MBG Markets:欧洲央行利率决议在即，黄金或将再迎支撑

市场焦点

交易偏好 – 本周保持和上周一样，继续看弱欧/美（EURUSD）,并认为澳/美（AUDUSD）、纽/美（NZDUSD）已经接近高位，还未兑现利润的投资者，待冲高可兑现部分利润。
欧洲方面，随着美元的回落欧元获得了一定支撑。今日欧洲央行将公布利率决议，预计整体偏鸽派；数据方面，德国和欧元区分别将公布失业人数和一季度GDP，考虑到疫情影响，预计偏弱。因此，本周我们还是维持欧元将呈现前高后低的结构，支撑1.0750，阻力1.0900。
英国方面，同样，美元的回落给英镑带来了一定支撑，但考虑到英国不愿延长脱欧计划，我们还是维持英镑为震荡结构，支撑1.2200，阻力12600。

商品货币方面，随着越来越多的国家着眼重启经济活动，也激发了大家的乐观情绪，商品货币大涨。但我们还是维持原来的观点，冲高可兑现部分利润，因为目前的价位基本已经接近高位。技术上，澳/美0.6600、纽/美0.6150将面临更大压力。

值得注意的是，货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MBG动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

避险货币方面，美联储宣布维持利率不变，并重申将采取一切必要措施支撑经济；数据方面，美国第一季度GDP录得-4.8%，疲弱的经济也继续施压美元。但考虑到，欧洲央行同样存在宽松的预期，我们维持美元为震荡结构，技术上，支撑99.5，压力101。
近期美/日出现了比较大幅回落，一方面因美元的回落，另一方面因日本央行扩大货币刺激措施，日元获得了一定提振。总的来看，我们还是维持美/日为震荡偏弱结构。

MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周上涨0.4%。本周组合及截至北京时间4月30日07:06盈亏如下，利差（库存费）为正向。

商品市场

交易偏好 – 本周我们维持黄金（XAU）和原油（WTI）为震荡结构。长期来看，全球低利率环境为黄金提供了支撑。短期虽然股市回升会影响黄金的避险需求，但最终而言大量货币宽松政策将成为推动黄金投资需求的主因。因此，我们还是维持黄金为震荡偏强结构，短期为高位震荡结构。
油价方面，虽然EIA原油库存增幅低于预期支撑了油价上涨，但短期需求的疲弱仍将限制油价。中长期来看，短期油价的下跌将会为未来油价提供一个相对“底部”，但我们更多需要的是时间。

股指前瞻

港股今日休市。

摘要

CFTC资金流数据显示，澳元、纽元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持回涨，但目前价位已高，冲高可兑现部分利润。另外，欧元的多头也处于极值。

澳/美、纽/美如继续冲高可兑现部分利润。
欧/美可继续持有。

财经日历

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