ATFX：胜率、盈亏比、资金曲线和单笔盈亏

对于短线投机来说，每一笔交易都没有太多的基本面支撑，最终的盈亏完全取决于交易策略优秀与否。衡量策略好坏的标准有很多，常用的有胜率、盈亏比和资金曲线。

胜率：
假如十笔交易当中，有四笔实现盈利，六笔出现亏损，则胜率为40%，败率60% 。对于趋势性的交易策略来说，因为高波动率行情出现概率较低，70%的行情均为震荡，所以胜率一般不高。对于震荡性交易策略来说，预期止盈点数较低，预期止损区间较大，胜率较高，一般在80%以上，但如果出现亏损，幅度一般较大。原则上来讲，不推荐震荡类交易策略，因为其“赚小亏大”的基本特征，注定了“刀口舔血”的交易模式，长远来看无法实现稳定盈利。

盈亏比：
将盈利交易的盈利总额加总，除以盈利交易笔数，即可得出平均每笔平均盈利额；将亏损交易的亏损总额加总，除以亏损交易笔数，即可得出平均每笔平均亏损额。将平均盈利额除以平均亏损额，即可得出盈亏比数值。盈亏比的临界值为1:1，代表每笔盈利和每笔亏损打平。如果盈亏比小于1，表明当前策略偏震荡型，以较高的预期亏损博取较低预期盈利，这不符合“顺势交易”的基本要求，其中，马丁格尔类交易策略，往往呈现出极低的盈亏比表现。盈亏比太低不行，同样，太高也不可取。一般认为，处于1到3之间较为合适，也就是一笔盈利可以弥补前期一到三次的亏损，只有这样才能实现盈利的不断积累增长。由于胜率和盈亏比之间是跷跷板的关系，此消彼长，所以过高的盈亏比往往依靠压缩胜率实现。低胜率容易导致连续亏损的出现，即便每次亏损金额都不大，经过多笔累计之后，也会侵蚀前期盈利较大的百分比。即便对于同一策略来说，其胜率和盈亏比也会随着行情走势类型的不同而变动。如果某段时间内频繁出现高波动率单边行情，这种情况往往有消息面对行情的扰动，那么胜率和盈亏比都会大幅提高；相反，两者会大幅下降。

资金曲线：
资金曲线是对交易结果最直观的反应，基本的要求是曲线要整体保持上扬状态。任何健康的策略都会有曲线的回撤，但优秀的策略会将最大回撤百分比控制在一定范围之内，一般认为15%~20%是合适的区间。如果回撤幅度大于20%，则需要在后续交易中，降低整体仓位或者缩小每笔交易止损区间。同样的，某些风险厌恶型交易者最大回撤比率非常低，这同样不是健康的状态，需要适度提高每笔交易的单量，并放大止损区间，以博取更大的利润空间。

单笔盈亏：
导致80%交易者亏损的坏习惯有三个：不止损、重仓交易和交易频率过高。这三方面表现在单笔交易盈亏柱状图当中，就是0轴之下的单笔亏总数太多，总值偏大。合适的单笔盈亏，必须实现0轴下的亏损全部为小亏，且亏损次数不能过高，这就需要提高胜率或者提高交易周期并降低交易频率；0轴之上的盈利单必须有几次大幅度盈利，这代表交易者有能力坚定持有盈利单，而不是小富即安或者过早平仓止盈。投机交易的秘诀就是“阶段亏损让利润奔跑”，想要做到这一点，在单笔盈亏的表现中，就必须杜绝大幅亏损，一次都不可以；同时增加小赚和大赚的频次。只有这样，才能提高长期稳定盈利的概率。

免责声明：
1、以上分析由ATFX资深分析师Dean提供。
2、以上分析仅代表分析师观点，汇市有风险，投资需谨慎。
3、ATFX不会为直接或间接使用或依赖此资料而可能引致的任何盈亏负责。
4、部分内容来自于网络公开信息。