开而逐步消散，行... -
白宫对延长政府停摆最后期限至12月份持开放态度
① 美国总统特朗普的立法事务主任Eric Ueland于当地时间周二表示，白宫对于通过一项短期支出法案将政府停摆的最后期限推迟到12月份持开放态度；
② 此番言论可能会降低联邦政府... -
银河证券：央行渐进式降息开启，公开市场利率可能是下一步
① 银河证券分析师许冬石发文称，此次MLF下降并不直接带来利率下行，本身只下降5BP，象征意味更多于实际意义，主要为了缓解市场忧虑；
② 央行货币政策仍然受制于通胀预期，通胀缓解才... -
高盛：预计澳洲联储将维持利率在0.75%不变；
高盛：预计澳洲联储将维持利率在0.75%不变；
对于周二澳洲联储的利率决议，我们预测的基准情形不再是采取量化宽松，因其并不能有效提振澳大利亚股市。目前澳大利亚国债收益率远低于美国、英国和欧洲启动量化宽松时的水平。美联储启动QE时，10年期美债收益率超3%，而当前澳大利亚10年期国债收益率仅为1.15%... -
天风证券：MSCI将揭晓年内最后一次A股扩容安排，市场有望继续反弹
① 天风证券金融工程首席分析师吴先兴发文称，市场目前仍处于震荡格局，短期的核心变量仍是风险偏好，宏观事件方面，MSCI将揭晓年内最后一次A股扩容安排，同时市场也预期贸易谈判也或...
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中信证券：银行业绩与资金共振，短线推荐低估值品种
① 中信证券指出，基本面，上市银行三季报业绩表现稳健，归母净利润增速较半年报再上台阶至7.14%，核心盈利要素稳定；
② 资金面，11月MSCI第三阶段扩容有望为板块带来超过百亿元的资金流入；
③ 业绩与资金共振下，建议积极关注板块表现；
④ 短线投资角度推荐低估值品种，长线组合优选具备个股特色的招商银行和平安银行，以及高成长性的常熟银行 （证券时报）... -
巴克莱及摩根大通放弃美国12月降息预期，因就业数据强劲
巴克莱和摩根大通放弃了有关美联储将于12月再次降息的预测，目前预计决策者将按兵不动。经济学家Pooja Sriram在电子邮件中表示，巴克莱预测明年美联储将继续维持利率不变，摩根...
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10月31日“誓死”脱欧承诺落空，约翰逊就此致歉
在英国进入四年来第三次大选选战之际，英国首相鲍里斯·约翰逊承认对未能在10月31日之前兑现“誓死”脱欧的承诺承担部分责任，并就未能完成脱欧致歉。约翰逊一再谴责议会阻挠他的脱欧计划，并表示大选是打破僵局的唯一途径。他指责英国议会耽误了脱欧，之前议员们拒绝仅仅只用三天时间就匆忙审议通过他的脱欧协议。约翰逊周日对Sky的Sophy Ridge表示，他还对未能在万圣节前实现脱欧负有责任。他表示，对此“深深感到遗憾”，并向之前基于他承诺无论如何也要在那一天前实现脱欧而投票支持他成为领导人的保守党成员致歉...
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海通策略：目前在蓄势阶段，主升浪科技和券商有望为主导产业
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① 海通策略荀玉根、姚佩今日发文认为，A股每年都有春季行情，启动时间从11月中到次年2月初；
② 参考历史，这次可能先拓宽两个月来的回撤空间后再向上；
③ 市场仍处于牛市3浪上涨初期的折返跑蓄势阶段，向上突破需要基本面和政策面向好，岁末年初是个窗口期；
④ 折返跑是布局期，展望牛市主升浪，科技和券商有望成为主导产业，低估值高股息的银行先搭台 （证券时报）... -
科创板主题基金“业绩飘红”，年内平均收益率超9%
科创板主题基金“业绩飘红”，年内平均收益率超9%；
① 据统计，目前市场上共有22只科创板主题基金（A/C类分别计算）；
② 除了华夏科技创新混合C和万家科创主题3年封闭运作... -
高盛：预计澳洲联储将维持利率在0.75%不变
对于周二澳洲联储的利率决议，我们预测的基准情形不再是采取量化宽松，因其并不能有效提振澳大利亚股市。目前澳大利亚国债收益率远低于美国、英国和欧洲启动量化宽松时的水平。美联储启动QE时，10年期美债收益率超3%，而当前澳大利亚10年期国债收益率仅为1.15%...
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【澳大利亚核心通货膨胀率仍陷在慢速车道中】
① 截至9月份的三个月中，澳大利亚的核心通货膨胀率仍然低迷，突显该国央行在重振经济中的物价所面临的挑战。CPI截尾均值环比增长0.4％，同比增长1.6％，符合经济学家的估计，第三季度整体通胀率环比上升0.5％，同比上升1.7％，也符合经济学家预期；
② 澳元兑美元在第三季度下跌约4％，从去年初开始下跌超过15％，提升了进口成本。虽然这通常会导致通货膨胀，但零售商面对来自全球竞争对手的激烈竞争，一直不愿将价格转嫁给已经备感压力的消费者；
③ 澳洲联储的目标是随着时间的推移将通货膨胀率控制在2％-3％，在... -
【世界银行下调商品价格展望，受全球经济放缓推动】
① 世界银行下调对大宗商品的价格预期，理由是全球经济降幅料将大于预期，从而降低对能源，金属和农作物的需求。贸易因素削弱了投资者对全球增长的信心，从原油到铜都受到波及。世界银行周二在最新大宗商品展望中表示，尽管OPEC和相关生产国为削减石油供应做出了努力，但需求疲软的情况更加严重；
② 报告称：“对2019年和2020年全球增长的预期已经大幅下调，包括新兴市场和发展中经济体。” “由于与发达经济体相比，这些经济体对商品往往具有更大的收入弹性，因此它们的放缓对能源需求的造成了很大影响。”今年原油均价可能为每... -
【荷兰国际】：预计加拿大央行目前还不会跟随美联储降息；
①荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家詹姆斯·奈特利(James Knightley)指出，预计加拿大央行(Bank of Canada)目前还不会跟随美联储降息，劳动力市场强于预期，通胀大体达到目标，利率已经低于美国。这将进一步推动CAD的发展；
②如今，下周的潜在可能性几乎为零，12月的可能性仅为10%。这是一个巨大的变化；
③总的来说，我们预计财政政策不会有任何重大转变。从经济数据来看，劳动力市场的弹性比我们想象的要大。过去几年，加拿大的加息力度没有美联储那么大，而加拿大的政策仍被普遍视为温和... -
【加拿大皇家银行(RBC)：加拿大央行将坚持立场】
①加拿大皇家银行(RBC)分析师认为，加拿大央行(BOC)可能会坚持其货币政策决定；
②加拿大央行可以合理地辩称，自他们上次沟通以来，情况没有多大变化；
③然而，企业认为美国经济增长堪忧，非能源出口前景黯淡，因美国知识产权同比下滑至负值；
④我们预计政策指令不会有任何改变，目前的宽松程度仍然是适当的。... -
【澳新银行：新西兰经济风险似乎有所降低】
澳新银行指出，在当前周期中，从整体上来看，新西兰经济没有像以往那样形成同样的脆弱性，新西兰的债务融资结构更长期、更有弹性，经常账户赤字得到控制，净国际投资头寸有所改善，信贷增长相对温和；新西兰在过去的四年一直处于商品贸易赤字状态，家庭债务也处于历史最高，但总体而言，目前的扩张比之前的一些扩张看起来更可持续，而且与过去相比，金融体系遭遇破坏性外资外流的可能性更小，总的来说，新西兰经济的风险似乎有所降低，但肯定不是没有风险...
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【杰富瑞集团：美联储】本周或按兵不动，导致市场“发脾气”；
促使美联储在7月和9月降息的全球不利因素已有所缓解，贸易紧张局势和英国脱欧不确定都出现缓和，美联储与其他央行政策立场上的差距也已经缩小；基于这样的背景，美联储可能在未来几天维持利率不变，并保留12月降息的可能性；虽然按兵不动可能会让市场“发脾气”，但这可以给激进的市场定价降温，并加强这只是周期当中的政策调整的看法；若美联储按兵不动，可能引起美国股市下跌、美债收益率曲线“扭曲”的市场本能反应，不过这将是短暂的；尽管美联储购买国库券的措施及通胀预期下降应该会继续抑制短期和长期收益率，但3至7年期美国国债可能下...
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【央行发布了《2019年第三季度银行家问卷调查报告》】
央行年内多次发声货币政策要松紧适度，逾八成银行家认可政策效果；
近日，央行发布了《2019年第三季度银行家问卷调查报告》；报告显示，有13.0%的银行家认为货币政策“宽松”，比上季减少0.5个百分点；4.1%的银行家认为货币政策“偏紧”，比上季增加0.9个百分点；83.0%的银行家认为货币政策“适度”（证券日报）... -
【法兴银行：美联储周四凌晨可能降息】
但经济前景好转，意味着近期的降息仅仅是保险性政策，且美联储可能在未来的任意一次货币决策中暂停行动。不过我们认为这样的暂停是短暂性的。预计到2020年春季之前，经济数据将迫使美联储进一步降息。资产负债表细节也是需要关注的关键内容之一...
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【多只短期理财基金变身中短债基金】
① 一直属于小众产品的中短债基金从去年开始爆发，“货币基金超强替代品”的招牌吸引众多基金公司布局；
② 不少短期理财基金在确定转型方向时也锁定中短债基金，已有10只短期理财基金转型改造成为中短债基金；
③ 据统计，今年以来已成立中短债基金34只，为2018年成立数量的两倍多；
④ 同时，中短债基金规模快速增长，两年增长了数十倍；
⑤ 短期理财基金在转型之际，不少产品选择变身为中短债基金 （证券时报）... -
【中信证券：美联储降息预期或落空】
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中信证券称，在近期通胀预期反弹、收益率曲线重新陡峭化和重启回购和扩表操作的背景下，美联储下周降息的迫切性并不强，或等待前期宽松的效应逐步显现，待美联储12月会议时再决定是否下调联邦基金利率。但由于美国存款机构超额准备金利率为1.8%，已对美债产生挤出效应，美联储10月可能小幅下调准备金利率来支撑未来国债的加速发行...
