半导体进入上升窗口 龙头受益股望持续上行（附股）

作者|胡岗；编辑|zyt

美国大选基本上已经尘埃落定，拜登作为传统建制派政客，其政策可能会显得相对“成熟理性”，不会一言不合就走极端，政策可预期性较强，对市场是有积极意义的。从今天的盘面来看，这种预期率先传导到科技股上，科技股到底值不值得参与呢？

笔者认为，目前压在科技领域的两大利空已经落地：其一，业绩窗口已经过去，经历连续调整的科技股估值已经基本消化，随着三季报的披露完毕，科技股业绩压力较小；其二，若拜登入职白宫领导人，政策可能会显得相对“成熟理性”，科技领域的“黑天鹅”或将减少。这两大因素为科技领域制造了喘息机会。

关注第三代半导体的机会

我国把大力支持发展第三代半导体产业，写入“十四五”规划，计划在2021-2025年期间，在教育、科研、开发、融资、应用等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主。以上消息对科技领域构成利好，尤其是对第三代半导体产业。

半导体原料共经历了三个发展阶段:第一阶段是以硅(S)、锗(GE)为代表的第代半导体原料；第二阶段是以砷化镓(GaAs)、磷化铟(InP)等化合物为代表;第三阶段是以氮化镓(GaN)、碳化硅(SiC)、硒化锌(ZnSe)等宽带半导体原料为主；氮化镓(GaN)是第三代半导体材料的典型代表。

目前，我国碳化硅(SiC)在高端市场领域，如智能电网、新能源汽车、军用电子系统等尚处于发展初期。新能源汽车是SiC功率器件的主要增长点，据CASA测算，电动汽车充电桩中的SiC器件的平均渗透率达到10％，2018年整个直流充电桩SiC电力电子器件的市场规模约为1.3亿，较2017年增加了一倍多，根据HS预测，到2025年，全球碳化功率半导体的市场规模有望达到30亿美元

第三代半导体受益股一览

重点个股点评

捷捷微电

公司与中科院电子研究所、西安电子科大合作研发的是以Sc、GaN为代表第三代半导体材料的半导体器件，具有耐高压、耐高温、 高速和高效等优点，可大幅降低电能变换中的能量损失，大幅减小和减轻电力电子变换装置。Q2营收、净利润创新高，毛利率回升。公司上半年实现营收同比增长42.28%，归母净利润同比增长36.81%，得益于功率半导体芯片和器件产品销售的全面增长。走势上，充分调整之后，突破底部震荡区域，股价有望继续上行。

闻泰科技

旗下安世集团拥有生产氮化镓相关的技术，安世半导体生产GaN产品车载GaN已经量产，全球最优质的氮化镓供应商之一。股价调整充分，在利好催化之下，有望继续上行。

资料来源：世纪证券《从新基建与消费电子看第三代半导体材料》

来源：好股票

作者：胡岗 执业证书：A0680618080008