ATFX：美联储再加息25基点，美元指数逼近102关口

凌晨2:00，美联储加息25基点，联邦基金利率区间上调至4.75%-5%，达到2007年9月以后的最高值，这也是改行去年3月份以来的连续第九次加息。美联储主席鲍威尔讲话称：美联储仍强烈的致力于将通胀率压低至2%的目标，距离达到该目标还有很长的一段路要走，央行内部确实考虑了“暂停加息”这个选项，但“继续加息”得到了强烈的共识支持。美联储的加息非但没有对美元指数形成提振，反而使欧元兑美元在一小时之内暴涨100多基点。因为金融市场将美联储的本次加息看作最后一次加息，五月份的利率决议有可能最终决定维持基准利率不变。三月份至五月份之间，美国银行业当中可能还会出现如硅谷银行一般爆雷的银行。虽然美国财政部长耶伦承诺对中小银行兜底，但金融市场对美国未来经济的悲观情绪势必大大增强，这不利于美元的升值。


在美国高通胀的现状之下，美元指数之所以能够不断升值，完全取决于美联储的激进加息货币政策。一旦美联储停止加息，美元指数的空头趋势随之确认。昨日，美元指数正是跌破103关口，但这还不至于引起市场恐慌。100整数关口才是多头力量的最终心理防线，如果未来数月美元指数跌破100关口，无论美联储主席鲍威尔如何做鹰派讲话，都将难以对美元指数形成实质性提振。隔夜十年期美债期货价格上涨1.19%，这非常反常。逻辑上讲，利率越高，债券的价格也越低。美联储加息的直接结果就是美国债券价格下跌。期货市场的异常表现，表明金融市场对美联储的加息持续性完全不信任。从另一个角度看，债价格的上涨也有利于缓解美国银行系统内现金流紧张的问题。


技术角度看，美元指数的本轮下跌已经穿透中枢2的区间，基本宣告2月2日~3月8日的反弹结束，未来向下突破100.08支撑位是大概率事件。今日，欧元兑美元的最高汇价触及1.0930，距离1.1000重要关口仅一步之遥。不出意外的话，EURUSD本周即可顺利突破该关口。3月20日，国际金价最高触及2014.9美元/盎司，隔天迅速回落，至今日又重拾涨势。最新市价1980.7美元，距离2000美元关口不远，预计再次突破该关口的可能性极大。

风险提示、免责条款、特别声明：
市场有风险，投资需谨慎。以上内容仅代表分析师个人观点，不构成任何操作建议。请勿将本报告视为唯一参考依据。在不同时期，分析师的观点可能发生变化，更新内容不会另行通知。
2023-03-22