MBG Markets:美国非农数据大增，但“失真”的数据恐令市场大幅波动

市场焦点

交易偏好—从我们本周的量化交易策略来看，本周维持看好英镑、加元，看弱欧元的偏好。投资者可以参考我们的量化投资组合。
避险货币方面，上周五，美国5月季调后非农就业人口录得增加250.9万人好于预期，市场对接下来美国经济增长好转的预期，以及收益率曲线趋陡，支撑了美元。但美国劳工部随后称非农数据“失真”，存在统计错误；也增加了美国经济的不确定性从而限制了美元的涨幅。技术上，整体依然偏空，但指标已经超卖，因此，本周不排除有企稳转折的可能。日元方面，同样也因超预期的非农就业数据而遭遇打压，美/日上升至109.5，技术上，已经处于高位，短线或将面临修整。

欧洲方面，随着美元的回升欧元小幅回落，今日欧洲央行行长拉加德将发表讲话，另外，还需留意欧洲时段出炉的德国4月季调后工业产出月率和欧元区6月Sentix投资者信心指数，目前市场预期并不乐观，因此需要提防欧元进一步回调修正。英国方面，欧盟首席谈判代表巴尼耶表示，下一轮谈判可能会在6月底至7月初举行，与英国达成新协议的最后期限无论如何必须定在10月31日。另外，据每日邮报称，英国首相约翰逊准备接受欧盟对部分英国商品的关税，以打破与欧盟贸易谈判的僵局。因此，这也给英镑带来了一定支撑。

商品货币方面，因市场对全球经济重新开放的乐观情绪，以及超预期的美国非农就业数据继续助推澳、纽、加。不过，我们需注意美国最近的骚乱可能会增加第二波疫情的风险，从而使得经济复苏进程受阻。因此，我们预计商品货币短线可能有修整，但仍保持总体看涨，并认为澳/美将在5月份零售销售数据公布后上涨，因为经济可能显示较预期复苏更快。


值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MBG动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨3.79%，并再创历史新高。本周组合及截至北京时间6月8日07:10盈亏如下，利差（库存费）为正向。

商品市场

交易偏好 – 今日我们维持黄金（XAU）为震荡、原油（WTI）为震荡偏多结构。
黄金方面，因强于预期的美国非农就业数据提振了全球经济复苏的希望，降低了对避险资产的需求，金价跌至1690以下。因此，我们继续维持黄金为震荡偏弱结构。

油价方面，周六，欧佩克+声明草案显示，创纪录的石油减产将延续至7月末，在5月至6月无法实现100%减产的国家将需要在7月至9月进行补偿，WTI原油也因此突破了40美元/桶。技术上，指标为轧空结构，整体偏多，但投资者需提防短线多单获利了结引发的油价回调风险。

股指前瞻

港股方面，上周五恒指收涨1.66%。盘面上，航空股和蓝筹地产股走高，在线教育股走低。考虑到美国非农就业数据远超预期，刺激美股道指上周五高开超过500点，盘中涨幅一度超千点。因此，短期港股有支撑。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。

摘要

CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。

澳/美、纽/美冲高可部分兑现利润。
镑/美可继续持有。

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