ATFX：美国大非农数据来袭，美元指数或将迎来巨震

今日21:30，美国劳工部劳动统计局将公布2月份非农就业报告数据，其中非农就业人口受关注度最高，前值为51.7万人，预期值20.5万人，预期较为悲观。其次需要关注失业率数据，前值和预期值均为3.4%，失业率处于较低水平。此次非农就业报告影响重大 ，因为1月份的新增非农就业人口超预期利好，2月份如果能够延续强势，则意味着美国劳动力市场需求旺盛，美联储就有理由继续超预期加息。相反，如果数据表现差强人意，则积聚起来的加息预期将迅速消散，美元指数将失去支撑而重挫，欧元和黄金将受益。


3月7日的国会证词上，鲍威尔提到：如果整体经济数据持续强劲，美联储准备加快升息步伐，终端利率或高于此前预期。此番表态令市场对于美联储加息抱有强烈期待，美元指数涨势一度逼近106关口。周三和周四两天，美元指数高位横盘，静待今日非农数据结果。如果数据亮眼，美元指数站上106关口将会是大概率事件。经验角度看，大非农数据公布，半小时之内，EURUSD将出现30基点左右的波动，XAUUSD将出现10美元左右的波动。


周四公布的至3月4日当周初请失业金人数显示，新增21.1万人，前值为19万人，预期值19.5万人。公布值是12月31日以来最高值，表明失业人口有扩大迹象。本周三公布的2月ADP就业人数显示，新增24.2万人，高于预期值20万人，更高于前值11.9万人。小非农与大非农具有方向性的联动，小非农表现亮眼，大非农公布值大概率也将高于预期值。但是，由于市场对于美国劳动力市场的预期过高，大非农公布值如果不能大幅高于预期值，仍无法对美元指数形成有效提振。


十年期美债收益率短线重挫，代表债券市场资金不看好晚间非农数据。债市对美联储货币政策的反应更加敏感，我们认为今日晚间的非农数据有可能会令市场大跌眼镜。当然，十年期债券收益率曲线中期多头的趋势尚未改变，即便晚间数据不及预期，美元指数中期仍存上行动力。


技术角度看，美元指数的反弹已经持续较长时间，中枢2已经和中枢1重叠，反弹极有可能转变为反转。回调1并未和中枢2重叠，多头趋势有所增强。排除货币政策和非农数据的影响，纯技术面给出的信号的美元指数大概率持续上涨。

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2023-03-10