机构大行看好十大港股：汇丰给予阿里买入评级 大摩看高腾讯至650港元

　　汇丰研究：维持阿里巴巴(09988.HK)目标价373港元 评级“买入”

　　汇丰研究发表报告表示，相信阿里股价调整后，会令其估值更为吸引。该行指，市场对于阿里的焦点会重回到公司基本面，且阿里通过数码化及生态系统扩大市场机遇，为业务带来多个增长引擎。该行将阿里于2021至2023财年非通用会计准则盈利分别下调16.2%、升0.9%及升1.9%，维持目标价373港元及“买入”评级。

　　美银证券：维持长和(00001.HK)“买入”评级 目标价61港元

　　美银证券发表研究报告，指出长和(00001.HK)表示正就出售欧洲电讯基建资产的权益，与Cellnex Telecom S.A。就主要商业条款达成重大协议，双方目前正处于后期商议阶段，预期完成交易后，计及少数权益伙伴所占部分，所得款项总额约100亿欧元。该行引述管理层指不会具体说明对价的形式，但希望在“数天之内”达成最终交易。

　　该行指，若如公告所示，长和以100亿欧元出售相关资产，估计其估值相当于每股15港元以上，或较其资产净值预测有潜在9%的上行风险。有见其吸引的估值，该行维持长和“买入”投资评级，目标价61港元。

　　大摩：将腾讯(00700.HK)目标价上调至650港元 评级增持

　　摩根士丹利发表研究报告指，腾讯(00700.HK)将于11月12日公布季绩，预计腾讯第三季收入按年升28%至1245亿元人民币，主要受线上游戏收入强劲带动，又预计第三季非通用会计准则纯利按年升26%至309亿元人民币。该行将其目标价由570港元上调至650港元，评级增持。

　　招银国际：维持平安好医生(01833)“买入”评级 目标价150港元

　　招银国际发表研究报告，维持平安好医生(01833)“买入”评级，目标价150港元。该行相信在线医疗服务的报销范围将会逐步扩大，包括一些常见疾病的初步诊断，而平安好医生将率先受益。报告指出，公司在互联网医疗行业有先行优势，经营8家自建、23家共建互联网医院，并在7省市取得医保资格，具行业领导地位。截至6月底，有6730万名月活跃用户，互联网医疗收入于上半年按年增长107%至6.95亿元人民币，占公司总收入25%和毛利46%。

　　小摩：宝马合营业绩胜预期 维持华晨(01114)“增持”评级

　　摩根大通发表研究报告，调升华晨中国(01114)2020-22年盈利预测7-9%，维持评级“增持”，但目标价由12元降至11.5元。该行指，第三季业绩反映其与宝马合营盈利表现胜预期10%，盈利按年增46%，主因销售增长带动。小摩看好公司未来在中国的产品周期，相信可带动2021-22年的销售增长分别14%及11%，而今年增长约为11%。考虑到经营环境存挑战，以及配备雷诺技术的新车型可能直至2021年仍未能面世，相信自有品牌改善空间有限。尽管如此，该行预计集团亏损不会大幅增加。

　　大和：上调招行(03968.HK)目标价至50港元 评级“买入”

　　大和发表研究报告指，招商银行(03968.HK)有望将零售优势转化为金融科技业务的强大竞争优势，对其长期盈利能力保持乐观，并重申“买入”评级。该行相信，招行的贷款业务及手续费收入将受惠于零售消费活动复苏，估计明年拨备前利润及盈利将保持双位数增长，股本回报率亦有望恢复。大和又指，招行资产质量持续改善，考虑到非利息收入减少及净息差较高，将今年每股盈利预测下调2%，并将明年至2022年上调1%，目标价由44.5港元上调至50港元。

　　浦银国际：重申“买入”康龙化成(03759) 升目标价至135港元

　　浦银国际发布研究报告，基于前三季度的增长和持续提升的利润率水平，调升康龙化成(03759)2020年的收入和净利增长预测至38%/97%，2021年为36%/31%，重申买入评级，提高目标价至135港元，潜在升幅20.6%。报告提到，公司参股的Zentalis于2020年4月在纳斯达克上市，由于Zentalis股价于3Q20下跌32%，导致公司3Q20录得相应公允价值损失约1,900万人民币。剔除Zentalis投资收益、外汇合约及固定资产处置等相关损益，三季度扣非归母净利润增长42%至2.44亿人民币。

　　花旗：维持对信义光能(00968.HK)的正面看法 公司有望赚取超额利润

　　花旗发表研究报告指，中国支持光伏玻璃产能扩张对光伏行业的可持续增长有利，但直到2021年，对光伏玻璃供给的影响可能仍有限，长期来看光伏玻璃将跌至合理水平，维持对信义光能(00968.HK)的正面看法，预计该公司有望因成本领先而赚取超额利润。

　　大和：首予万国数据(09698.HK)买入评级 目标价102港元

　　大和发表报告认为，万国数据(09698.HK)高于同业的订单可预见性将推动收入增长，并料可长远受惠于云基础设施投资增加，因此首予其买入评级，目标价为102港元。大和指，自2011至16年获得阿里云和腾讯云作为战略客户后，公司持续增强为大型企业提供专业服务的能力；由于公司持续加强与下游Laas供应商的联系将带动公司于2020至25年的订单和收入能见度高于同业。此外，未来3年网路数据中心急增将成重要的催化剂，料可提高公司利用率和加快订单转换成收入增长。该行预期，万国数据将通过扩大其市场份额来继续增强其在多个市场业务，预期22年收入按年增长33%，较市场预期高3个百分点。

　　浦银国际：药明康德(02359)在手订单丰富 升目标价至151港元

　　浦银国际发布研究报告，重申药明康德(02359)“买入”评级，提高12个月目标价至151.0港元。公司2020年前三季度实现营业收入人民币11815百万元，同比增长27%，超出市场预期6.5%。第三季度收入同比增长35%至4,583百万人民币，显示收入加速增长。前三季度归母净利润同比上升34%至2,368百万元，扣非后下降3.5%，每股摊薄盈利同比增长34%至1.02元。

（文章来源：东方财富研究中心）

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