MBG Markets:每周策略报告_0608-0612

MBG前瞻

商品市场方面，上周，随着全球复工复产的乐观情绪升温和全球股市的大涨，避险需求显著降温；而上周五非农意外向好也进一步施压金价。本周，美联储将公布利率决议，考虑到就业数据非常强劲，利率期货合约也显示，美联储未来三年不存在负利率的可能性。因此，美联储如释放偏鹰派信号，黄金有可能遭遇进一步打压。另外，国际贸易局势有趋紧的迹象，美国抗议活动可能将加剧疫情传播，因此避险买盘未来一段时间内都会存在。整体来看，本周我们维持黄金为震荡偏弱结构。
油价方面，近期油市可谓利好不断，一方面经济重启提振了需求，另一方面欧佩克+敲定了延长历史性减产至7月底，也减少了供应。正因如此，油市的看涨情绪较为浓厚。展望本周，由于欧佩克+减产措施的延长，预计WTI原油和布伦特原油将在周初获得提振。因此，我们继续维持油价为偏多结构，但技术上已经呈现超买现象，所以不排除下半周有修正的可能。
汇市方面：
1、美国方面，上周五非农数据意外强劲，美元也因此获得了一定支撑。本周四美联储将公布6月利率决议，市场预期美联储将维持利率不变。数据方面，周三美国将会公布5月CPI数据，整理5月数据可以发现，制造业和服务业活动脱离11年低位，ADP数据也在回暖。因此，预计美国5月CPI将好转。因此，我们认为本周美元有企稳的可能。
2、欧洲市场方面，上周因欧洲央行加码购债规模以提振欧元区经济，这也给欧元提供了强劲的上涨动能。本周将欧元区第一季度GDP和第一季度季调后就业人数季率，今年3月欧洲疫情十分严重，因此，疲弱的数据或会施压欧元。英国方面，随着英国负利率担忧得到缓解英镑大涨，不过，由于脱欧前景并不乐观，英镑后市的上涨空间也受到限制。欧盟首席谈判代表巴尼耶表示，英国和欧盟之间的第四轮贸易谈判并没有实质性进展。下一轮谈判可能会在6月底至7月初举行。
3、商品货币方面，因市场对全球经济重新开放的乐观情绪，以及超预期的美国非农就业数据继续助推澳、纽、加。不过，我们需注意美国最近的骚乱可能会增加第二波疫情的风险，从而使得经济复苏进程受阻。因此，我们预计商品货币短线可能有修整，但仍保持总体看涨，并认为澳/美将在5月份零售销售数据公布后上涨，因为经济可能显示较预期复苏更快。

量化交易策略

MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢目标。组合净值上周上涨3.79%，并再创历史新高。本周组合如下：

主要货币对

欧/美（EURUSD）

支撑：1.1200，阻力：1.1400
技术面，按照均线扣抵来看，未来几天5日均线将扣高，因此，并无支撑，而其余均线均匀较强支撑。KD在80附近，虽为偏多结构，但也有超迹象，因此，我们认为有修正预期。

镑/美(GBPUSD)

支撑：1.2600，阻力：1.2800
技术面，短期均线均为支撑；RSI在80以上，为偏多结构，但时间窗口已经接近尾声。因此，我们维持英镑为震荡偏强结构。

美/日（USDJPY）

支撑：108.5，阻力：110.00
技术面，均线呈现多头排列，支撑均比较强，KD在80以上黄金交叉，偏多结构，因此，维持其为偏强结构。

澳/美（AUDUSD）

支撑：0.68000，阻力：0.7050
技术面，短期均线多头发散，年线、半年线已经不存在太大压力，因此可以脱离年线、半年线较远一些。RSI持续在80以上，为轧空结构，投资者需等待KD脱离80，才有真正的修整，不然均为强势结构。

纽/美（NZSUSD）

阻力：0.6400，支撑：0.6600
技术面，与澳元相比，纽元涨势相对滞后，因此不排除有补涨；RSI在80附近，与澳元相似，因此，我们认为其走势将与澳元无二。

美/加（USDCAD）

支撑1.3350，阻力1.3600
技术上，短期均线呈现空头排列，年线、半年线还有一定支撑，因此，不可能脱离太远。RSI在20以下，为多杀多结构，但时间窗口已经接近尾声。

商品市场

黄金（XAU）

支撑：1680 ，阻力：1725
技术面，短期均线呈现纠结，20日均线下半周将转化为压力，但60日均线还存在较强支撑，因此，并没有太大下降空间。KD在50以下，震荡偏弱结构。

原油（WTI）

支撑：35，阻力：45
技术面，短期均线多头排列，因此下挡支撑较大，下行空间有限，RSI在80以上，为轧空结构，只要KD不下80将一直保持强势，无法面临调整。

CFTC持仓报告

CFTC资金流显示：英镑、加元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。

财经数据

注：文章写于2020年6月8日

风险声明及重要注意事项