ATFX：瑞士信贷被曝出现流动性危机，欧元受惊大跌

银行业的风险暴露事件可谓一波未平一波又起。先是美国硅谷银行遭到储户和投资人的挤兑，落得破产倒闭的下场。幸亏有美国财政部、美联储、美国联邦存款保险公司（FDIC）的联合救助，美国总统拜登的承诺，所有储户才能够拿到自己的存款。硅谷银行的事件尚未平息，瑞士的第二大银行——瑞士信贷，波澜再起。昨日，瑞士信贷突然宣布要向瑞士国家银行，也就是瑞士中央银行，申请500亿瑞士法郎的借款，用来补充自身的流动性。信用互换市场早在本周二就已经发出了危险信号：瑞士信贷债券的一年期信用违约互换(CDS)在收盘时报价835.9，远高于常态化水平，意味着债券违约的可能性极高。


受此消息的影响，瑞士信贷的股价在本周三暴跌13.94%，最低至1.75美元。让人担心的是，市场目前无法搞清楚是什么原因导致了瑞士信贷的违约风险激增。据瑞士信贷CEO表示：“我们对硅谷银行的信用风险敞口不大，我们的定期固定收益证券的数量绝对不重大，此外，对利率的风险敞口也得到了充分的对冲。”此番表态说明，瑞士信贷的流动性险与硅谷银行大为不同，前者并没有持有过量的美国债券。瑞士中央银行已经接受了瑞士信贷的借款要求，股票市场的紧张情绪已经大为缓解。但是，只有明确是瑞士信贷出现问题的根本原因，才能够对瑞士中央银行的救助作用进行评估。


由于瑞士信贷在欧洲的金融系统中影响力巨大，在其曝出流动性问题之后，欧元的币值受到重大冲击。欧元兑美元单日跌幅高达1.46%，市场报价一度跌破1月9日以来的最低点。技术角度看，欧元兑美元的回调波段已经和震荡中枢1重叠，这是趋势转折的典型信号。如果未来市场价格跌破S1：1.0483，那么空头趋势的形成将得到确认。


欧洲央行利率决议结果，将于今日21:15公布；半小时后，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。目前市场的主流预期依旧是：欧央行将激进加息50基点，公布值符合预期的话，欧元将得到一定程度的提振。欧央行行长拉加德的讲话是重中之重，市场关注的焦点在于其如何评价瑞士信贷的流动性问题。如果他认为该事件不会影响欧央行的货币政策路径，那么欧元兑美元的汇率将大涨。另外，拉加德关于欧元区通胀率和失业率的看法，也将对外汇市场形成影响，需要重点关注。

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2023-03-16