ATFX：国际市场，一周大事件前瞻
ATFX汇商汇评 2023-09-04 14:06:02 交流微信号：FX263cn
本周的数据、事件重要性由高到低分别为：澳洲联储利率决议、加拿大央行利率决议、EIA原油库存数据。我们来逐一分析解读：
本周二12:30，澳洲联储将公布利率决议结果，当前现金利率4.1%，预计决议后将维持不变，原因是澳大利亚的高通胀问题已经显著缓解。7月CPI年率4.9%，低于前值5.4%，已经连续三个月下降，相比2022年12月份峰值水平8.4%已经减少3个百分点。澳洲联储长期通胀调控目标范围2%~3%，7月数据明显高于该目标，但由于紧缩货币政策的效果具有滞后性，所以澳洲联储停止加息后CPI仍有可能继续下行。需要提醒的是，澳洲联储现任主席洛威将于9月中旬届满，副主席布洛克将接任。8月末，布洛克曾公开发表讲话称：澳大利亚的通胀仍然太高，她上任后的首要任务是继续降低通胀率。所以，本周二的澳洲联储利率决议仍有较小概率出现超预期加息动作。
本周三22:00，加拿大央行将公布利率决议结果，市场主流预期认为，加拿大央行将维持5%的隔夜利率不变。加拿大的通胀率已经接近正常水平。2022年6月份达到峰值8.1%，随后进入漫长的回落态势，直至今年6月降至2.8%，距离加拿大央行的调控目标2%仅剩0.8个百分点。7月通胀率反弹至3.3%，主要是受到当月原油价格大涨后同比降幅从21.6%收窄至12.9%的影响。我们认为，8月份加拿大的通胀率有可能延续反弹态势，但今年四季度的通胀率将触顶回落。原因有二，其一是减产会导致产油国市场份额被趁机侵占，不具有持续性；其二是中国1-7月份多项经济指标不及预期，可能导致原油的需求端增长乏力。由于长期通胀预期偏向下行，加拿大央行的货币政策有可能在2024年上半年迎来实质性降息动作。
本周四23:00，美国能源信息署将公布至9月1日当周EIA原油库存数据，前值为减少1058.4万桶。EIA战略石油库存和俄克拉荷马州库欣原油库存数据同一时间发布。EIA原油库存数据的重要性与原油行情走势相关，当原油价格剧烈上涨或者下跌时，市场人士对EIA数据的关注度将迅速升高。上周，NYMEX原油价格大涨7.79%，最高触及86.06美元，创出2022年11月17日以来的新高。如果本周四的EIA原油库存再次超预期大降，原油价格将有可能突破90美元关口。沙特和俄罗斯的减产消息同样值得关注。经验来看，两国经常在每月的前两周发布减产计划。我们预期，沙特将延长100万桶/日的减产计划至10月底，俄罗斯将继续削减原油出口量。
风险提示、免责条款、特别声明：
市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。
2023-09-04
本周二12:30，澳洲联储将公布利率决议结果，当前现金利率4.1%，预计决议后将维持不变，原因是澳大利亚的高通胀问题已经显著缓解。7月CPI年率4.9%，低于前值5.4%，已经连续三个月下降，相比2022年12月份峰值水平8.4%已经减少3个百分点。澳洲联储长期通胀调控目标范围2%~3%，7月数据明显高于该目标，但由于紧缩货币政策的效果具有滞后性，所以澳洲联储停止加息后CPI仍有可能继续下行。需要提醒的是，澳洲联储现任主席洛威将于9月中旬届满，副主席布洛克将接任。8月末，布洛克曾公开发表讲话称：澳大利亚的通胀仍然太高，她上任后的首要任务是继续降低通胀率。所以，本周二的澳洲联储利率决议仍有较小概率出现超预期加息动作。
本周三22:00，加拿大央行将公布利率决议结果，市场主流预期认为，加拿大央行将维持5%的隔夜利率不变。加拿大的通胀率已经接近正常水平。2022年6月份达到峰值8.1%，随后进入漫长的回落态势，直至今年6月降至2.8%，距离加拿大央行的调控目标2%仅剩0.8个百分点。7月通胀率反弹至3.3%，主要是受到当月原油价格大涨后同比降幅从21.6%收窄至12.9%的影响。我们认为，8月份加拿大的通胀率有可能延续反弹态势，但今年四季度的通胀率将触顶回落。原因有二，其一是减产会导致产油国市场份额被趁机侵占，不具有持续性；其二是中国1-7月份多项经济指标不及预期，可能导致原油的需求端增长乏力。由于长期通胀预期偏向下行，加拿大央行的货币政策有可能在2024年上半年迎来实质性降息动作。
本周四23:00，美国能源信息署将公布至9月1日当周EIA原油库存数据，前值为减少1058.4万桶。EIA战略石油库存和俄克拉荷马州库欣原油库存数据同一时间发布。EIA原油库存数据的重要性与原油行情走势相关，当原油价格剧烈上涨或者下跌时，市场人士对EIA数据的关注度将迅速升高。上周，NYMEX原油价格大涨7.79%，最高触及86.06美元，创出2022年11月17日以来的新高。如果本周四的EIA原油库存再次超预期大降，原油价格将有可能突破90美元关口。沙特和俄罗斯的减产消息同样值得关注。经验来看，两国经常在每月的前两周发布减产计划。我们预期，沙特将延长100万桶/日的减产计划至10月底，俄罗斯将继续削减原油出口量。
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2023-09-04
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