遭遇合同诈骗，燕郊首富跌落“神坛”

文章来源：财经锐眼

在距离北京市中心不到40公里的燕郊有这么一个人，燕郊的人买的房子是他的，死了去的殡仪馆还是他的，吃火锅去的那家火锅店福成肥牛也是他的，此人被称为“燕郊李嘉诚”，他就是燕郊首富李福成、福成集团的创始人、A股上市公司福成股份（600965.SH）的实控人。

然而，最近几年这个“燕郊首富”过得似乎不太安稳，先是经历白发人送黑发人的丧孙之痛，后又因偷税漏税被调查，最近又因为扩张收购墓地遭遇了合同诈骗，而公司市值早已从最高140亿缩水至50亿左右。

（福成股份股价走势截图，前复权）

在公司股价和燕郊房价处于高位的2015年到2017年，李福成连续两年登上福布斯富豪榜。2016年6月以86.4亿财富位列中国400富豪榜第246位，2017年3月以11亿美元身价位居全球亿万富豪榜第1795位。

“第一牛股”遭遇合同诈骗

2004年7月13日，当时主营只有养殖肉牛、屠宰加工业务的福成五丰正式登陆上交所挂牌交易，成为“A股第一牛股”，也就是A股第一家养牛的公司。

这家养牛公司在2013年完成对福成餐饮公司的并购，新增餐饮服务业务；2014年又收购宝塔陵园新增殡葬业务，并在2016年改名为“福成股份”，成为“A股殡葬第一股”；到2018年进一步扩张殡葬业务，收购湖南天德福地陵园60%股权，到2019年来自殡葬业务的收入已经达到公司总营收的13.03%，达到1.85亿元。

9月24日公司突然公告称，收到《立案告知书》，而这份立案告知书就是关于公司在2018年收购湖南天德福地陵园60%股权的事。

（福成股份公告截图）

公告显示，2018年11月10日公司与天德福地陵园签署股权转让协议，公司以1.8亿元收购天德福地陵园60%股权。根据相关公告资料，当时天德福地陵园的账面净资产只有8201.4万元，也就是这笔交易的溢价率超过2.6倍。

然而，在这笔溢价收购的第一年天德福地陵园就没有完成业绩承诺，2019年天德福地陵园还倒亏了1000多万元。根据补偿协议，天德福地陵园原股东以20%股权作为补偿，目前公司持有天德福地陵园80%股权。

最近，公司发现在签署股权转让协议的时候，天德福地陵园的原股东存在提供虚假财务资料、隐瞒负债的情况，骗取公司签署了股权转让协议，因此福成股份就报案了，并在今天收到了立案告知书。

照这情形来看，福成股份这次应该是花1.8亿买了个大坑啊！

并购后遗症，业绩持续下滑

在2013年开启并购之前，若不考虑行业周期波动的影响因素，公司主业利润增长速度还是很不错的，特别是在行业周期爆发期公司业绩总能爆发式增长，但自公司开始疯狂并购之后，业绩增速明显收窄。

（福成股份扣非净利润增速截图）

这种并购前和并购后的主业增速高低变化该怎么理解？只能将其“归功于”并购，因为并购公司将更多的资源分配到了并购标的业务上，而且并购往往都是溢价并购，会无端消耗公司资金，再碰上收购天德福地陵园这种“大坑”，更是严重影响主业表现。

2013年，公司来自畜牧业和餐饮业的收入分别为5.8亿和4.2亿，占比分别为58%、42%，其中餐饮业毛利率最高达到64.82%，综合毛利率达到36.73%，各板块业务收入均保持稳步增长。

（福成股份2013年报截图）

到2019年，公司来自畜牧业的收入为10.03亿、餐饮业的收入为2.31亿、殡葬业的收入为1.85亿，占总营收的比率分别为：70.68%、16.27%、13.03%，其中殡葬业虽然毛利率最高达到87.14%，但其收入却下降的厉害。

（福成股份2019年财报截图）

值得注意的是，在2015年公司刚刚把殡葬业务并入报表的时候，当年的殡葬业务收入为1.64亿，同比增长了32.89%。也就说，自公司把殡葬业务并表的5年来，这部分业务收入只增长了12.80%，且占比一直较低，对公司业绩贡献并更不明显。

今年上半年，公司实现营收4.56亿，同比下降36.64%，实现归母净利润4493.19万，同比下降48.19%，实现扣非净利润3864.50万，同比下降54.24%。甚至连公司净资产、总资产归母也分别下降了3.81%和7.35%。

不好好养牛、卖牛肉，突然跨界搞殡葬业，想赚死人的钱，这下是真的玩砸了。不过，话说他旗下的墓园应该有不少地皮吧，据说现在的墓地价格可是死贵死贵的，比活人住的房子贵多了！

燕郊首富跌落“神坛”

关于燕郊首富李福成的历史，锐眼哥看到过两个版本，一个版本是说他从小家里穷，小小年纪就不得不帮家里放牛；另一个版本是说他从小不爱学习就回家放牛了。不管哪个版本，李福成最终都成了养牛大户，还把自己的养牛公司做上市了，最后还成了燕郊首富。

福成股份最高市值不过140亿，以李福成家族合计持股62.33%计算，李福成家族最高财富为87亿元。不过，真正让李福成名声大噪被称为“燕郊李嘉诚”是因为福成集团旗下的房地产业务。

在燕郊有两个规模比较大的地产项目，一个是上上城五期，一个是天洋城四代。其中上上城五期又称福成五期，是福成集团旗下三河福成房地产公司的开发项目，另一个天洋城则是刚刚被ST的白酒舍得酒业的控股股东天洋国际控股旗下的项目。

燕郊的房价在2015年到2017年上半年那可是蹭蹭上涨，上上城五期在2014年的均价在9000元/平左右，到2016年3月达到1.3万/平，到2017年5月的时候达到2.3万/平，但从2017年底开始下跌，到目前上上城五期均价在1.4万/平左右。

（房天下截图）

可以看到，目前上上城的房价还处于下降通道当中，截至目前，环比下降0.45%，同比下降5.70%。最近两年燕郊房价跌的比较厉害，据说有投资人因为买了上上城五期的房子已经资不抵债了。

（图片来自网络）

说完福成的房价，再来说说李福成目前的身价问题。以目前公司52亿的市值计算，李福成家族的财富仅为32亿左右，较2017年的87亿缩水了55亿，自2017年之后再没上过富豪榜！

除了身价的缩水，李福成最近几年确实不太顺。2018年12月，他的孙子李旭因车祸去世；2019年9月因涉嫌偷税漏税问题被调查。

或许，那个叱诧风云的燕郊首富李福成早已逐步从“神坛”跌落！