MBG Markets:美元连创新高，商品货币大涨可考虑兑现利润

市场焦点

交易偏好 – 本周策略和上周策略保持一样，继续看弱欧/美（EURUSD）,并认为澳/美（AUDUSD）、纽/美（NZDUSD）已经接近高位，还未兑现利润的冲高可兑现部分利润。
欧洲方面，从昨日欧元区公布的制造业数据来看，几乎是全面沦陷。另外，欧盟峰会也未能在细节上达成协议，欧元也因此承压。因此，我们继续维持欧元为偏弱结构，技术上，支撑再次下移到1.0750。
英国方面，因新冠疫情影响，英国4月经济萎缩幅度为至少20年以来最大，与此同时疫情也干扰了原计划中的英欧过渡期谈判进程，这也令英镑承压。因此，我们还是维持英镑为偏弱结构，技术上，支撑下移到1.2200。

商品货币方面，近两日因风险偏好情绪转暖，油市大幅反弹，也带动了商品货币的上涨。但我们还是维持原来的观点，冲高可兑现利润，因为现在疫情仍然非常严峻，各国的经济数据还在持续往下掉，这将不利于商品货币。技术上，澳/美0.6450、纽/美0.6150压力较大，短线关注澳/美0.6200、纽/美0.5900支撑。

值得注意的是，货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MBG动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

避险货币方面，虽然油价的反弹有助于市场情绪的企稳，但全球肺炎感染人数还在不断增加，以及主要经济体经济数据的疲弱也支撑了美元。因此，我们还是维持美元为偏强结构，技术上，上方关注101压力。
美/日近期波动不大，因避险情绪上升，日元获得了一定支撑。另外，日本央行将在下周讨论取消购买国债的80万亿日元上限，转而采取无限量方式，值得大家关注。总的来看，我们还是维持美/日为震荡结构。

MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.06%。本周组合及截至北京时间4月24日07:06盈亏如下，利差（库存费）为正向。

商品市场

交易偏好 – 下半周我们维持黄金（XAU）和原油（WTI）为震荡结构。长期来看，全球低利率环境为黄金提供了支撑。经济数据的疲弱和全球大规模的经济刺激也提振了金价，但考虑到美元相对较强恐限制黄金的升幅。总的来看，我们还是维持黄金为震荡偏强结构。
油价方面，受中东紧张局势提振，以及OPEC+产油国可能进一步减产消息提振，油价短线上涨。不过我们认为短期需求的疲弱仍将限制油价。中长期来看，短期油价的下跌将会为未来油价提供一个相对“底部”，但我们更多需要的是时间。

股指前瞻

股指方面，港股周四高开，此后震荡下行，后重拾涨势，收盘恒指涨0.35%。盘面上，内地教育股均走高，阿里概念股续涨。近期建议投资者仍需以防御为主。技术形态上，24500存在一定压力，下方23000是短期支撑。

摘要

CFTC资金流数据显示，澳元、纽元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持回涨，但目前价位已高，冲高可兑现部分利润。另外，欧元的多头也处于极值。

澳/美、纽/美、镑/美已如我们预期回落。
欧/美可继续持有。

财经日历

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