美联储会议纪要不及市场预期鸽派，美元短线有企稳预期

量化交易策略

虽然近几周我们的量化交易策略净值有所回落，但回撤幅度相对有限；并且值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应。投资者下半年可继续参考我们的每周建议组合。另外，本周组合有一定调整。

MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.01%。本周组合及截至北京时间8月20日6:23盈亏如下，利差（库存费）为正向。

汇市焦点

避险货币方面，周三，美元指数跳涨0.78%。主要是因美联储会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE，不及市场预期鸽派，交易员也因此感到失望从而引发了获利了结支撑了美元。另外，美债收益率的企稳也提振了美元。因此，短线维持美元指数为震荡偏多结构。今晚20:30，美国将公布当周初请失业金人数，目前市场预计为92.5万人，虽然前两周初请失业金人数都录得下跌，但目前市场认为美国就业情况依然不容乐观，因此投资者需继续关注。

欧元区方面，周三，欧元兑美元大跌0.67%，为七个交易日以来首次下跌；主要是因美元的企稳反弹；此外，本周有大规模的看涨期权将要到期，也引发了机构卖出欧元锁定利润。指标上来看，日线KD呈现顶背离的结构，因此，短线维持欧元有调整预期。

商品货币方面，周三，澳元、纽元大跌。一方面是因美元的大涨；另一方面全球疫情仍然严峻，未来经济增速预期下降，再加上近期股市的下跌，市场风险情绪有所下降，也对澳元、纽元形成了一定打压。因此，对于澳元而言还是有调整预期。

商品市场

交易偏好 –  今日维持原油（WTI）、黄金（XAU）均为偏弱结构。

黄金方面，周三，金价一度回落逾80美元，收盘下跌3.92%。主要是因美联储会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE，鸽派不及预期美元指数大幅飙升，令黄金多头感到失望。因此，短线继续维持其为震荡偏弱的结构。

油价方面，周三，油价波动不大。虽然欧佩克+联合部长级监督委员会会议上，欧佩克+同意在8月和9月进行补偿性减产，利好油价；但市场对美国燃料需求疲软的担忧挥之不去，也限制了油价涨幅。因此，短线维持油价为震荡结构。

股指前瞻

港股方面，周三，受台风影响，港股早盘取消交易。恒指收跌0.74%；华为概念股跌幅居前。考虑到美股近期涨跌不一，因此港股或将面临一定压力。技术上看，继续关注24500的支撑和26000的压力。

摘要

CFTC资金流数据显示，加元、美元空头仍处于极值，因此，预计短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元、瑞郎、澳元多头也处于极值。

欧/美、澳/美多头如遇冲高可兑现利润。

财经日历

 

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