11月11日题材抢先看：十四五规划的重要题材，蕴含千亿市场空间

1、面板|电子细分产业双雄10月营收创今年次高记录，产品价格四季度有望继续上涨，两家龙头公司垄断市场超50%份额

近日，面板厂商龙头友达、群创公布10月份营收，两家公司10月份营收双双站稳250亿元新台币大关，同时创造今年单月次高纪录，分别终结连续六个季度、七个季度的亏损局面，大、中小尺寸面板出货量仍维持高位。两家厂商均认为面板产业谷底已过，下半年需求乐观，整体供应链供给紧张，看好面板价格将继续正向发展，四季度平均价格有望环比上涨6-9%，未来1-2年面板供需也有望维持健康状态。

点评：兴业证券谢恒指出，11月份预期面板价格上涨幅度不弱于10月份，今明年供需全面吃紧，产能持续出清且需求旺盛，今年四季度面板企业的业绩将明显受益于涨价红利。中长期角度，国内各厂商整合完毕后，京东方和TCL科技市占率将超过50%，对于行业有充分定价能力，行业经历长期的价格下跌以后，已经具备充分的涨价基础。

A股上市公司方面，

京东方A：是国内OLED面板绝对龙头，产量第一，拥有多条先进的OLED面板生产线，是全球第二大柔性AMOLED供应商，并供货给全球一线品牌客户，五大主流产品的面板市占率稳居全球第一；

TCL科技：子公司华星光电已建和在建的生产线共有7条，产品覆盖大中小尺寸面板及触控模组、电子白板、拼接墙、车载、电竞等高端显示应用领域，形成在国内液晶面板领域的竞争优势。

2、污水处理|十四五规划将此领域市场空间提升至近千亿，城市农村共同推进，这家公司已建立最新技术完整产业链

近日，国务院常务会议指出，加强公共卫生设施和垃圾、污水等处理设施建设，严厉打击乱排污，完善医疗废物和污水处理。同时，此前的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议》也提因地制宜推进农村改厕，生活垃圾处理和污水处理，实施水系综合治理整治，改善农村人居环境出。要求推进城镇污水管网全覆盖，基本消除城市黑臭水体。

点评：平安证券樊金璐指出，国家出台一系列政策对污水处理率、各类水体水质等级、污泥无害化处置率、污水再生利用水平等提出更高要求，“十四五”提标改造投资空间约800亿元。我国污泥无害化处置比例仅为40%，污泥无害化资源化处置水平有较大提升空间。国家鼓励工业生产、城市绿化、道路清扫、车辆冲洗、建筑施工以及生态景观等用水优先使用再生水，污水深度处理迎来发展机会。

A股的上市公司中

三达膜：主营工业料液分离、膜法水处理、环境工程、膜备件及民用净水机等在内的膜技术应用业务和水务投资运营业务，构建了涵盖膜材料-膜组件-膜设备-膜软件-膜应用的膜产业链。

博世科：主营水污染治理、供水工程、土壤修复、固体废弃物处理等为主的综合环境治理业务，2020年上半年水处理业务营收占比达到90%；

清水源：是工业水药剂龙头，公司已形成水处理药剂研发、生产，生活污水处理、工业污水处理、环保工程及水处理剂的终端应用等业务板块，大环保产业链初步成型。