MBG每周前瞻_20210115-20210129

商品市场方面

黄金方面

上周，金价冲高回落但整体仍然偏强，主要是因美大规模刺激预期支撑了金价。不过，随着美国国会的一些信号显示，拜登提出的刺激法案受到了参议院共和党人的普遍质疑，也使得金价承压。目前市场的注意力转移到了本周的美联储利率决议，当前市场预计美联储将继续维持鸽派，因此，低于黄金而言短线下行空间有限，继续维持其为震荡结构。

 

油价方面

上周，拜登大规模刺激计划的出台，一度提振了市场对经济复苏的信心，令油价一度大涨；不过，随着各国疫情加速恶化、更多共和党人对拜登刺激案的质疑，以及EIA原油库存录得大增，油价上周五快速回落。从长期来看，欧佩克+减产和沙特在2月和3月的自愿减产应该会支撑油价；另外伊拉克决定进行补偿性减产，也会提振油价。因此，本周继续维持油价为高位震荡略微偏强结构。

 

汇市市场方面

美国方面

上周，美元指数收跌0.64%，主要是受到拜登大规模刺激即将推出的影响。展望后市，本周市场的焦点主要集中在，周四03:00的美联储利率决议，根据CME“美联储观察”显示，美联储今年1月和3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%。因此，当前市场预期美联储将维稳利率；不过目前投资者还比较关心，美联储什么时候开始缩减购债规模以及什么时候开始第一次加息，就目前来看，市场预计美联储可能会把债券购买计划的任何变动推迟到2022年，届时可能会开始缩减购买规模。另外，本周四21:30， 美国还将公布第四季度GDP数据，目前市场预期美国第四季度实际GDP年化季率初值为4.1%，不过市场基本已经消化这一预期。总的来看，在鸽派的预期和大规模的经济刺激预期下，预计中长线美元都将为偏弱结构；短线上看，20日均线是有一定支撑的，因此下行空间或许有限。如破前低89.2可关注是否形成底背离结构。

 

欧洲方面

上周，在美元持续走弱的背景之下，欧元兑美元上涨0.8%；不过欧洲封锁限制打击了欧元区占主导地位的服务业，欧元区经济活动在1月份显著萎缩也压制了欧元。本周一16:45，欧央行行长拉加德即将发表的讲话，目前市场预计拉加德或将延续谨慎立场，强调疫情对经济的威胁仍在持续，将在必要时调整所有工具。另外，她可能强调汇率对通胀的影响，但是欧央行不太可能出手干预汇率。因此，短线预计欧元仍有压力，但整体略微偏强。

 

英国方面

上周，英镑兑美元大涨80多点，主要是因美元的疲弱，以及英国疫苗接种进度领先，加上英国央行行长进一步淡化采取负利率预期。展望后市，需要关注美元指数的动向，如果美国政府强化宽松前景得到进一步确认，英镑或许还有上升空间。

 

商品货币方面

上周，商品货币整体偏震荡。虽然美国的大规模刺激计划提振了市场风险偏好；但全球疫情的加剧，以及疫苗接种的缓慢也限制了商品货币的上涨。不过就中线来看，全球风险偏好将继续向好，在各国基建投资增加的预期下大宗商品需求继续攀升，这对澳元等商品货币构成了持续利好。整体来看，短线预计澳元、纽元仍有上升动能，但空间或许有限。

主要货币对

欧/美（EURUSD）

支撑：1.2080,阻力：1.2300

技术面,按照均线扣抵来看，短期均线已经掉头向下，下破20日均线，可关注60日均线支撑，同样20日均线也具备一定压力。KD黄金交叉回到50附近，短线有反弹需求，但并没有转强。

镑/美(GBPUSD)

支撑：1.3600,阻力：1.3800

技术面,按照均线扣抵来看，短期均线为多头排列，下破10日、20日均线均有较强支撑。KD在50以上，多方掌控。

美/日（USDJPY）

支撑：103.5 ，压力104.5

技术面,短期均线呈现纠结态势，没有明确的趋势和方向。上方60日均线有存在较大压力。KD 在50附近，震荡结构。

澳/美（AUDUSD）

支撑：0.7650,阻力：0.7800

技术面, 按照均线扣抵来看，20日均线将逐渐扣高，因此20日均线并没有什么支撑，可关注30日均线支撑。KD黄金交叉回到50附近，为震荡略微偏多结构。

 

纽/美（NZDUSD）

阻力：0.7100，支持：0.7300

技术面, 按照均线扣抵来看，20日均线将逐渐扣高，因此20日均线并没有什么支撑，可关注30日均线支撑。KD黄金交叉回到50附近，为震荡略微偏多结构。

美/加（USDCAD）

支撑1.2590，压力1.2800

技术上， 短期均线呈现空头排列，因此，上升空间有限。KD在50以下黄金交叉，虽有技术性反弹，但仍然偏弱。

商品市场

黄金（XAU）

支撑：1800，阻力：1900

技术面，短期均线纠结态势，没有明确的趋势和方向。上方20日均线存在较大压力。KD在50附近，震荡结构。

原油（WTI）

支撑：50 阻力：54

技术面，短期均线呈多头排列，下方20日均线均为支撑。KD死亡交叉回到50附近，为震荡结构，空方时间运行到尾声。

CFTC持仓报告

CFTC资金流数据显示，美元空头处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，日元、纽元多头也仍处于极值。

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