科普：黄金分割与50%分界线

最初的黄金分割只有一个比例，是0.618或者61.8%，它代表美学的发展：当一幅画、一张照片、一个布景，符合黄金分割比例时，能够呈现出最舒适的审美。技术分析大师江恩和艾略特，都将黄金分割比例纳入到了自己的工具箱，因为两者都认为，黄金分割不单单代表美学领域，还代表着整个物质世界的演进规律。随着学习江恩理论和波浪理论的人越来越多，对黄金分割的研究也就越来越深入，最后形成了专门用黄金分割进行投资的群体。专业的黄金分割使用者，不会只使用0.618，还会使用其他比例。0.618的倒数是1.618，用1减去0.618就是0.382；0.382的0.618倍是0.236，用1减去0.236就是0.764；而0.618至0.382之间的距离，乘以0.618之后，加上0.382，就是0.5分位。所以，在一套完整的黄金分割比例当中，往往会包含0.236、0.382、0.5、0.618、0.764、1.382、1.618这些数字。笔者并不是黄金分割的拥趸，认为精确到小数点后三位的比例没有多大必要，使用60%的比例和使用61.8%的比例不会产生明显差别。多余的精确数字，仅仅是为了获得心理上的安慰。

传统使用黄金分割的交易者会认为，在一轮上涨波段当中，回调的幅度小于38.2%，代表回调不充分；回调幅度在50%附近，代表充分回调，很可能将开启第二轮上涨；回调幅度超过61.8%，代表过度回调，多头趋势转变为空头趋势的概率提高。从逻辑上讲，这样的比例划分和比例解读非常合理，但如果按照这样的解读来进行实盘操作，则会产生较为巨额的亏损，因为它不符合实际情况。

依据笔者的交易经验来看，大部分趋势行情当中，存在以下规律，以多头趋势为例：
1、只有回调幅度小于38.2%，或者更严格一点，小于25%的比例（笔者使用的比例），才更可能出现第二轮强度更高的趋势性行情。回调幅度越小，出现幅度更大、流畅度更好的第二轮上涨的概率也就更高。
2、只要回调幅度大于50%，就代表多头的强度减弱，空头的强度提高，未来很难再出现强度更高的第二轮趋势性行情。50%回调线被触及的时候，未来大概率出现震荡走势，也就是做空的力量和达到了做多力量的一半左右，多头的显著优势已经消失。这种震荡往往是中小幅度震荡，震荡的区间在回调波段的低点到上涨波段的高点。
3、如果回调幅度大于50%，无论是达到了70%还是90%，都代表未来行情将会出现重大幅度震荡，因为多头力量已经彻底被空头力量打败，双方相持不下，只能展开大幅度的拉锯战。此时的震荡区间在多头波段和空头波段的重合区域。
4、如果空头波段已经突破了多头波段的最低点，并且空头波段的幅度大于等于多头波段的2倍，未来行情出现中小幅度震荡的概率比较高。震荡的区间在空头波段的最低点至多头波段的最低点。简单描述的话，就是多空波段的非重合部分。
5、极端的情况是，空头波段的幅度超过多头波段，并且达到了多头波段幅度的4倍。这就代表空头力量完全主导了当前的行情走势，趋势从多头转变为了空头。未来的新一轮上涨，我们只会把它定义为反弹，而不是第二轮趋势性上涨。4倍是非常大的比例，如果上涨波段的幅度过大，那么基本可以确定空头波段不可能出现4倍的下跌幅度。所以，趋势发生转折的前提条件，就是顺趋势的某一个波段幅度非常小，给到了逆趋势波段一个非常好的实现四倍幅度的机会。

 
以上五点经验，存在一个统一的核心思想，就是50%分界线。这里的分界线，既是指趋势行情转为震荡行情的分界，也是指多空趋势转换的分界。
对于第一条来说，25%的比例来自于50%*50%=25%，它相当于把多头趋势划分为四个阶段，如果回调波段连第一个阶段都无法突破，那么代表多头强度非常高，未来产生第二波多头波段的概率更高。第二条和第四条其实是对50%比例的正向使用和反向使用，第二条很明显，不多做解释，对于第四条来说，50%的倒数是2，也就是多空波段两倍关系。第五条实际上和第一条是对应关系，25%的倒数就是4，呼应的是多空波段的四倍关系。第三点是对50%比例的最常见使用，这里不必做过度解析。

#小结#
只依靠黄金分割做单，无法达到最好的交易结果，必须结合其他技术指标进行综合分析。在以前的科普文章当中，介绍过MA5-MA10、RSI、通道线指标，他们对应的文章标题分别为：《双均线和RSI构成的交易策略》和《基于分形、趋势线、通道线交易策略》，加上今天的这篇《黄金分割与50%分界线》，总共三篇文章。将这三篇文章当中所描述的技术指标进行融会贯通，就是笔者现在正在使用的纯技术面交易策略的大部分内容。接下来我们将对勾形理论进行系列讲解，待完成之后，就会形成笔者技术面交易策略的全貌。最后，祝读者朋友都能财源广进。

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