ATFX：交易就是50%的概率，加上100%的耐心

作为一名分析师，我的工作就是向交易者们兜售各种交易工具，在介绍完这些工具的来龙去脉之后，总会提到它们对交易胜率的提高多么有帮助。大部分交易者都有一个共同的理念，那就是：将一套交易工具用到极致，是稳定盈利的不二法门。极致的研究，能够让一个交易者熟悉市场变化的规律，并且对各种可能出现的各种走势做到心里有数。可以肯定，在一套策略当中加入某个补充性的分析工具，一定能够提升其未来的交易胜率。然而，稳定盈利的目标不是靠高胜率就可以达成的。在我们提高胜率的同时，盈亏比也随之降低。最终的结果，看起来特别像拆东墙补西墙，虽然我们从十次交易盈利六次的局面，优化成为十次交易盈利八次，但是我们的盈亏比也从2：1跌到了1:1，只不过是通过增加单次亏损的幅度，而降低了总的亏损次数而已，这并不算是真的成功。
那么，有没有既能提高胜率，又能提高盈亏比的交易工具？

我认为——没有！这就是交易最矛盾的地方，我们总是要有所放弃，才能有所收获。我们轻仓交易，风险低了，利润也少了；我们重仓交易，利润多了，风险也高了；我们用KDJ指标过滤震荡，参与的趋势性行情多了，但入场信号变得越来越滞后。
研究来研究去，我们发现，交易的根本并不是什么交易系统或者分析模型，而是从心底里承认那50%不可预测的风险，我们对它无能为力。无论你是做短线交易、中线交易还是长线交易；也无论你是用的技术指标、波浪理论还是价值投资，都将会面临那剩余的50%亏损风险。当然，这里所谓的50%风险，是基于盈亏比1:1的前置条件下。并不是所有的策略盈亏比都是1:1，我们这里只是举出个例来说明问题。
破除50%不确定性的关键点，在于保持100%的耐心。短时间内大量下单，结果一定符合统计学的基本规律，而符合统计学规律，就意味着你掉进了胜率和盈亏比此消彼长的陷阱。反过来，在相当长的时间内，进行有限次数的操作，其余时间空仓观望，或者耐心持单，这样就无法形成有效统计，自然不会受到胜率和盈亏比跷跷板关系的制约。分析技巧是次要的，时间的长短才是稳定盈利的根本。以笔者为例，黄金的多单在今年3月份买入，直至8月份才平仓，期间对黄金这一品种没有任何多于操作，预计年内也不会再去操作黄金。在一年只有一笔交易的情况下，胜率是无法统计的，盈亏比更是无从谈起，因为它根本无法构成统计学上的有效样本。该笔交易成功与失败的根本，在于笔者对黄金未来走势的判断，或者说美联储货币政策与黄金走势的相关性分析，而不在于止损设置多少个点止盈设置多少个点。再比如，笔者对纳斯达克指数的持单，从2018年9月份开始，直至2020年8月份俄罗斯新冠疫苗上市后才平仓，期间除了有限的几次加仓之外，也没有任何其它多于操作。这笔交易单又该如何去计算胜率和盈亏比呢？

即便将黄金和美股的两次交易加总，甚至于加上疫情最严重时期对原油的操作，总的三笔交易单，是否就能够按照统计学原理进行计算？答案是不可以。原因有三：
第一：时间跨度过长，且持单时间相互交错，没有同进同出，另外，交易笔数太少，无法形成有效样本。
第二：由于时间跨度过长，期间经历过多次经济环境的转换，诸如朝核危机、中美贸易摩擦、美国大选、英国脱欧的事件轮番上演，所以不能将这些交易单放到一起做横向比较。即便强行统计，统计结果也不具备约束力。
第三：三笔交易依据的进出场条件不同，比如黄金是因为美联储超级宽松的货币政策、美股是因为特斯拉、英特尔、脸书等科技股的业绩表现、原油是因为新冠肺炎疫情，它们相互之间没有可以串联的共同点。
想要达成“长时间内，有限次数的操作”这一状态，需要交易者具备长线持单和长期等待的绝对耐心。交易只可以越做越长，不可越做越短。当然，必须承认，笔者也有短线交易策略，该策略是自动化交易，也会在一个月内积累十次以上的交易。这些交易单符合“短期内大量交易”的有效样本特征，并且依据一套固定的策略实现，肯定会陷入胜率和盈亏比此消彼长的陷阱。但是，笔者之所以运行这套策略，并不是想要依靠它实现稳定盈利，而是避免长期脱离市场导致行情敏感度下降。说到底，短线策略只适合怡情，并不适合厮守终生。
最后来谈一谈耐性的培养，尤其是持续数月甚至数年的耐性。曾经一位交易爱好者问我说，自己一直都是做日内交易，持单过夜都做不到，更不可能将一个单子拿到一个月甚至一年。形成这种想法的原因，一是从来没有做过中长线，一直在短线交易里打滚，养成了错误的习惯；另一方面是格局和眼界不够，既没有看清短线交易的死胡同，也没有想清楚持续稳定盈利的底层逻辑。
综上所述，交易就是50%的概率，加上100%的耐心。交易者的个人素质要比花哨的交易技巧，更能决定交易的成败。

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